Clonar Fundo

O que é um fundo clone?

Um fundo de clone é um fundo mútuo estrategicamente projetado para emular o desempenho de um fundo mútuo de sucesso. Os fundos clones são desenvolvidos para modelar o desempenho de fundos mútuos maiores e mais bem-sucedidos.

Entendendo os fundos clonados

Os fundos mútuos são criados reunindo fundos de investidores e investindo esse dinheiro em um portfólio de ativos. O gestor do fundo é responsável por operar o fundo, escolhendo quais ativos comprar ou vender ao longo do tempo para maximizar os benefícios de seus investidores. Filosofia e estratégia conduzem cada fundo mútuo. E alguns aspectos dessas filosofias e estratégias são de conhecimento público.

Por exemplo, um determinado fundo mútuo pode ter como objetivo focar apenas em um setor específico da indústria. Outro pode comprometer-se a investir apenas em empresas ambientalmente responsáveis.

Algumas estratégias são deixadas para as habilidades e experiência do gestor de fundos mútuos, e essas estratégias podem ser um desafio para replicar.

Fundos de clones canadenses

No Canadá, os fundos de clones assumiram um aspecto ligeiramente diferente. Até 2005, quando a legislação mudou as regras de investimento canadenses, os fundos clones referiam-se especificamente a fundos que usavam derivativos para contornar a restrição de conteúdo estrangeiro que governava as contas de investimento de aposentadoria.

Inúmeras diferenças no estilo de investimento, estratégia e execução comercial podem resultar em diferenças distintas no desempenho dos fundos clones e nos fundos que eles emulam.

Os fundos clones já foram populares no Canadá porque a quantidade de conteúdo estrangeiro nos planos de poupança para aposentadoria registrados era limitada a 30% de conteúdo estrangeiro. Mudanças legislativas em 2005 eliminaram essa restrição, abrindo aos investidores canadenses um acesso mais aberto aos ativos de portfólio internacional.

Antes de 2005, se um investidor canadense já tivesse atingido o limite de investimento de 30% desejado para investir no S&P 500, ele poderia contornar a restrição investindo em um fundo clone do S&P 500 oferecido por uma empresa canadense de fundos mútuos para replicar o desempenho do S&P 500. Como os ativos consistiam em derivativos canadenses, os ativos foram classificados como propriedade canadense.

Considerações Especiais

Há muitas razões pelas quais um fundo ou gestor de fundos pode querer replicar a estratégia de investimento de outro fundo. Por exemplo, uma empresa de fundos mútuos pode optar por estabelecer fundos clones quando o fundo original cresceu demais para ser gerenciado com eficiência. O fundo mútuo também pode querer emular uma estrutura de preços diferente dentro do fundo clone.

O objetivo principal de um fundo clone é igualar o desempenho do fundo original, embora o desempenho real possa muitas vezes diferir devido a vários fatores. Mesmo dentro da mesma empresa de fundos mútuos, os gerentes de portfólio dos fundos podem ser diferentes.

Como o preço de entrada nos fundos de hedge é muito alto para muitos investidores, os fundos de hedge tornam-se candidatos atraentes à clonagem. Outros fundos clones se modelarão nas filosofias e estratégias de investimento de investidores altamente bem-sucedidos, como Warren Buffett. Ainda assim, existem outros fundos clones para emular fundos fechados,. temporariamente ou permanentemente fechados para novos investidores.

Destaques

• Algumas estratégias são deixadas para as habilidades e experiência do gestor de fundos mútuos, e essas estratégias podem ser um desafio para replicar.

• Um fundo de clone é um fundo mútuo criado estrategicamente para ser um sucesso de um fundo mútuo maior e mais bem-sucedido.

• Até 2005, quando a legislação mudou as regras de investimento canadenses, os fundos de clones eram populares no Canadá.