Klónasjóður

Hvað er klónasjóður?

Klónasjóður er verðbréfasjóður sem er beitt hannaður til að líkja eftir árangri farsæls verðbréfasjóðs. Klónasjóðir eru þróaðir til að móta árangur stærri og farsælli verðbréfasjóða.

Skilningur á klónasjóðum

Verðbréfasjóðir verða til með því að sameina fjárfestasjóði og fjárfesta þá peninga í eignasafni. Sjóðstjóri ber ábyrgð á rekstri sjóðsins og velur hvaða eignir á að kaupa eða selja með tímanum til að hámarka ávinning fjárfesta sinna. Heimspeki og stefna knýja hvern verðbréfasjóð áfram. Og sumir þættir þessarar heimspeki og stefnu eru opinberlega þekktir.

Til dæmis getur tiltekinn verðbréfasjóður stefnt að því að einbeita sér eingöngu að tilteknum atvinnugreinum. Annar gæti skuldbundið sig til að fjárfesta eingöngu í umhverfisábyrgum fyrirtækjum.

Sumar aðferðir eru skildar eftir færni og reynslu verðbréfasjóðsstjórans og það getur verið erfitt að endurtaka þessar aðferðir.

Kanadískir klónasjóðir

Í Kanada tóku klónasjóðir á sig aðeins annan þátt. Fram til ársins 2005, þegar löggjöf breytti kanadískum fjárfestingarreglum, vísuðu klónasjóðirnir sérstaklega til sjóða sem notuðu afleiður til að komast framhjá erlendu efnistakmörkunum sem réðu reikningum eftirlaunafjárfestinga.

Ótal munur á fjárfestingarstíl, stefnu og framkvæmd viðskipta getur leitt til sérstakrar munar á frammistöðu klónasjóða og fjármunum sem þeir líkja eftir.

Klónasjóðir voru einu sinni vinsælir í Kanada vegna þess að magn af erlendu efni í skráðum eftirlaunasparnaðaráætlunum var takmarkað við 30% erlent efni. Lagabreytingar árið 2005 útrýmdu þessari takmörkun og opnuðu kanadískum fjárfestum opnari aðgang að alþjóðlegum eignum.

Fyrir 2005, ef kanadískur fjárfestir hafði þegar náð 30% fjárfestingarþakinu sem hann óskaði eftir að fjárfesta í S&P 500, gætu þeir komist í kringum takmörkunina með því að fjárfesta í S&P 500 klónasjóði sem kanadískt verðbréfasjóðsfyrirtæki býður upp á til að endurtaka frammistöðu sjóðsins. S&P 500. Þar sem eignirnar samanstóð af kanadískum afleiðum voru eignirnar flokkaðar sem kanadískar eignir.

Sérstök atriði

Það eru margar ástæður fyrir því að sjóður eða sjóðsstjóri gæti viljað endurtaka fjárfestingarstefnu annars sjóðs. Til dæmis getur verðbréfasjóðafyrirtæki valið að stofna klónasjóði þegar upprunalegi sjóðurinn er orðinn of stór til að hægt sé að stjórna honum á skilvirkan hátt. Verðbréfasjóðurinn gæti líka viljað líkja eftir annarri verðlagningu innan klónasjóðsins.

Meginmarkmið klónasjóðs er að passa við frammistöðu upprunalega sjóðsins, þó að raunveruleg frammistaða geti oft verið mismunandi vegna nokkurra þátta. Jafnvel innan sama verðbréfasjóðafyrirtækis geta eignasafnsstjórar sjóðanna verið mismunandi.

Vegna þess að verð á inngöngu í vogunarsjóði er of hátt fyrir marga fjárfesta, verða vogunarsjóðir aðlaðandi frambjóðendur til klónunar. Aðrir klónasjóðir munu fyrirmyndir sig eftir fjárfestingarheimspeki og aðferðum mjög farsælra fjárfesta eins og Warren Buffett. Samt eru aðrir klónasjóðir til til að líkja eftir lokuðum sjóðum,. tímabundið eða varanlega lokaðir nýjum fjárfestum.

Hápunktar

Sumar aðferðir eru eftir hæfileika og reynslu verðbréfasjóðsstjórans og það getur verið áskorun að endurtaka þessar aðferðir.
Klónasjóður er verðbréfasjóður sem er beitt til að standa sig sem árangur stærri og farsælli verðbréfasjóðs.
Fram til ársins 2005, þegar löggjöf breytti kanadískum fjárfestingarreglum, voru klónasjóðir vinsælir í Kanada.