Peraturan Uptick
Apakah Peraturan Uptick?
Peraturan Uptick (juga dikenali sebagai "peraturan tanda tambah") ialah peraturan yang ditubuhkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) yang memerlukan jualan pendek dijalankan pada harga yang lebih tinggi daripada dagangan sebelumnya.
Pelabur terlibat dalam jualan pendek apabila mereka menjangkakan harga sekuriti akan jatuh. Taktik itu melibatkan menjual tinggi dan membeli rendah. Walaupun jualan pendek boleh meningkatkan kecairan pasaran dan kecekapan harga, ia juga boleh digunakan secara tidak wajar untuk menurunkan harga sekuriti atau mempercepatkan penurunan pasaran.
Memahami Peraturan Uptick
Peraturan Uptick menghalang penjual daripada mempercepatkan momentum penurunan harga sekuriti yang sudah mengalami penurunan mendadak. Dengan memasukkan pesanan jualan pendek dengan harga melebihi bida semasa, penjual pendek memastikan pesanan diisi dengan peningkatan.
Peraturan asal telah diperkenalkan oleh Akta Bursa Sekuriti 1934 sebagai Peraturan 10a-1 dan dilaksanakan pada tahun 1938. SEC menghapuskan peraturan asal pada tahun 2007, tetapi meluluskan peraturan alternatif pada tahun 2010. Peraturan itu memerlukan pusat perdagangan untuk mewujudkan dan menguatkuasakan prosedur yang menghalang pelaksanaan atau paparan jualan pendek yang dilarang.
Peraturan Uptick Alternatif
Peraturan uptick alternatif 2010 (Peraturan 201) membenarkan pelabur keluar dari posisi beli sebelum jualan pendek berlaku. Peraturan ini dicetuskan apabila harga saham jatuh sekurang-kurangnya 10% dalam satu hari. Pada ketika itu, jualan pendek dibenarkan jika harga melebihi bida terbaik semasa.Ini bertujuan untuk mengekalkan keyakinan pelabur dan menggalakkan kestabilan pasaran semasa tempoh tekanan dan turun naik.
Peraturan "tempoh sekatan ujian harga" menggunakan peraturan untuk baki hari dagangan dan hari berikutnya. Ia biasanya digunakan untuk semua sekuriti ekuiti yang disenaraikan di bursa sekuriti nasional, sama ada didagangkan melalui bursa atau di kaunter.
Peraturan Uptick direka untuk mengekalkan keyakinan pelabur dan menstabilkan pasaran semasa tempoh tekanan dan turun naik, seperti "panik" pasaran yang menyebabkan harga jatuh menjunam.
Pengecualian kepada Peraturan
Untuk niaga hadapan, terdapat pengecualian terhad kepada peraturan kenaikan harga. Instrumen ini boleh dipendekkan pada penurunan harga kerana ia sangat cair dan mempunyai cukup pembeli yang bersedia untuk memasuki kedudukan beli,. memastikan bahawa harga jarang akan didorong ke tahap rendah yang tidak wajar.
Untuk layak mendapat pengecualian, kontrak niaga hadapan mesti dianggap sebagai "dimiliki oleh penjual." Ini bermakna menurut SEC, orang itu "memegang kontrak niaga hadapan keselamatan untuk membelinya dan telah menerima notis bahawa kedudukan itu akan diselesaikan secara fizikal dan terikat secara tidak boleh ditarik balik untuk menerima keselamatan asas."
##Sorotan
Terdapat pengecualian terhad kepada peraturan.
Peraturan Uptick SEC memerlukan jualan pendek dijalankan pada harga yang lebih tinggi daripada dagangan sebelumnya.
Peraturan yang disemak yang dilaksanakan pada tahun 2010 membolehkan pelabur keluar dari posisi beli sebelum pendek dicetuskan.
