Klonefond
Hvad er en klonfond?
En klonfond er en investeringsforening, der er strategisk designet til at efterligne resultaterne af en succesfuld investeringsforening. Klonefonde er udviklet til at modellere ydeevnen for større og mere succesrige investeringsforeninger.
Forstå klonfonde
Gensidige fonde skabes ved at samle investormidler og investere disse penge i en portefølje af aktiver. Fondsforvalteren er ansvarlig for driften af fonden og vælger, hvilke aktiver der skal købes eller sælges over tid for at maksimere deres investorers fordele. Filosofi og strategi driver hver gensidig fond. Og nogle aspekter af disse filosofier og strategier er offentligt kendte.
For eksempel kan en bestemt investeringsforening sigte efter kun at fokusere på en bestemt industrisektor. En anden kan forpligte sig til kun at investere i miljøansvarlige virksomheder.
Nogle strategier er overladt til investeringsfondsforvalterens kompetencer og erfaring, og disse strategier kan være en udfordring at kopiere.
Canadiske klonfonde
I Canada fik klonfonde et lidt andet aspekt. Indtil 2005, hvor lovgivningen ændrede canadiske investeringsregler, henviste klonfondene specifikt til fonde, der brugte derivater til at omgå den udenlandske indholdsrestriktion, der regulerede pensionsinvesteringskonti.
Utallige forskelle i investeringsstil, strategi og handelsudførelse kan resultere i tydelige forskelle i klonfondes præstationer og de midler, de efterligner.
Klonefonde var engang populære i Canada, fordi mængden af udenlandsk indhold i registrerede pensionsopsparingsordninger var begrænset til 30 % udenlandsk indhold. Lovændringer i 2005 eliminerede denne begrænsning, hvilket åbnede canadiske investorer mere åben adgang til internationale porteføljeaktiver.
Før 2005, hvis en canadisk investor allerede havde nået det investeringsloft på 30 %, han ønskede at investere i S&P 500, kunne de komme uden om begrænsningen ved at investere i en S&P 500-klonefond udbudt af et canadisk investeringsfondsselskab for at kopiere resultaterne af S&P 500. Da aktiverne bestod af canadiske derivater, blev aktiverne klassificeret som canadisk ejendom.
Særlige overvejelser
Der er mange grunde til, at en fond eller fondsforvalter ønsker at kopiere en anden fonds investeringsstrategi. For eksempel kan en investeringsforening vælge at etablere klonefonde, når den oprindelige fond er blevet for stor til at kunne forvaltes effektivt. Fonden kan også ønske at efterligne en anden prisstruktur inden for klonfonden.
En klonfonds primære mål er at matche den oprindelige fonds præstation, selvom den faktiske præstation ofte kan variere på grund af flere faktorer. Selv inden for samme investeringsforeningsselskab kan porteføljeforvalterne for fondene være forskellige.
Fordi prisen for adgang til hedgefonde er for høj for mange investorer, bliver hedgefonde attraktive kandidater til kloning. Andre klonfonde vil modellere sig efter investeringsfilosofier og -strategier fra meget succesrige investorer som Warren Buffett. Alligevel eksisterer andre klonfonde for at efterligne lukkede fonde,. midlertidigt eller permanent lukket for nye investorer.
Højdepunkter
Nogle strategier er overladt til investeringsfondsforvalterens kompetencer og erfaring, og disse strategier kan være en udfordring at kopiere.
En klonefond er en investeringsforening, der er strategisk skabt til at fungere som en succes for en større og mere succesfuld investeringsforening.
Indtil 2005, hvor lovgivningen ændrede canadiske investeringsregler, var klonfonde populære i Canada.
