ETF corto sull'oro
Che cos'è un ETF short sull'oro?
Un ETF corto sull'oro è un fondo negoziato in borsa (ETF ) che cerca di trarre profitto da un calo del prezzo dell'oro. Gli ETF short sull'oro sono anche conosciuti come ETF sull'oro inverso o ETF sull'orso dell'oro.
In alcuni casi, gli ETF short sull'oro offriranno una leva aggiuntiva agli investitori, in modo tale che un dato calo del prezzo dell'oro si tradurrebbe in un aumento ancora maggiore del valore dell'ETF e viceversa. Questi sono noti come ETF short gold con leva.
Comprensione degli ETF short sull'oro
Come per tutti gli ETF, gli ETF short sull'oro sono prodotti di investimento negoziati nella borsa valori pubblica. Investendo in un ETF short sull'oro, l'investitore ottiene esposizione a un titolo il cui prezzo di mercato è progettato per seguire lo schema opposto al prezzo di mercato dell'oro stesso. Ad esempio, se l'oro aumenta del 10% in un determinato giorno di negoziazione, l'ETF short sull'oro diminuirebbe teoricamente del 10%. Allo stesso modo, se l'oro diminuisce del 10%, l'ETF short sull'oro aumenterebbe dello stesso importo.
Sebbene gli ETF siano generalmente molto accurati nel tracciare le loro attività o indici sottostanti,. non vi è alcuna garanzia che avranno necessariamente successo nel farlo. In effetti, è comune che gli ETF presentino una piccola imprecisione, che viene comunemente definita tracking error dell'ETF. Oltre a cercare ETF con commissioni basse, gli investitori dovrebbero anche considerare quanto sono stati bassi i loro tracking error storici.
A seconda del fornitore dello short gold ETF, la metodologia esatta utilizzata per produrre il prodotto potrebbe variare notevolmente. Ad esempio, alcuni fornitori potrebbero collegare lo short gold ETF a un ETF long gold, come il popolare SPDR Gold Trust (GLD). Altri potrebbero collegare l'ETF short sull'oro alle azioni di estrazione dell'oro oa un sottoinsieme specifico di contratti futures sull'oro. Anche in questo caso, è importante che gli investitori comprendano la metodologia utilizzata per calcolare i prezzi di mercato giornalieri del prodotto.
Esempio reale di un ETF short sull'oro
Storicamente, gli investitori hanno avuto la tendenza a investire in oro nei momenti di maggiore ansia finanziaria, come durante una stretta creditizia o una crisi finanziaria. In altri tempi, la domanda di oro può essere stimolata dalle preoccupazioni per l' inflazione. Negli anni successivi alla crisi finanziaria del 2007-2008, ad esempio, il prezzo dell'oro è aumentato sostanzialmente in parte a causa dei timori che la politica monetaria espansiva del governo possa far diminuire il valore del dollaro USA (USD).
Naturalmente, ci saranno sempre investitori che vorranno scommettere controcorrente. Prodotti come gli ETF short sull'oro forniscono un modo conveniente per assumere una posizione contrarian senza dover sostenere i costi di transazione, finanziamento o detenzione associati alla vendita allo scoperto diretta delle attività in questione.
Per tali investitori, ci sono molte potenziali opzioni disponibili. A titolo di esempio, il DB Gold Short ETF (DGZ) cerca di fornire rendimenti inversamente correlati alla performance media mensile dell'oro.
Altri titoli, come VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), hanno lo stesso obiettivo ma forniscono anche una leva per massimizzare il potenziale rendimento. Naturalmente, se il prezzo dell'oro aumenta durante il periodo di detenzione,. anche le perdite subite dalla detenzione di un ETF con leva sarebbero massimizzate.
Mette in risalto
Alcuni ETF short sull'oro offrono anche una leva aggiuntiva, che massimizzerebbe i potenziali guadagni o perdite sostenuti sulla posizione.
L'oro aumenta spesso in periodi di incertezza economica, come nel mezzo di crisi finanziarie. Pertanto, gli ETF short sull'oro possono essere utili per gli investitori contrarian che ritengono che altri investitori possano sopravvalutare i rischi affrontati in quei periodi.
Gli ETF short sull'oro forniscono un modo conveniente per scommettere contro il prezzo dell'oro.
