Fondo clone
Che cos'è un fondo clone?
Un fondo clone è un fondo comune progettato strategicamente per emulare la performance di un fondo comune di successo. I fondi clone sono sviluppati per modellare le prestazioni di fondi comuni di investimento più grandi e di maggior successo.
Capire i fondi di clonazione
I fondi comuni vengono creati mettendo in comune i fondi degli investitori e investendo quei soldi in un portafoglio di attività . Il gestore del fondo è responsabile della gestione del fondo, scegliendo quali attività acquistare o vendere nel tempo per massimizzare i benefici dei propri investitori. Filosofia e strategia guidano ogni fondo comune. E alcuni aspetti di queste filosofie e strategie sono pubblicamente noti.
Ad esempio, un particolare fondo comune di investimento può mirare a concentrarsi solo su un settore industriale specifico. Un altro può impegnarsi a investire solo in società rispettose dell'ambiente.
Alcune strategie sono lasciate alle capacità e all'esperienza del gestore di fondi comuni di investimento e queste strategie possono essere una sfida da replicare.
Fondi canadesi per clonare
In Canada, i fondi clonati hanno assunto un aspetto leggermente diverso. Fino al 2005, quando la legislazione ha modificato le regole di investimento canadesi, i fondi clone si riferivano specificamente a fondi che utilizzavano derivati per aggirare la restrizione sul contenuto straniero che regolava i conti di investimento pensionistico.
Una miriade di differenze nello stile di investimento, nella strategia e nell'esecuzione delle operazioni possono comportare differenze nette nelle prestazioni dei fondi clonati e nei fondi che emulano.
I fondi clonati una volta erano popolari in Canada perché la quantità di contenuto straniero nei piani di risparmio pensionistico registrati era limitata al 30% di contenuto straniero. Le modifiche legislative nel 2005 hanno eliminato questa restrizione, aprendo agli investitori canadesi un accesso più aperto alle attività di portafoglio internazionali.
Prima del 2005, se un investitore canadese avesse già raggiunto il limite massimo di investimento del 30% desiderava investire nell'S&P 500, poteva aggirare la restrizione investendo in un fondo clone S&P 500 offerto da una società di fondi comuni di investimento canadese per replicare la performance del S&P 500. Poiché le attività consistevano in derivati canadesi, le attività sono state classificate come proprietà canadesi.
Considerazioni speciali
Ci sono molte ragioni per cui un fondo o un gestore di fondi potrebbe voler replicare la strategia di investimento di un altro fondo. Ad esempio, una società di fondi comuni di investimento può scegliere di creare fondi clone quando il fondo originale è diventato troppo grande per essere gestito in modo efficiente. Il fondo comune potrebbe anche voler emulare una diversa struttura dei prezzi all'interno del fondo clone.
L'obiettivo principale di un fondo clone è quello di eguagliare la performance del fondo originale, sebbene la performance effettiva possa spesso differire a causa di diversi fattori. Anche all'interno della stessa società di fondi comuni di investimento, i gestori di portafoglio dei fondi possono differire.
Poiché il prezzo di ingresso negli hedge fund è troppo alto per molti investitori, gli hedge fund diventano candidati interessanti per la clonazione. Altri fondi clone si modelleranno sulle filosofie e strategie di investimento di investitori di grande successo come Warren Buffett. Tuttavia, esistono altri fondi clone per emulare fondi chiusi,. temporaneamente o permanentemente chiusi a nuovi investitori.
Mette in risalto
Alcune strategie sono lasciate alle capacità e all'esperienza del gestore di fondi comuni di investimento e queste strategie possono essere una sfida da replicare.
Un fondo clone è un fondo comune creato strategicamente per funzionare come un successo di un fondo comune più ampio e di maggior successo.
Fino al 2005, quando la legislazione ha cambiato le regole di investimento canadesi, i fondi clone erano popolari in Canada.
