CRM2
O que é CRM2?
CRM2, abreviação de Client Relationship Model 2, refere-se a regras para corretores e consultores de investimentos canadenses que exigem maior transparência sobre o custo e o desempenho das contas dos clientes. Os regulamentos, que foram totalmente implementados em meados de 2017, foram a segunda etapa de uma reforma do modelo de relacionamento com o cliente pela Canadian Securities Administr ators (CSA). A CSA é a organização abrangente que harmoniza as regulamentações nas provÃncias e territórios do Canadá.O CRM2 é útil, pois melhora a forma como as informações financeiras são divulgadas aos investidores.
Como funciona o CRM2
O CRM2 visa criar maior transparência para os investidores canadenses, fornecendo a eles uma visão clara do desempenho de suas contas e dos custos envolvidos para alcançar esse desempenho. Os dois relatórios que devem ser incluÃdos na carteira de um investidor são os seguintes:
Relatório de Desempenho de Investimento
As novas divulgações no CRM2 incluem um relatório de desempenho da conta mais claro usando perÃodos de medição padrão. O relatório foi desenvolvido para ajudar os investidores a ver como está o desempenho de seu portfólio e como esse desempenho se relaciona com suas metas financeiras de longo prazo.
O retorno da conta será relatado usando uma taxa de retorno ponderada pelo dinheiro para fornecer uma visão mais pessoal do progresso de um investidor em direção a seus objetivos financeiros. O MWR é um método inclusivo de calcular a taxa de retorno de uma carteira, uma vez que todos os débitos e créditos do fluxo de caixa são considerados no cálculo. Essas mudanças no fluxo de caixa podem incluir dividendos,. saques, depósitos e o preço de venda do tÃtulo.
Relatório de custos
O relatório de custo resumido mostra os últimos 12 meses de taxas, incluindo uma lista detalhada de quaisquer cobranças na conta. Uma das mudanças mais interessantes devido ao CRM2 é a apresentação das taxas em dólares pagos e não em porcentagens. Embora não haja diferença matemática entre os dois estilos, ver taxas em dólares pela primeira vez – principalmente se as contas não tiverem um bom desempenho – pode causar um choque para alguns investidores canadenses.
Por exemplo, um fundo que cobra uma taxa de 1% pode não parecer muito dinheiro. No entanto, se o retorno de um investidor for de 5% e estiver sendo cobrado 1% ao ano, depois de vários anos isso pode resultar em um custo considerável que reduz a taxa de retorno de longo prazo do fundo. A divulgação dos custos em dólares proporciona maior clareza aos investidores para que possam ver o custo real ano a ano. Alguns fundos de investimento e consultores podem facilmente cobrar de 2% a 3% em taxas a cada ano, independentemente do desempenho do fundo.
Como o CRM2 afeta os consultores de investimento
Com as taxas sendo explicitadas em dólares, os consultores de investimentos canadenses precisam mostrar que estão fornecendo valor pelas taxas que cobram. Pode haver alguns investidores canadenses que começam a procurar opções de baixo custo, como consultores robóticos,. que não têm envolvimento humano na seleção de investimentos. Os investidores também podem optar por carteiras gerenciadas passivamente de baixo custo . Um fundo passivo é uma cesta de tÃtulos em que um gestor de carteira não está comprando e vendendo tÃtulos ativamente. Muitas vezes, um fundo passivo pode rastrear um Ãndice de ações como o S&P 500. Muitos fundos negociados em bolsa (ETFs) são geridos passivamente.
Há, é claro, também uma oportunidade para consultores de alto desempenho usarem o CRM2 como uma forma de atrair clientes de concorrentes com desempenho ruim. No entanto, se um consultor não fornecer valor pelas taxas que está cobrando, o CRM2 pode ser uma má notÃcia para ele. Os reguladores argumentam que, embora o ato de ter que explicar e justificar seus honorários aos clientes possa ser oneroso, os consultores já devem ser capazes de explicar e justificar seu valor.
Como o CRM2 afeta os investidores
Os investidores canadenses já conseguiam calcular o desempenho e os custos por conta própria, mas era um processo mais longo e complexo do que deveria. O CRM2 faz o trabalho de calcular os custos diretos e indiretos, além de padronizar os relatórios de desempenho. Para os investidores, o CRM2 facilita a avaliação do valor que eles estão obtendo de seus consultores.
A facilidade de avaliação também abre a porta para comparação de compras ao procurar aconselhamento de investimento. Em outras palavras, o CRM2 ajuda a fornecer aos investidores escolhas mais informadas sobre seus investimentos.
CRM2 vs. MFDA
Em meados de 2018, a Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA) publicou um documento de discussão que defendia a divulgação dos custos totais do fundo aos clientes além das divulgações do CRM2. Certos investimentos que não são valores mobiliários não precisam ser incluÃdos no relatório do CRM2, como um GIC ou certificado de investimento garantido,. que é semelhante a um certificado de depósito dos EUA. Essa divulgação permitiria que os clientes tomassem melhores decisões de investimento. Essa divulgação, descrita em um boletim do MFDA intitulado "Documento de discussão sobre a expansão do relatório de custos", elevaria o nÃvel em comparação ao CRM2.
Destaques
O CRM2 requer um relatório de investimento para ajudar os investidores a ver o desempenho de seu portfólio e como ele se relaciona com seus objetivos financeiros.
O CRM2 também exige um relatório de custo resumido com os últimos 12 meses de taxas, incluindo uma lista detalhada de quaisquer cobranças na conta.
CRM2, ou Client Relationship Model 2, é um conjunto de regras para consultores de investimentos canadenses que exigem uma melhor divulgação aos investidores.
