Borç Yükleme

Borç Yükleme Nedir?

Borç yükleme, bazen iflasla karşı karşıya kalan girişimciler ve işletmeler tarafından kullanılan vicdansız bir uygulamadır. Borç yükleme, tüm nakit rezervleri harcayarak, kredi ve kredi kartı limitlerini maksimuma çıkararak ve iflas koruması için dosyalama beklentisiyle faturaları ödemeyerek çalışır . Esasen, işletme iflas başvurusunda bulunarak borcu temizlemeye çalışmadan önce mümkün olduğu kadar çok borç yükler.

Borç yükleme, işletmeler tarafından faiz ödemelerinden para kazanmanın bir yolu olarak da kullanılabilir. Örneğin, bir şirket denizaşırı yabancı iştirakleri aracılığıyla kredi alırsa, karlarını faiz ödemelerini kullanarak vergi yasalarının farklı olduğu denizaşırı ülkelere transfer etmelerine olanak tanıyan bir borç yükleme stratejisi olarak düşünülebilir.

Borç Yüklemeyi Anlama

Birçok şirket borçlarını ödeyemediği için iflas ediyor. İşleri borçlarını ödeyecek kadar kâr getirmiyor ve bir çıkış yolu olarak şirketler iflas başvurusunda bulunuyor. Bu genellikle ya borçta bir azalmaya, borcun ve borç ödemelerinin yeniden yapılandırılmasına ya da diğer seçeneklere yol açar .

Bir şirket iflas başvurusunda bulunmak üzereyken, bunu borç krizinden bir çıkış yolu olarak gördüğünde, borcun çoğu belli bir dereceye kadar tasfiye edilebileceğinden borç yüklemeye girebilir.

Borç yükleme etik bir uygulama değildir ve bu nedenle bu tür davranışları önlemek için yasalar vardır. Örneğin, iflas kanunu, iflas davası açtıktan sonraki 90 gün içinde toplamı 725 dolardan fazla olan lüks mal veya hizmetlerin satın alınmasını yasaklar. Ek olarak, iflas başvurusunda bulunmadan önceki 70 gün içinde yapılırsa toplam 1.000 ABD Dolarını aşan kredi nakit avansları tahliye edilemez.

Borç yükleme, etik olmamasının yanı sıra, eğer hakim borcun iflas yoluyla tasfiye niyetiyle tahakkuk ettiğini belirleyebilirse, hukuk dolandırıcılığı veya hatta bir suç eylemi olarak kabul edilebilir.

Özel Sermaye ve Borç Yükleme

Özel sermaye şirketleri de satın almalarından elde ettikleri kârları artırmak için borç yüklemesi kullanmakla suçlanıyorlar. Bu uygulamada, PE firmaları mücadele eden firmaları öncelikle borç kullanarak satın alırlar. Bu strateji, PE firmalarına iki avantaj sunmaktadır. İlk olarak, kazançları çoğaltır. Tamamen nakit bir anlaşma kullanılarak satın alınan bir şirket, borç kullanılarak satın alınan bir şirkete kıyasla daha az karlıdır, çünkü ikincisi daha az peşin nakit gerektirir.

Borç yüklemeyi kullanmanın ikinci avantajı, satın alınan kuruluş için önemli vergi indirimlerine de yol açabilmesidir. PE firmasının kullandığı borç, gerçekleştirme baskısı altındaki işletmeye devredilir.

Bazı durumlarda, PE firmaları işletmeye daha fazla borç yükler. Örneğin, şirketi satın almaya veya aynı firmaya ait başka şirketlere yatırım yapmaya zorlayabilir . Büyük Durgunluk sırasında, PE firmalarının sahip olduğu yüksek kaldıraçlı birçok şirket borçlarını temerrüde düşürdü.

Bir Texas kuruluşu olan Energy Future Holdings, 2014 yılında yaklaşık 40 milyar dolarlık bir borçla temerrüde düştü. 2007 yılında bir PE konsorsiyumu tarafından satın alınmıştı ve 2009 yılında başka bir PE destekli şirket olan Chrysler Group'tan sonraki en büyük borç temerrüdü oldu.

Borç Yükleme Örneği

5. Cadde'de kullanılmış kitap sattığı bir işletmesi olan Bay Smith, birkaç aydır kâr etmiyor. Rakamları çalıştırdıktan sonra Bay Smith, faturalarını ödeyemediğini ve iş veya özel hayatını sürdüremeyeceğini fark eder. Bay Smith kendi araştırmasını yapar ve borçlarını temizlemek için iflas başvurusunda bulunması gerektiğine karar verir.

Bununla birlikte, iflas başvurusunda bulunmadan önce, Bay Smith, işine karşı birkaç kredi limiti alır ve hepsini maksimuma çıkarırken, aynı zamanda işinin elindeki az miktarda acil durum nakitini de harcar. Tüm parasını bir kumar çılgınlığına harcıyor, arkadaşlarını davet ediyor ve pahalı yiyecek ve içecek satın alıyor. Bay Smith, iflas kanununun şartlarını ihlal etmekten kaçınmak için resmen iflas başvurusunda bulunmadan önce 90 günden fazla beklemektedir.

Öne Çıkanlar

• Borç yükleme, iflas başvurusunda bulunmadan önce girişimlerine borç yükledikleri girişimciler ve işletmeler tarafından uygulanan etik olmayan bir uygulamadır.

• Borç yükleme, işletmeler için offshore kredilerden faiz kazanmanın bir yolu olarak da kullanılabilir.

• İflas kanununda, borç yükleyenlerin iflastan önce borç üzerine yığılmalarını önlemek için birçok hüküm bulunmaktadır.