Klonefond

Hva er et klonefond?

Et klonefond er et aksjefond som er strategisk utformet for å etterligne ytelsen til et vellykket aksjefond. Klonefond er utviklet for å modellere ytelsen til større og mer vellykkede aksjefond.

Forstå klonefond

Verdipapirfond opprettes ved å samle investormidler og investere pengene i en portefølje av eiendeler. Fondsforvalteren er ansvarlig for driften av fondet, og velger hvilke eiendeler som skal kjøpes eller selges over tid for å maksimere investorenes fordeler. Filosofi og strategi driver hver aksjefond. Og noen aspekter ved disse filosofiene og strategiene er offentlig kjent.

For eksempel kan et bestemt verdipapirfond ha som mål å kun fokusere på en spesifikk industrisektor. En annen kan forplikte seg til kun å investere i miljøansvarlige selskaper.

Noen strategier overlates til fondsforvalterens ferdigheter og erfaring, og disse strategiene kan være en utfordring å replikere.

Canadian Clone Funds

I Canada fikk klonefond et litt annet aspekt. Frem til 2005, da lovgivningen endret kanadiske investeringsregler, refererte klonefondene spesifikt til fond som brukte derivater for å omgå restriksjonene for utenlandsk innhold som styrte pensjonsinvesteringskontoer.

Utallige forskjeller i investeringsstil, strategi og handelsutførelse kan resultere i tydelige forskjeller i klonefondenes ytelse og midlene de etterligner.

Klonefond var en gang populære i Canada fordi mengden utenlandsk innhold i registrerte pensjonsspareplaner var begrenset til 30 % utenlandsk innhold. Lovgivningsendringer i 2005 eliminerte denne begrensningen, og åpnet kanadiske investorer mer åpen tilgang til internasjonale porteføljeaktiva.

Før 2005, hvis en kanadisk investor allerede hadde nådd investeringstaksten på 30 % som ønsket å investere i S&P 500, kunne de omgå begrensningen ved å investere i et S&P 500 klonefond tilbudt av et kanadisk aksjefondsselskap for å gjenskape ytelsen til S&P 500. Siden eiendelene besto av kanadiske derivater, ble eiendelene klassifisert som kanadisk eiendom.

Spesielle hensyn

Det er mange grunner til at et fond eller en fondsforvalter ønsker å gjenskape et annet fonds investeringsstrategi. Et aksjefondsselskap kan for eksempel velge å etablere klonefond når det opprinnelige fondet har vokst seg for stort til å kunne forvaltes effektivt. Verdipapirfondet kan også ønske å etterligne en annen prisstruktur i klonefondet.

Et klonefonds primære mål er å matche det opprinnelige fondets ytelse, selv om faktisk ytelse ofte kan variere på grunn av flere faktorer. Selv innenfor samme fondsselskap kan porteføljeforvalterne for fondene være forskjellige.

Fordi prisen på inngang til hedgefond er for høy for mange investorer, blir hedgefond attraktive kandidater for kloning. Andre klonefond vil modellere seg etter investeringsfilosofiene og -strategiene til svært vellykkede investorer som Warren Buffett. Likevel eksisterer andre klonefond for å etterligne lukkede fond,. midlertidig eller permanent stengt for nye investorer.

Høydepunkter

– Noen strategier overlates til fondsforvalterens ferdigheter og erfaring, og disse strategiene kan være en utfordring å replikere.

– Et klonefond er et aksjefond som er strategisk skapt for å prestere som en suksess for et større og mer vellykket aksjefond.

– Frem til 2005, da lovgivningen endret kanadiske investeringsregler, var klonefond populære i Canada.