Carga de deuda

¿Qué es la carga de deuda?

La carga de deuda es una práctica sin escrúpulos que a veces emplean los empresarios y las empresas que se enfrentan a la quiebra. La carga de deuda funciona gastando todas las reservas de efectivo, agotando al máximo las líneas de crédito y las tarjetas de crédito, y no pagando las facturas antes de declararse en bancarrota. Esencialmente, el negocio se carga con la mayor cantidad de deuda posible antes de intentar saldar la deuda al declararse en bancarrota.

Las empresas también pueden utilizar la carga de deuda como una forma de ganar dinero con el pago de intereses. Por ejemplo, si una empresa obtiene préstamos a través de socios extranjeros en el extranjero, podría considerarse una estrategia de carga de deuda que les permite transferir sus ganancias a otros países,. donde las leyes fiscales son diferentes, mediante el pago de intereses.

Comprender la carga de la deuda

Muchas empresas acaban en quiebra porque no pueden hacer frente a los pagos de sus deudas. Su negocio no está generando suficientes ganancias para pagar su deuda y, como salida, las empresas se declaran en quiebra. Esto a menudo conduce a una reducción de la deuda, una reestructuración de la deuda y los pagos de la deuda u otras opciones.

Cuando una empresa está a punto de declararse en quiebra y lo ve como una forma de salir de su crisis de deuda, puede involucrarse en una carga de deuda, ya que gran parte de la deuda puede ser absuelta hasta cierto punto.

El endeudamiento no es una práctica ética, por lo que existen leyes para prevenir este tipo de comportamiento. Por ejemplo, el código de quiebras prohíbe la compra de bienes o servicios de lujo por un total de más de $725 dentro de los 90 días posteriores a la presentación de un caso de quiebra. Además, cualquier adelanto de crédito en efectivo por un total de más de $1,000 no se puede cancelar si se realiza dentro de los 70 días anteriores a la declaración de bancarrota.

Además de no ser ético, el cobro de deudas también puede considerarse un fraude civil o incluso un acto delictivo, si un juez puede determinar que la deuda se acumuló con la intención de liquidarla mediante la quiebra.

Capital Privado y Carga de Deuda

de capital privado también han sido acusadas de utilizar la carga de deuda para obtener ganancias de sus adquisiciones. En esta práctica, las firmas de PE compran firmas en dificultades principalmente utilizando deuda. Esta estrategia ofrece dos ventajas a las empresas de PE. Primero, multiplica las ganancias. Una empresa comprada con un trato en efectivo es menos rentable en comparación con una empresa comprada con deuda, porque esta última requiere menos efectivo por adelantado.

La segunda ventaja de usar la carga de deuda es que también puede resultar en deducciones fiscales sustanciales para la entidad comprada. La deuda utilizada por la empresa de PE se transfiere al negocio, que está bajo presión para rendir.

En algunos casos, las empresas de PE cargan más deuda a la entidad. Por ejemplo, puede obligar a la empresa a realizar una adquisición o invertir en otras empresas propiedad de la misma empresa. Durante la Gran Recesión, muchas empresas altamente apalancadas propiedad de empresas de capital privado incumplieron sus deudas.

Energy Future Holdings, una empresa de servicios públicos de Texas, incumplió en 2014 con una deuda de aproximadamente $40 mil millones. Había sido adquirida por un consorcio de PE en 2007 y era el mayor moroso de la deuda después de la de otra empresa respaldada por PE, Chrysler Group, en 2009.

Ejemplo de carga de deuda

El Sr. Smith, propietario de un negocio en 5th Street, donde vende libros usados, no ha obtenido ganancias durante varios meses. Después de calcular los números, el Sr. Smith se da cuenta de que no puede pagar sus cuentas y mantener su negocio o su vida personal. El Sr. Smith realiza su propia investigación y determina que debe declararse en bancarrota para saldar sus deudas.

Sin embargo, antes de declararse en bancarrota, el Sr. Smith saca varias líneas de crédito contra su negocio y las maximiza mientras gasta el poco efectivo de emergencia que su negocio tenía disponible. Gasta todo su dinero en juegos de azar, invitando a sus amigos y comprando comida y bebida caras. Para evitar violar los términos del código de bancarrota, el Sr. Smith espera más de 90 días antes de declararse oficialmente en bancarrota.

Reflejos

• La carga de deuda es una práctica poco ética empleada por empresarios y empresas en la que cargan sus empresas con deuda antes de declararse en quiebra.

• La carga de deuda también se puede utilizar como una forma para que las empresas ganen intereses a partir de préstamos en el extranjero.

• El código de quiebras tiene muchas disposiciones para evitar que los cargadores de deuda acumulen deuda antes de la quiebra.