Klonfonds

Was ist ein Klonfonds?

Ein Klonfonds ist ein Investmentfonds, der strategisch darauf ausgelegt ist, die Performance eines erfolgreichen Investmentfonds nachzuahmen. Klonfonds werden entwickelt, um die Performance größerer und erfolgreicherer Investmentfonds nachzubilden.

Klonfonds verstehen

Investmentfonds werden erstellt, indem Anlegergelder gebündelt und dieses Geld in ein Portfolio von Vermögenswerten investiert werden. Der Fondsmanager ist für den Betrieb des Fonds verantwortlich und wählt aus, welche Vermögenswerte im Laufe der Zeit gekauft oder verkauft werden, um die Vorteile seiner Anleger zu maximieren. Philosophie und Strategie treiben jeden Investmentfonds an. Und einige Aspekte dieser Philosophien und Strategien sind öffentlich bekannt.

Beispielsweise kann ein bestimmter Investmentfonds darauf abzielen, sich nur auf einen bestimmten Industriesektor zu konzentrieren. Ein anderer kann sich verpflichten, nur in umweltbewusste Unternehmen zu investieren.

Einige Strategien werden den Fähigkeiten und der Erfahrung des Investmentfondsmanagers überlassen, und es kann schwierig sein, diese Strategien zu replizieren.

Kanadische Klonfonds

In Kanada nahmen Klonfonds einen etwas anderen Aspekt an. Bis 2005, als die Gesetzgebung die kanadischen Anlagevorschriften änderte, bezog sich der Klonfonds speziell auf Fonds, die Derivate verwendeten, um die Beschränkung ausländischer Inhalte zu umgehen, die Rentenanlagekonten regelte.

Unzählige Unterschiede in Anlagestil, Strategie und Handelsausführung können zu deutlichen Unterschieden in der Performance von Klonfonds und den von ihnen nachgebildeten Fonds führen.

Klonfonds waren einst in Kanada beliebt, weil die Menge an ausländischen Inhalten in registrierten Altersvorsorgeplänen auf 30 % ausländische Inhalte begrenzt war. Gesetzesänderungen im Jahr 2005 beseitigten diese Beschränkung und eröffneten kanadischen Anlegern einen offeneren Zugang zu internationalen Portfolioanlagen.

Wenn ein kanadischer Investor vor 2005 bereits die Investitionsobergrenze von 30 % erreicht hatte und in den S&P 500 investieren wollte, konnte er die Beschränkung umgehen, indem er in einen S&P 500-Klonfonds investierte, der von einer kanadischen Investmentfondsgesellschaft angeboten wurde, um die Wertentwicklung des zu replizieren S&P 500. Da die Vermögenswerte aus kanadischen Derivaten bestanden, wurden die Vermögenswerte als kanadisches Eigentum klassifiziert.

Besondere Überlegungen

Es gibt viele Gründe, warum ein Fonds oder Fondsmanager die Anlagestrategie eines anderen Fonds nachbilden möchte. Beispielsweise kann sich eine Investmentfondsgesellschaft dafür entscheiden, Klonfonds einzurichten, wenn der ursprüngliche Fonds zu groß geworden ist, um effizient verwaltet zu werden. Der Investmentfonds möchte möglicherweise auch eine andere Preisstruktur innerhalb des Klonfonds emulieren.

Das Hauptziel eines Klonfonds besteht darin, die Wertentwicklung des ursprünglichen Fonds zu erreichen, obwohl die tatsächliche Wertentwicklung häufig aufgrund mehrerer Faktoren abweichen kann. Selbst innerhalb derselben Investmentfondsgesellschaft können sich die Portfoliomanager für die Fonds unterscheiden.

Da der Eintrittspreis für Hedgefonds für viele Anleger zu hoch ist, werden Hedgefonds zu attraktiven Kandidaten für das Klonen. Andere Klonfonds orientieren sich an den Anlagephilosophien und -strategien äußerst erfolgreicher Investoren wie Warren Buffett. Dennoch gibt es andere Klonfonds, um geschlossene Fonds nachzuahmen,. die vorübergehend oder dauerhaft für neue Investoren geschlossen sind.

Höhepunkte

• Einige Strategien werden den Fähigkeiten und der Erfahrung des Investmentfondsmanagers überlassen, und es kann eine Herausforderung sein, diese Strategien zu replizieren.

• Ein Klonfonds ist ein Investmentfonds, der strategisch geschaffen wurde, um als Erfolg eines größeren und erfolgreicheren Investmentfonds aufzutreten.

• Bis 2005, als die Gesetzgebung die kanadischen Anlagevorschriften änderte, waren Klonfonds in Kanada beliebt.