Niveaubelastning
Hvad er en niveaubelastning?
En niveaubelastning er en årlig afgift, der trækkes fra en investors investeringsforeningsaktiver for at betale for distributions- og markedsføringsomkostninger, så længe investoren ejer fonden. For det meste går dette gebyr til mellemmænd, der sælger en fonds aktier til detailmarkedet. Niveaubelastningen vil reducere bundlinjeavancen fra en investering.
En niveaubelastning omtales som et " 12b-1-gebyr " med 12b-1-afgiften inkluderet som en del af niveaubelastningen. Andre gebyrer er inden for en niveaubelastningsandelsklasser. Gebyret er en udgift, som investor betaler for at holde denne særlige type værdipapir. Alle belastninger, inklusive front-end og back-end belastninger, er en type salgsgebyr, der pålægges ved køb af en investeringsforening.
Sådan fungerer niveaubelastninger
Niveaubelastningsandele eller klasse C-aktier kommer med årlige gebyrer, fastsat til en fast procentdel og indsendt af investoren i løbet af året. En niveaubelastning betaler for fondsmarkedsføring, distribution og service. Til sammenligning medfører en front-end-belastning gebyrer, der betales, når aktierne købes, og en back-end-belastning vurderer gebyrer, når investoren sælger aktier.
Fund loading er et gebyr eller servicegebyr beregnet på en investeringsforening. Der er tre primære måder, hvorpå en investor vil betale disse gebyrer. Belastninger er adskilt fra en fonds udgiftsgebyrer og er et ekstra gebyr for at eje værdipapiret.
Beregningen af niveauet belastningsandelsgebyrer kommer fra investeringsforeningens gennemsnitlige nettoformue. En anden forskel mellem niveaubelastningen og andre belastninger er i beregningen af en afdelings omkostningsprocent. Front- og back-end belastninger er ikke en del af omkostningsforholdet. Udgiftsprocenten omfatter dog niveaubelastning og 12b-1 gebyrer. Selvom belastningsprocenten ikke ændres, vil belastningens dollarværdi blive dyrere og løbende udhule fondens afkast , hvis fondens indre værdi stiger gennem kapitalstigning .
Company Act af 1940 fastsatte det maksimale tilladte beløb for 12b-1-afgifter. Disse gebyrer løber mellem 0,25 og 1 %. Gebyrer dækker omkostningerne ved at drive investeringsforeningen og inkluderer rådgivningsomkostninger, markedsføring, distribution og annoncering. Fonde, der ikke overstiger gebyrniveauet på 0,25, kan kalde sig "no-load funds".
Denne smule magi, såvel som den tvivlsomme nødvendighed for 12b-1 i et robust investeringsfondsmiljø, har sat begrundelsen for fortsat brug af niveaubelastning under betydelig forbruger- og lovgivningsmæssig kontrol.
Fordele ved niveaubelastninger
Level-load-betalinger giver investorerne mulighed for at sprede provisionsbetalinger, og de gør det også muligt at investere hele investeringsbeløbet i fonden fra starten, da der ikke er nogen frontload-provision at betale. På samme måde vil investoren med back-end-belastningen modtage fortjenesten ved salg uden fradrag af de endelige kommissionsgebyrer.
Niveaubelastninger optræder blandt de andre gebyrer, der er oplyst i en investeringsforenings prospekt,. men det er kun en af flere typer udgifter, som investor kan betale. Når investorer undersøger investeringer, bør de derfor være omhyggelige med at overveje det fulde omfang af alle de tilknyttede gebyrer med hver investering, ikke kun dollarbeløbet for niveaubelastningen.
Eksempel på en niveaubelastning
Overvej en investor, der investerer $100.000 i XYZ Company-gensidige fond. Den har en årlig niveaubelastning på 4 %. I år et vokser investeringen til $120.000, men hensigten er at fortsætte med at holde fonden.
Ved udgangen af år et er udgiften $4.800 ($120.000 x 0,04) betalt fra provenuet til fondsselskabet, hvilket efterlader $115.200 på kontoen. Investoren holder fonden i endnu et år, og den vokser til $140.000. Ved udgangen af år to skylder de 4% af $140.000 ($5.600), hvilket efterlader investoren med en saldo på $134.400.
Denne betalingsstruktur fortsætter, så længe en investor ejer aktierne i fonden. Belastningshastigheden er konstant, men betalingsbeløbene vokser i takt med, at investeringen stiger i værdi.
Lad os nu sige, at en investor investerede det samme beløb i den samme XYZ investeringsforening, men besluttede at sælge aktierne mindre end et år senere. De skal stadig foretage en betaling til niveaubelastningssatsen. Hvis $100.000 var vokset til $105.000 ved udgangen af otte måneder, så ville de stadig skylde 4% af $105.000. På denne måde, når en investor er klar til at sælge en investering med en betalingsstruktur med niveaubelastning, svarer den endelige betaling til en back-end-belastning, selvom satsen normalt er mindre.
##Højdepunkter
Niveaubelastning er gebyrer, der betales for salg af investeringsforeningsaktier af investorer som en fast procentdel i løbet af året.
Disse kan sammenlignes med front-end- eller back-end-belastninger, der opkræver investorer enten ved køb eller salg.
Belastningsgebyrer dækker omkostningerne ved at drive investeringsforeningen og inkluderer rådgivningsomkostninger, markedsføring, distribution og annoncering.
Aktier med niveaubelastning betegnes som C-aktier.
