CRM2
Mikä on CRM2?
CRM2, lyhenne sanoista Client Relationship Model 2, viittaa kanadalaisia sijoitusvälittäjiä ja neuvonantajia koskeviin sääntöihin, jotka edellyttävät suurempaa avoimuutta asiakastilien kustannuksista ja tehokkuudesta. Vuoden 2017 puolivälissä täysimääräisesti käyttöön otetut määräykset olivat toinen vaihe Canadian Securities Administratorsin (CSA) asiakassuhdemallin uudistuksessa. CSA on kattojärjestö, joka yhdenmukaistaa Kanadan maakuntien ja alueiden säädöksiä. CRM2 on hyödyllinen, koska se parantaa taloudellisten tietojen paljastamista sijoittajille.
Miten CRM2 toimii
CRM2:n tarkoituksena on lisätä kanadalaisten sijoittajien avoimuutta tarjoamalla heille selkeä katsaus tilinsä kehitykseen ja tuloksen saavuttamiseen liittyvistä kustannuksista. Kaksi raporttia, jotka on sisällytettävä sijoittajan salkkuun, ovat seuraavat:
Sijoitustoiminnan tulosraportti
CRM2:n uudet tiedot sisältävät selkeämmän tilin tehokkuusraportin, jossa käytetään vakiomittausjaksoja. Raportti on suunniteltu auttamaan sijoittajia näkemään, kuinka heidän salkkunsa menestyy ja miten tämä kehitys liittyy heidän pitkän aikavälin taloudellisiin tavoitteisiinsa.
Tilin tuotto raportoidaan käyttämällä rahapainotettua tuottoprosenttia, jotta saadaan henkilökohtaisempi näkemys sijoittajan edistymisestä kohti taloudellisia tavoitteitaan. MWR on kattava menetelmä salkun tuottoprosentin laskemiseen, koska kaikki kassavirran veloitukset ja hyvitykset huomioidaan laskennassa. Näitä kassavirran muutoksia voivat olla osingot,. kotiutukset, talletukset ja arvopaperin myyntihinta.
Kustannusraportti
Kustannusyhteenvetoraportti näyttää viimeisten 12 kuukauden maksut, mukaan lukien eritelty luettelo tilin veloituksista. Yksi mielenkiintoisimmista CRM2:sta johtuvista muutoksista on maksujen esittäminen maksetuina dollareina eikä prosentteina. Vaikka näiden kahden tyylin välillä ei ole matemaattista eroa, palkkioiden näkeminen dollareissa ensimmäistä kertaa – varsinkin jos tilit eivät ole menestyneet hyvin – voi aiheuttaa tarrashokin joillekin kanadalaisille sijoittajille.
Esimerkiksi rahasto, joka veloittaa 1 %:n maksun, ei ehkä näytä olevan paljon rahaa. Kuitenkin, jos sijoittajan tuotto on 5 % ja heiltä veloitetaan 1 % vuodessa, useiden vuosien jälkeen se voi nostaa huomattavia kustannuksia, jotka alentavat rahaston pitkän aikavälin tuottoa. Kustannusten julkistaminen dollareissa antaa sijoittajille enemmän selkeyttä, jotta he voivat nähdä todelliset kustannukset vuosittain. Jotkut sijoitusrahastot ja neuvonantajat voivat helposti periä 2–3 % palkkioita vuodessa rahaston tuloksesta riippumatta.
Miten CRM2 vaikuttaa sijoitusneuvojiin
Kun palkkiot on tehty selkeästi dollareina, kanadalaisten sijoitusneuvojien on osoitettava, että he tarjoavat vastinetta veloimilleen maksuille. Saattaa olla, että monet kanadalaiset sijoittajat alkavat etsiä halvempia vaihtoehtoja, kuten robo-neuvojat,. joilla ei ole inhimillistä osallistumista sijoitusten valintaan. Sijoittajat voivat myös valita edullisia passiivisesti hallinnoituja salkkuja. Passiivinen rahasto on arvopaperikori, jossa salkunhoitaja ei aktiivisesti osta ja myy arvopapereita. Usein passiivinen rahasto saattaa seurata osakeindeksiä, kuten S&P 500 -indeksiä. Monia pörssinoteerattuja rahastoja (ETF) hallinnoidaan passiivisesti.
Tietysti myös tehokkailla neuvonantajilla on mahdollisuus käyttää CRM2:ta keinona saada asiakkaita huonosti toimivilta kilpailijoilta. Jos neuvonantaja ei kuitenkaan tarjoa vastinetta veloitetuille maksuille, CRM2 voi olla huono uutinen hänelle. Sääntelyviranomaiset väittävät, että vaikka palkkioidensa selittäminen ja perusteleminen asiakkaille voi olla työlästä, neuvonantajien pitäisi jo pystyä selittämään ja perustelemaan niiden arvo.
Miten CRM2 vaikuttaa sijoittajiin
Kanadalaiset sijoittajat pystyivät jo omin voimin selvittämään paremman tuoton ja kustannukset, mutta se oli pidempi ja monimutkaisempi prosessi kuin sen olisi pitänyt olla. CRM2 laskee suoria ja välillisiä kustannuksia sekä standardoi suoritusraportoinnin. Sijoittajien kannalta CRM2 helpottaa neuvonantajiensa saaman arvon arvioimista.
Arvioinnin helppous avaa oven myös vertailuostoksille sijoitusneuvoja etsittäessä. Toisin sanoen CRM2 auttaa sijoittajia tekemään tietoisempia valintoja sijoituksistaan.
CRM2 vs. MFDA
Vuoden 2018 puolivälissä Kanadan sijoitusrahastojen jälleenmyyjien yhdistys (MFDA) julkaisi keskusteluasiakirjan, jossa kannatettiin rahaston kokonaiskustannusten paljastamista asiakkaille CRM2-ilmoitusten lisäksi. Tiettyjä sijoituksia, jotka eivät ole arvopapereita, ei tarvitse sisällyttää CRM2-raportointiin, kuten GIC tai taattu sijoitustodistus,. joka on samanlainen kuin yhdysvaltalainen sijoitustodistus. Tällainen julkistaminen antaisi asiakkaille mahdollisuuden tehdä parempia sijoituspäätöksiä. Tämä ilmoitus, joka on esitetty MFDA:n tiedotteessa nimeltä "Kustannusraportoinnin laajentaminen", nostaisi rimaa CRM2:een verrattuna.
Kohokohdat
CRM2 vaatii sijoitusraportin, joka auttaa sijoittajia näkemään salkkunsa kehityksen ja kuinka se liittyy heidän taloudellisiin tavoitteisiinsa.
CRM2 vaatii myös yhteenvedon kustannusraportin viimeisten 12 kuukauden maksuista, mukaan lukien eritelty luettelo tilin veloituksista.
CRM2 eli Client Relationship Model 2 on kanadalaisille sijoitusneuvojille tarkoitettu sääntöjoukko, joka edellyttää parempaa tiedottamista sijoittajille.
