CRM2

Hva er CRM2?

CRM2, forkortelse for Client Relationship Model 2, refererer til regler for kanadiske investeringsforhandlere og rådgivere som krever større åpenhet om kostnadene og ytelsen til kundekontoer. Regelverket, som ble fullt implementert i midten av 2017, var den andre fasen av en reform av klientforholdsmodellen av de kanadiske verdipapirforvalterne (CSA). CSA er paraplyorganisasjonen som harmoniserer regelverket på tvers av Canadas provinser og territorier. CRM2 er nyttig siden det forbedrer hvordan finansiell informasjon avsløres til investorer.

Hvordan CRM2 fungerer

CRM2 er ment å skape større åpenhet for kanadiske investorer ved å gi dem et klart blikk på kontoytelsen og kostnadene som er involvert for å oppnå denne ytelsen. De to rapportene som må inkluderes i en investors portefølje er som følger:

Rapport om investeringsresultat

De nye avsløringene under CRM2 inkluderer en klarere kontoytelsesrapport ved bruk av standard måleperioder. Rapporten er utformet for å hjelpe investorer med å se hvordan deres portefølje presterer og hvordan denne ytelsen er relatert til deres langsiktige økonomiske mål.

Avkastningen på kontoen vil bli rapportert ved å bruke en pengevektet avkastning for å gi et mer personlig bilde av en investors fremgang mot sine økonomiske mål. MWR er en inkluderende metode for å beregne en porteføljes avkastning siden alle kontantstrømdebeter og kreditter er tatt med i beregningen. Disse kontantstrømsendringene kan inkludere utbytte,. uttak, innskudd og salgsprisen på verdipapiret.

Kostnadsrapport

Oppsummeringskostnadsrapporten viser de siste 12 månedene med gebyrer, inkludert en spesifisert liste over eventuelle kostnader på kontoen. En av de mest interessante endringene på grunn av CRM2 er presentasjonen av gebyrer i form av betalte dollar i stedet for som prosenter. Selv om det ikke er noen matematisk forskjell mellom de to stilene, kan det å se gebyrer i dollar for første gang – spesielt hvis kontoene ikke har prestert bra – forårsake klistremerkesjokk for noen kanadiske investorer.

For eksempel kan det hende at et fond som krever et gebyr på 1 %, ikke ser ut til å være mye penger. Men hvis en investors avkastning er 5 % og de blir belastet med 1 % per år, kan det etter flere år utgjøre en betydelig kostnad som reduserer den langsiktige avkastningen på fondet. Å avsløre kostnadene i dollar gir større klarhet for investorer slik at de kan se de faktiske kostnadene fra år til år. Noen investeringsfond og rådgivere kan enkelt kreve 2 % til 3 % i honorar hvert år, uavhengig av fondets ytelse.

Hvordan CRM2 påvirker investeringsrådgivere

Med gebyrer som er eksplisitt i dollar, må kanadiske investeringsrådgivere vise at de gir verdi for gebyrene de krever. Det kan potensielt være ganske mange kanadiske investorer som begynner å se på billigere alternativer som robo-rådgivere,. som ikke har noen menneskelig involvering i investeringsvalg. Investorer kan også velge rimelige passivt forvaltede porteføljer. Et passivt fond er en kurv av verdipapirer der en porteføljeforvalter ikke aktivt kjøper og selger verdipapirer. Ofte kan et passivt fond spore en aksjeindeks som S&P 500. Mange børshandlede fond (ETFer) forvaltes passivt.

Det er selvfølgelig også en mulighet for høytytende rådgivere til å bruke CRM2 som en måte å trekke inn kunder fra dårlige konkurrenter. Men hvis en rådgiver ikke gir verdi for gebyrene de belaster, kan CRM2 være dårlige nyheter for dem. Regulatorer hevder at selv om handlingen med å forklare og rettferdiggjøre sine gebyrer til klienter kan være tyngende, bør rådgivere allerede være i stand til å forklare og rettferdiggjøre verdien.

Hvordan CRM2 påvirker investorer

Kanadiske investorer kunne allerede finne ut av ytelse og kostnader på egenhånd, men det var en lengre og mer kompleks prosess enn den burde vært. CRM2 gjør jobben med å beregne direkte og indirekte kostnader, samt standardisere resultatrapportering. For investorer gjør CRM2 det lettere å evaluere verdien de får fra rådgiverne sine.

Den enkle evalueringen åpner også døren for sammenligning når du leter etter investeringsråd. Med andre ord, CRM2 bidrar til å gi investorer mulighet til å ta mer informerte valg om sine investeringer.

CRM2 vs. MFDA

I midten av 2018 publiserte Mutual Fund Dealers Association of Canada (MFDA) et diskusjonspapir som tok til orde for avsløring av totale fondskostnader til kunder i tillegg til CRM2-avsløringene. Enkelte investeringer som ikke er verdipapirer, er ikke påkrevd å inkluderes i CRM2-rapporteringen, for eksempel et GIC eller garantert investeringssertifikat,. som ligner på et amerikansk innskuddsbevis. Slik avsløring vil gjøre det mulig for kunder å ta bedre investeringsbeslutninger. Denne avsløringen, skissert i en MFDA-bulletin med tittelen "Diskusjonspapir om utvidelse av kostnadsrapportering," ville heve baren sammenlignet med CRM2.

Høydepunkter

– CRM2 krever en investeringsrapport for å hjelpe investorer med å se porteføljens ytelse, og hvordan den forholder seg til deres økonomiske mål.

• CRM2 krever også en oppsummerende kostnadsrapport med de siste 12 månedene med gebyrer, inkludert en spesifisert liste over eventuelle kostnader til kontoen.

• CRM2, eller Client Relationship Model 2, er et sett med regler for kanadiske investeringsrådgivere som krever forbedret avsløring til investorer.