CRM2
Che cos'è CRM2?
CRM2, acronimo di Client Relationship Model 2, fa riferimento a regole per intermediari e consulenti di investimento canadesi che richiedono una maggiore trasparenza sui costi e sulle prestazioni dei conti dei clienti. I regolamenti, che sono stati pienamente attuati a metà del 2017, hanno rappresentato la seconda fase di una riforma del modello di relazione con i clienti da parte dei Canadian Securities Administration (CSA). La CSA è l'organizzazione ombrello che armonizza le normative nelle province e nei territori canadesi.Il CRM2 è utile poiché migliora il modo in cui le informazioni finanziarie vengono divulgate agli investitori.
Come funziona CRM2
CRM2 ha lo scopo di creare una maggiore trasparenza per gli investitori canadesi fornendo loro una visione chiara della performance del proprio account e dei costi coinvolti per raggiungere tale performance. I due report che devono essere inclusi nel portafoglio di un investitore sono i seguenti:
Rapporto sulla performance degli investimenti
Le nuove informative in CRM2 includono un rapporto più chiaro sulla performance dell'account utilizzando periodi di misurazione standard. Il rapporto è progettato per aiutare gli investitori a vedere come sta andando il loro portafoglio e in che modo tale performance è correlata ai loro obiettivi finanziari a lungo termine.
Il rendimento del conto verrà riportato utilizzando un tasso di rendimento ponderato in base al denaro per fornire una visione più personale dei progressi di un investitore verso i propri obiettivi finanziari. MWR è un metodo inclusivo per calcolare il tasso di rendimento di un portafoglio poiché tutti i debiti e crediti del flusso di cassa vengono presi in considerazione nel calcolo. Tali modifiche al flusso di cassa potrebbero includere dividendi,. prelievi, depositi e il prezzo di vendita del titolo.
Rapporto sui costi
Il rapporto di riepilogo dei costi mostra gli ultimi 12 mesi di commissioni, incluso un elenco dettagliato di eventuali addebiti sull'account. Uno dei cambiamenti più interessanti dovuti a CRM2 è la presentazione delle commissioni in termini di dollari pagati piuttosto che come percentuali. Sebbene non vi sia alcuna differenza matematica tra i due stili, vedere le commissioni in dollari per la prima volta, in particolare se i conti non hanno funzionato bene, può causare uno shock adesivo per alcuni investitori canadesi.
Ad esempio, un fondo che addebita una commissione dell'1% potrebbe non sembrare molto denaro. Tuttavia, se il rendimento di un investitore è del 5% e gli viene addebitato l'1% all'anno, dopo diversi anni può comportare un costo considerevole che riduce il tasso di rendimento a lungo termine del fondo. La divulgazione dei costi in dollari fornisce maggiore chiarezza agli investitori in modo che possano vedere il costo effettivo anno per anno. Alcuni fondi di investimento e consulenti possono facilmente addebitare commissioni dal 2% al 3% ogni anno, indipendentemente dalla performance del fondo.
In che modo CRM2 influisce sui consulenti per gli investimenti
Con le commissioni rese esplicite in termini di dollari, i consulenti per gli investimenti canadesi devono dimostrare che stanno fornendo valore per le commissioni che addebitano. Potrebbero esserci molti investitori canadesi che iniziano a guardare a opzioni a basso costo come i robo-advisor,. che non hanno alcun coinvolgimento umano nella selezione degli investimenti. Gli investitori potrebbero anche optare per portafogli a gestione passiva a basso costo . Un fondo passivo è un paniere di titoli in cui un gestore di portafoglio non acquista e vende attivamente titoli. Spesso, un fondo passivo potrebbe replicare un indice azionario come l' S&P 500. Molti fondi negoziati in borsa (ETF) sono gestiti passivamente.
C'è, ovviamente, anche un'opportunità per i consulenti ad alte prestazioni di utilizzare CRM2 come un modo per attirare clienti da concorrenti con scarsi risultati. Tuttavia, se un consulente non fornisce valore per le commissioni addebitate, CRM2 potrebbe essere una cattiva notizia per loro. Le autorità di regolamentazione sostengono che mentre l'atto di dover spiegare e giustificare le proprie commissioni ai clienti può essere oneroso, i consulenti dovrebbero già essere in grado di spiegare e giustificare il loro valore.
In che modo il CRM2 influisce sugli investitori
Gli investitori canadesi potevano già calcolare da soli la sovraperformance e i costi, ma è stato un processo più lungo e complesso di quanto avrebbe dovuto essere. CRM2 svolge il lavoro di calcolo dei costi diretti e indiretti, oltre a standardizzare il reporting delle prestazioni. Per gli investitori, CRM2 rende più facile valutare il valore che stanno ottenendo dai loro consulenti.
La facilità di valutazione apre anche la porta per lo shopping comparativo quando si cercano consigli di investimento. In altre parole, CRM2 aiuta a fornire agli investitori scelte più informate sui loro investimenti.
CRM2 e MFDA
A metà del 2018, la Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA) ha pubblicato un documento di discussione che sosteneva la divulgazione dei costi totali del fondo ai clienti oltre alle divulgazioni CRM2. Alcuni investimenti che non sono titoli non devono essere inclusi nel reporting CRM2 come un GIC o un certificato di investimento garantito,. che è simile a un certificato di deposito statunitense. Tale divulgazione consentirebbe ai clienti di prendere decisioni di investimento migliori. Questa divulgazione, delineata in un bollettino MFDA intitolato "Discussion Paper on Expanding Cost Reporting", aumenterebbe il livello rispetto a CRM2.
Mette in risalto
CRM2 richiede un rapporto di investimento per aiutare gli investitori a vedere la performance del proprio portafoglio e come si collega ai propri obiettivi finanziari.
CRM2 richiede anche un rapporto di riepilogo dei costi con gli ultimi 12 mesi di commissioni, incluso un elenco dettagliato di eventuali addebiti sull'account.
CRM2, o Client Relationship Model 2, è un insieme di regole per i consulenti di investimento canadesi che richiedono una migliore informativa agli investitori.
