Короткий золотой ETF

Что такое короткий золотой ETF?

Короткий золотой ETF — это биржевой фонд (ETF ),. который стремится получить прибыль от снижения цены на золото. Короткие золотые ETF также известны как обратные золотые ETF или ETF с золотым медведем.

В некоторых случаях короткие золотые ETF будут предлагать инвесторам дополнительные рычаги,. так что данное снижение цены на золото приведет к еще большему увеличению стоимости ETF — и наоборот. Они известны как короткие золотые ETF с кредитным плечом.

Понимание коротких золотых ETF

Как и все ETF, короткие золотые ETF представляют собой инвестиционные продукты, которые торгуются на публичной фондовой бирже. Инвестируя в короткий золотой ETF, инвестор получает доступ к ценной бумаге, рыночная цена которой спроектирована так, чтобы следовать схеме, противоположной рыночной цене самого золота. Например, если золото вырастет на 10% в данный торговый день, короткий золотой ETF теоретически снизится на 10%. Аналогичным образом, если золото упадет на 10%, короткий золотой ETF вырастет на ту же сумму.

Хотя ETF, как правило, очень точно отслеживают свои базовые активы или индексы, нет никакой гарантии, что они обязательно преуспеют в этом. На самом деле, для ETF характерна небольшая неточность, которую обычно называют ошибкой отслеживания ETF. В дополнение к поиску ETF с низкими комиссиями, инвесторы также должны учитывать, насколько низкими были их исторические ошибки отслеживания.

В зависимости от поставщика короткого золотого ETF точная методология, используемая для создания продукта, может существенно различаться. Например, некоторые провайдеры могут связать короткий золотой ETF с длинным золотым ETF, например популярный SPDR Gold Trust (GLD). Другие могут связать короткий золотой ETF с акциями золотодобывающих компаний или с определенным подмножеством фьючерсных контрактов на золото. Здесь снова важно, чтобы инвесторы понимали методологию, используемую для расчета ежедневных рыночных цен продукта.

Реальный пример короткого золотого ETF

Исторически сложилось так, что инвесторы, как правило, вкладывали средства в золото в периоды повышенного финансового беспокойства, например, в разгар кредитного кризиса или финансового кризиса. В других случаях спрос на золото может быть вызван опасениями по поводу инфляции. Например, в годы после финансового кризиса 2007–2008 годов цена на золото существенно выросла отчасти из-за опасений, что экспансионистская денежно-кредитная политика правительства может привести к снижению стоимости доллара США (USD).

Конечно, всегда найдутся инвесторы, которые захотят сделать ставку против течения. Такие продукты, как короткие золотые ETF, обеспечивают удобный способ занять противоположную позицию без необходимости нести затраты на транзакции, финансирование или хранение, связанные с прямой короткой продажей рассматриваемых активов.

Для таких инвесторов есть много потенциальных вариантов. Например, ETF DB Gold Short (DGZ) стремится обеспечить доходность, обратно пропорциональную среднемесячной доходности золота.

Другие ценные бумаги, такие как VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), преследуют ту же цель, но также обеспечивают кредитное плечо для максимизации потенциальной прибыли. Конечно, если цена на золото увеличивается в течение периода владения,. то потери, понесенные от владения ETF с кредитным плечом,. также будут максимальными.

Особенности

• Некоторые короткие золотые ETF также предлагают дополнительное кредитное плечо, которое максимизирует потенциальную прибыль или убытки, понесенные по позиции.

• Золото часто растет во времена экономической неопределенности, например, в разгар финансовых кризисов. Таким образом, короткие золотые ETF могут быть полезны для противоположных инвесторов, которые считают, что другие инвесторы могут переоценивать риски, с которыми они сталкиваются в эти периоды.

• Короткие ETF на золото предоставляют удобный способ делать ставки против цены на золото.