Gældsindlæsning

Hvad er gældsbelastning?

Gældsbelastning er en skruppelløs praksis, som nogle gange anvendes af iværksættere og virksomheder, der står over for konkurs. Gældsindlæsning fungerer ved at bruge alle likviditetsreserver, maksimalt ud af kredit- og kreditkortlinjer og undlade at betale regninger i forventning om at indgive konkursbegæring. Grundlæggende lægger virksomheden op på så meget gæld som muligt, før man forsøger at udrede gælden ved at indgive konkursbegæring.

Gældsbelastning kan også bruges af virksomheder som en måde at tjene penge på rentebetalinger. For eksempel, hvis en virksomhed optager lån gennem udenlandske associerede selskaber offshore, kan det betragtes som en gældsindlæsningsstrategi, der giver dem mulighed for at overføre deres overskud til offshores,. hvor skattelovgivningen er anderledes, ved at bruge rentebetalinger.

Forståelse af gældsindlæsning

Mange virksomheder ender i konkurs, fordi de ikke er i stand til at betale deres gæld. Deres virksomhed genererer ikke nok overskud til at betale ned på deres gæld, og som en udvej indgiver virksomhederne konkursbegæring. Dette fører ofte til enten en nedsættelse af gælden, en omstrukturering af gælden og gældsbetalingerne eller andre muligheder.

Når en virksomhed er ved at indgive en konkursbegæring og ser det som en vej ud af deres gældskrise, kan de engagere sig i gældsbelastning, da meget af gælden kan blive frigivet til en vis grad.

Gældsbelastning er ikke en etisk praksis, og derfor er der love, der forhindrer denne type adfærd. For eksempel forbyder konkurskoden køb af luksusvarer eller -tjenester, der i alt er mere end $725 inden for 90 dage efter indgivelse af en konkurssag. Derudover kan eventuelle kredittilskud på i alt mere end $1.000 ikke udbetales, hvis de foretages inden for 70 dage før indgivelse af konkursbegæring.

Ud over at være uetisk, kan gældsbelastning også betragtes som et civilt bedrageri eller endda en kriminel handling, hvis en dommer kan fastslå, at gælden er påløbet med den hensigt at frigøre gennem konkurs.

Private Equity og gældsindlæsning

Private equity -selskaber er også blevet anklaget for at bruge gældsbelastning til at skabe overskud fra deres opkøb. I denne praksis køber PE-virksomheder kæmpende virksomheder, primært ved at bruge gæld. Denne strategi giver PE-virksomheder to fordele. For det første multiplicerer det gevinster. Et selskab, der er købt ved hjælp af en kontant handel, er mindre rentabelt sammenlignet med et selskab, der er købt med gæld, fordi sidstnævnte kræver færre kontanter på forhånd.

Den anden fordel ved at bruge gældsbelastning er, at det også kan resultere i betydelige skattefradrag for den købte enhed. Den gæld, som PE-firmaet bruger, overføres til virksomheden, som er under pres for at præstere.

I nogle tilfælde belaster PE-virksomheder yderligere gæld på enheden. Det kan f.eks. tvinge virksomheden til at foretage et opkøb eller investere i andre virksomheder ejet af samme virksomhed. Under den store recession misligholdt mange højt gearede virksomheder ejet af PE-virksomheder deres gæld.

Energy Future Holdings, et Texas-selskab, misligholdt i 2014 en gæld på cirka 40 milliarder dollars. Det var blevet erhvervet af et PE-konsortium i 2007 og var den største gældsmisligholder efter et andet PE-støttet selskab, Chrysler Group, i 2009.

Eksempel på gældsindlæsning

Mr. Smith, som ejer en virksomhed på 5th Street, hvor han sælger brugte bøger, har ikke haft overskud i flere måneder. Efter at have kørt tallene indser Mr. Smith, at han ikke er i stand til at betale sine regninger og opretholde sit forretnings- eller privatliv. Mr. Smith udfører sine egne undersøgelser og beslutter, at han skal indgive en konkursbegæring for at udrede sin gæld.

Men før han indgiver konkursbegæring, optager Mr. Smith adskillige kreditlinjer mod sin virksomhed og maksimerer dem alle sammen, mens han også bruger de små nødkontanter, som hans virksomhed havde ved hånden. Han bruger alle sine penge på en gambling, inviterer sine venner og køber dyr mad og drikke. For at undgå at overtræde vilkårene i konkurskoden, venter Mr. Smith mere end 90 dage, før han officielt indgiver en konkursbegæring.

Højdepunkter

• Gældsbelastning er en uetisk praksis, der anvendes af iværksættere og virksomheder, hvor de fylder deres virksomheder med gæld, før de indgiver konkursbegæring.

• Gældsbelastning kan også bruges som en måde for virksomheder at tjene renter på offshore-lån.

• Konkursloven har mange bestemmelser for at forhindre, at gældslæssere hober sig op på gæld før konkursen.