CRM2
Vad Àr CRM2?
CRM2, förkortning för Client Relationship Model 2, hÀnvisar till regler för kanadensiska investeringshandlare och rÄdgivare som krÀver större transparens om kostnaden och prestanda för kundkonton. Reglerna, som implementerades fullt ut i mitten av 2017, var det andra steget i en reform av kundrelationsmodellen av de kanadensiska vÀrdepappersadministratörerna (CSA). CSA Àr paraplyorganisationen som harmoniserar bestÀmmelser i Kanadas provinser och territorier. CRM2 Àr anvÀndbart eftersom det förbÀttrar hur finansiell information avslöjas för investerare.
Hur CRM2 fungerar
CRM2 Àr tÀnkt att skapa större transparens för kanadensiska investerare genom att ge dem en tydlig inblick i deras kontoprestanda och kostnaderna för att uppnÄ detta resultat. De tvÄ rapporterna som mÄste inkluderas i en investerares portfölj Àr följande:
Investeringsresultatrapport
De nya upplysningarna under CRM2 inkluderar en tydligare kontoprestandarapport med standardmÀtningsperioder. Rapporten Àr utformad för att hjÀlpa investerare att se hur deras portfölj presterar och hur denna prestation relaterar till deras lÄngsiktiga finansiella mÄl.
Avkastningen pÄ kontot kommer att rapporteras med hjÀlp av en penningvÀgd avkastning för att ge en mer personlig bild av en investerares framsteg mot sina finansiella mÄl. MWR Àr en inkluderande metod för att berÀkna en portföljs avkastning eftersom alla kassaflödesdebiteringar och krediter tas med i berÀkningen. Dessa kassaflödesförÀndringar kan inkludera utdelningar,. uttag, insÀttningar och försÀljningspriset för vÀrdepapperet.
Kostnadsrapport
Den sammanfattande kostnadsrapporten visar de senaste 12 mĂ„nadernas avgifter, inklusive en specificerad lista över eventuella avgifter pĂ„ kontot. En av de mest intressanta förĂ€ndringarna pĂ„ grund av CRM2 Ă€r presentationen av avgifter i termer av betalda dollar snarare Ă€n i procent. Ăven om det inte finns nĂ„gon matematisk skillnad mellan de tvĂ„ stilarna, kan se avgifter i dollar för första gĂ„ngen - sĂ€rskilt om kontona inte har presterat bra - orsaka klistermĂ€rken chock för vissa kanadensiska investerare.
Till exempel kanske en fond som tar ut en avgift pÄ 1 % inte verkar vara mycket pengar. Men om en investerares avkastning Àr 5 % och de debiteras 1 % per Är, kan det efter flera Är lÀgga till en avsevÀrd kostnad som minskar den lÄngsiktiga avkastningen pÄ fonden. Att avslöja kostnaderna i dollar ger investerare större klarhet sÄ att de kan se den faktiska kostnaden frÄn Är till Är. Vissa investeringsfonder och rÄdgivare kan enkelt ta ut 2 % till 3 % i avgifter varje Är, oavsett fondens resultat.
Hur CRM2 pÄverkar investeringsrÄdgivare
Med avgifter som uttryckligen uttrycks i dollar, mÄste kanadensiska investeringsrÄdgivare visa att de ger vÀrde för de avgifter som de tar ut. Det kan potentiellt finnas en hel del kanadensiska investerare som börjar titta pÄ billigare alternativ som robo-rÄdgivare,. som inte har nÄgon mÀnsklig inblandning i investeringsval. Investerare kan ocksÄ vÀlja passivt förvaltade portföljer till lÄg kostnad . En passiv fond Àr en korg av vÀrdepapper dÀr en portföljförvaltare inte aktivt köper och sÀljer vÀrdepapper. Ofta kan en passiv fond spÄra ett aktieindex som S&P 500. MÄnga börshandlade fonder (ETF) förvaltas passivt.
Det finns naturligtvis ocksÄ en möjlighet för högpresterande rÄdgivare att anvÀnda CRM2 som ett sÀtt att dra in kunder frÄn dÄligt presterande konkurrenter. Men om en rÄdgivare inte ger vÀrde för de avgifter de tar ut, kan CRM2 vara dÄliga nyheter för dem. Tillsynsmyndigheter hÀvdar att Àven om handlingen att behöva förklara och motivera sina avgifter för kunderna kan vara betungande, bör rÄdgivare redan kunna förklara och motivera deras vÀrde.
Hur CRM2 pÄverkar investerare
Kanadensiska investerare kunde redan rÀkna ut överprestationer och kostnader pÄ egen hand, men det var en lÀngre och mer komplex process Àn den borde ha varit. CRM2 gör arbetet med att berÀkna direkta och indirekta kostnader, samt standardisera resultatrapportering. För investerare gör CRM2 det lÀttare att utvÀrdera vÀrdet som de fÄr frÄn sina rÄdgivare.
LÀttheten att utvÀrdera öppnar ocksÄ dörren för jÀmförande shopping nÀr du letar efter investeringsrÄd. Med andra ord, CRM2 hjÀlper investerare att göra mer vÀlgrundade val om sina investeringar.
CRM2 vs. MFDA
I mitten av 2018 publicerade Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA) ett diskussionsunderlag som föresprÄkade avslöjande av totala fondkostnader till kunder utöver CRM2-upplysningarna. Vissa investeringar som inte Àr vÀrdepapper behöver inte inkluderas i CRM2-rapporteringen, till exempel ett GIC eller garanterat investeringscertifikat,. som liknar ett amerikanskt insÀttningsbevis. SÄdan information skulle göra det möjligt för kunder att fatta bÀttre investeringsbeslut. Detta avslöjande, som beskrivs i en MFDA-bulletin med titeln "Discussion Paper on Expanding Cost Reporting", skulle höja ribban jÀmfört med CRM2.
Höjdpunkter
CRM2 krÀver en investeringsrapport för att hjÀlpa investerare att se deras portföljs prestanda och hur den relaterar till deras finansiella mÄl.
CRM2 krÀver ocksÄ en sammanfattande kostnadsrapport med de senaste 12 mÄnadernas avgifter, inklusive en specificerad lista över eventuella avgifter pÄ kontot.
CRM2, eller Client Relationship Model 2, Àr en uppsÀttning regler för kanadensiska investeringsrÄdgivare som krÀver förbÀttrad information till investerare.
