CRM2

Hvad er CRM2?

CRM2, forkortelse for Client Relationship Model 2, henviser til regler for canadiske investeringsforhandlere og rådgivere, der kræver større gennemsigtighed om omkostningerne og ydeevnen for kundekonti. Reglerne, som blev fuldt implementeret i midten af 2017, var anden fase af en reform af kundeforholdsmodellen af de canadiske værdipapiradministratorer (CSA). CSA er paraplyorganisationen, der harmoniserer regler på tværs af Canadas provinser og territorier. CRM2 er nyttigt, da det forbedrer, hvordan finansiel information videregives til investorer.

Sådan fungerer CRM2

CRM2 er beregnet til at skabe større gennemsigtighed for canadiske investorer ved at give dem et klart blik på deres kontoydelse og de omkostninger, der er forbundet med at opnå denne præstation. De to rapporter, der skal indgå i en investors portefølje, er som følger:

Investeringsresultatrapport

De nye afsløringer under CRM2 inkluderer en klarere kontoresultatrapport ved hjælp af standardmåleperioder. Rapporten er designet til at hjælpe investorer med at se, hvordan deres portefølje klarer sig, og hvordan denne præstation relaterer sig til deres langsigtede finansielle mål.

Afkastet på kontoen vil blive rapporteret ved hjælp af en pengevægtet afkast for at give et mere personligt overblik over en investors fremskridt mod deres økonomiske mål. MWR er en inkluderende metode til at beregne en porteføljes afkast, da alle pengestrømsdebiteringer og kreditter er indregnet i beregningen. Disse pengestrømsændringer kan omfatte udbytte,. hævninger, indskud og værdipapirets salgspris.

Omkostningsrapport

Den sammenfattende omkostningsrapport viser de seneste 12 måneders gebyrer, inklusive en specificeret liste over eventuelle gebyrer på kontoen. En af de mest interessante ændringer på grund af CRM2 er præsentationen af gebyrer i form af betalte dollars snarere end som procenter. Selvom der ikke er nogen matematisk forskel mellem de to stilarter, kan det at se gebyrer i dollars for første gang - især hvis regnskabet ikke har fungeret godt - forårsage klistermærkechok for nogle canadiske investorer.

For eksempel ser en fond, der opkræver et gebyr på 1 %, måske ikke ud til at være mange penge. Men hvis en investors afkast er 5 %, og de bliver opkrævet 1 % om året, kan det efter flere år lægge op til en betydelig omkostning, der reducerer fondens langsigtede afkast. Oplysning om omkostningerne i dollars giver større klarhed for investorerne, så de kan se de faktiske omkostninger fra år til år. Nogle investeringsfonde og rådgivere kan nemt opkræve 2 % til 3 % i gebyrer hvert år, uanset fondens præstation.

Hvordan CRM2 påvirker investeringsrådgivere

Med gebyrer eksplicitte i dollartermer, skal canadiske investeringsrådgivere vise, at de giver værdi for de gebyrer, de opkræver. Der kan potentielt være en hel del canadiske investorer, der begynder at se på billigere muligheder, såsom robo-rådgivere,. som ikke har nogen menneskelig involvering i investeringsvalg. Investorer kan også vælge billige passivt forvaltede porteføljer. En passiv fond er en kurv af værdipapirer, hvor en porteføljeforvalter ikke aktivt køber og sælger værdipapirer. Ofte kan en passiv fond spore et aktieindeks såsom S&P 500. Mange børshandlede fonde (ETF'er) forvaltes passivt.

Der er selvfølgelig også en mulighed for højt ydende rådgivere til at bruge CRM2 som en måde at trække kunder ind fra dårligt præsterende konkurrenter. Men hvis en rådgiver ikke giver værdi for de gebyrer, de opkræver, kan CRM2 være dårlige nyheder for dem. Tilsynsmyndigheder hævder, at selvom det at skulle forklare og begrunde deres gebyrer over for kunderne kan være byrdefuldt, bør rådgivere allerede være i stand til at forklare og begrunde deres værdi.

Hvordan CRM2 påvirker investorer

Canadiske investorer kunne allerede selv regne ud over ydeevne og omkostninger, men det var en længere og mere kompleks proces, end den burde have været. CRM2 udfører arbejdet med at beregne direkte og indirekte omkostninger, samt standardisere præstationsrapportering. For investorer gør CRM2 det lettere at evaluere den værdi, de får fra deres rådgivere.

Den nemme evaluering åbner også døren for sammenligningskøb, når du leder efter investeringsrådgivning. Med andre ord hjælper CRM2 med at give investorer mulighed for at træffe mere informerede valg om deres investeringer.

CRM2 vs. MFDA

I midten af 2018 offentliggjorde Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA) et debatoplæg, der talte for offentliggørelse af samlede fondsomkostninger til kunder oven i CRM2-oplysningerne. Visse investeringer, der ikke er værdipapirer, kræves ikke inkluderet i CRM2-rapporteringen, såsom et GIC eller garanteret investeringscertifikat,. som ligner et amerikansk indskudsbevis. En sådan offentliggørelse vil gøre det muligt for kunderne at træffe bedre investeringsbeslutninger. Denne afsløring, skitseret i en MFDA-bulletin med titlen "Discussion Paper on Expanding Cost Reporting", ville hæve barren sammenlignet med CRM2.

Højdepunkter

• CRM2 kræver en investeringsrapport for at hjælpe investorer med at se deres porteføljes præstation, og hvordan den relaterer til deres finansielle mål.

• CRM2 kræver også en sammenfattende omkostningsrapport med de seneste 12 måneders gebyrer, inklusive en specificeret liste over eventuelle gebyrer på kontoen.

• CRM2, eller Client Relationship Model 2, er et sæt regler for canadiske investeringsrådgivere, der kræver forbedret oplysning til investorer.