Klonfond

Vad är en klonfond?

En klonfond är en fond som är strategiskt utformad för att efterlikna resultatet av en framgångsrik fond. Klonfonder är utvecklade för att modellera resultatet för större och mer framgångsrika fonder.

Förstå Clone Funds

Värdepappersfonder skapas genom att samla investerarfonder och investera dessa pengar i en portfölj av tillgångar. Fondförvaltaren ansvarar för driften av fonden och väljer vilka tillgångar som ska köpas eller säljas över tid för att maximera sina investerares fördelar . Filosofi och strategi driver varje aktiefond. Och vissa aspekter av dessa filosofier och strategier är allmänt kända.

Till exempel kan en viss värdepappersfond syfta till att endast fokusera på en specifik industrisektor. En annan kan förbinda sig att endast investera i miljöansvariga företag.

Vissa strategier överlåts till fondförvaltarens kompetens och erfarenhet, och dessa strategier kan vara en utmaning att replikera.

Kanadensiska klonfonder

I Kanada fick klonfonder en lite annan aspekt. Fram till 2005, när lagstiftningen ändrade kanadensiska investeringsregler, hänvisade klonfonderna specifikt till fonder som använde derivat för att kringgå den utländska innehållsbegränsningen som styrde pensionsinvesteringskonton.

Otaliga skillnader i investeringsstil, strategi och handelsutförande kan resultera i distinkta skillnader i klonfonders prestationer och de fonder som de efterliknar.

Klonfonder var en gång populära i Kanada eftersom mängden utländskt innehåll i registrerade pensionssparplaner var begränsat till 30 % utländskt innehåll. Lagändringar under 2005 eliminerade denna begränsning, vilket gav kanadensiska investerare mer öppen tillgång till internationella portföljtillgångar.

Före 2005, om en kanadensisk investerare redan hade nått det investeringstak på 30 % som önskas investera i S&P 500, kunde de komma runt begränsningen genom att investera i en S&P 500-klonfond som erbjuds av ett kanadensiskt fondbolag för att replikera resultatet av S&P 500. Eftersom tillgångarna bestod av kanadensiska derivat klassificerades tillgångarna som kanadensisk egendom.

Särskilda överväganden

Det finns många anledningar till att en fond eller fondförvaltare vill replikera en annan fonds investeringsstrategi. Till exempel kan ett fondbolag välja att etablera klonfonder när den ursprungliga fonden har vuxit sig för stor för att kunna förvaltas effektivt. Fonden kan också vilja efterlikna en annan prisstruktur inom klonfonden.

En klonfonds primära mål är att matcha den ursprungliga fondens resultat, även om det faktiska resultatet ofta kan skilja sig åt på grund av flera faktorer. Även inom samma fondbolag kan portföljförvaltarna för fonderna skilja sig åt.

Eftersom priset för inträde i hedgefonder är för högt för många investerare, blir hedgefonder attraktiva kandidater för kloning. Andra klonfonder kommer att modellera sig utifrån investeringsfilosofierna och -strategierna för mycket framgångsrika investerare som Warren Buffett. Ändå finns det andra klonfonder för att efterlikna stängda fonder,. tillfälligt eller permanent stängda för nya investerare.

Höjdpunkter

– Vissa strategier överlåts till fondförvaltarens kompetens och erfarenhet, och dessa strategier kan vara en utmaning att replikera.

– En klonfond är en placeringsfond strategiskt skapad för att prestera som en framgång för en större och mer framgångsrik fond.

– Fram till 2005, när lagstiftningen ändrade kanadensiska investeringsregler, var klonfonder populära i Kanada.