Fundusz klonowania

Co to jest fundusz klonów?

Fundusz klonów to fundusz inwestycyjny strategicznie zaprojektowany, aby naśladować wyniki odnoszącego sukcesy funduszu inwestycyjnego. Fundusze klonów są opracowywane w celu modelowania wyników większych i bardziej udanych funduszy inwestycyjnych.

Zrozumienie funduszy klonowanych

Fundusze inwestycyjne są tworzone poprzez łączenie funduszy inwestorów i inwestowanie tych pieniędzy w portfel aktywów. Zarządzający funduszem jest odpowiedzialny za prowadzenie funduszu, wybierając aktywa do kupna lub sprzedaży w czasie, aby zmaksymalizować korzyści inwestorów. Filozofia i strategia kierują każdym funduszem wzajemnym. A niektóre aspekty tych filozofii i strategii są publicznie znane.

Na przykład konkretny fundusz wspólnego inwestowania może dążyć do skupienia się tylko na określonym sektorze przemysłu. Inny może zobowiązać się do inwestowania tylko w firmy odpowiedzialne za środowisko.

Niektóre strategie są pozostawione umiejętnościom i doświadczeniu zarządzającego funduszem powierniczym, a ich powielenie może stanowić wyzwanie.

Kanadyjskie fundusze klonów

W Kanadzie fundusze klonów przybrały nieco inny aspekt. Do 2005 r., kiedy ustawodawstwo zmieniło kanadyjskie zasady inwestowania, fundusze klonów odnosiły się konkretnie do funduszy, które wykorzystywały instrumenty pochodne, aby ominąć ograniczenia dotyczące treści zagranicznych, które obowiązywały w przypadku rachunków emerytalnych.

Niezliczone różnice w stylu inwestowania, strategii i realizacji transakcji mogą skutkować wyraźnymi różnicami w wynikach funduszy klonowanych i funduszy, które emulują.

Fundusze klonów były kiedyś popularne w Kanadzie, ponieważ ilość zagranicznych treści w zarejestrowanych planach oszczędności emerytalnych była ograniczona do 30% zagranicznych treści. Zmiany legislacyjne w 2005 r. wyeliminowały to ograniczenie, otwierając kanadyjskim inwestorom większy dostęp do międzynarodowych aktywów portfelowych.

Przed 2005 r., jeśli kanadyjski inwestor osiągnął już 30-procentowy limit inwestycyjny, który chciał zainwestować w S&P 500, mógł obejść to ograniczenie, inwestując w fundusz klonów S&P 500 oferowany przez kanadyjską spółkę funduszy wzajemnych w celu odtworzenia wyników S&P 500. Ponieważ aktywa składały się z kanadyjskich instrumentów pochodnych, aktywa zostały zaklasyfikowane jako własność kanadyjska.

Uwagi specjalne

Istnieje wiele powodów, dla których fundusz lub zarządzający funduszem może chcieć skopiować strategię inwestycyjną innego funduszu. Na przykład towarzystwo funduszy wzajemnych może zdecydować się na utworzenie klonowanych funduszy, gdy pierwotny fundusz urósł zbyt duży, aby można było nim efektywnie zarządzać. Fundusz powierniczy może również chcieć naśladować inną strukturę cen w ramach funduszu klonów.

Podstawowym celem funduszu będącego klonem jest dopasowanie wyników pierwotnego funduszu, chociaż rzeczywiste wyniki mogą się często różnić ze względu na kilka czynników. Nawet w ramach tego samego towarzystwa funduszy inwestycyjnych zarządzający portfelami funduszy mogą się różnić.

Ponieważ cena wejścia do funduszy hedgingowych jest zbyt wysoka dla wielu inwestorów, fundusze hedgingowe stają się atrakcyjnymi kandydatami do klonowania. Inne fundusze klonów będą wzorować się na filozofiach inwestycyjnych i strategiach odnoszących sukcesy inwestorów, takich jak Warren Buffett. Istnieją jednak inne fundusze klonowane, które naśladują fundusze zamknięte,. tymczasowo lub na stałe zamknięte dla nowych inwestorów.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Niektóre strategie są pozostawione umiejętnościom i doświadczeniu zarządzającego funduszem powierniczym, a ich powielenie może stanowić wyzwanie.

• Fundusz klonów jest funduszem inwestycyjnym stworzonym strategicznie w celu odniesienia sukcesu przez większy i odnoszący większe sukcesy fundusz inwestycyjny.

• Do 2005 roku, kiedy ustawodawstwo zmieniło kanadyjskie zasady inwestowania, w Kanadzie popularne były fundusze klonowane.