Gjeldslasting

Hva er gjeldslasting?

Gjeldslasting er en skruppelløs praksis som noen ganger brukes av gründere og bedrifter som står overfor konkurs. Gjeldslasting fungerer ved å bruke alle kontantreserver, maksimere kreditt- og kredittkortlinjer og unnlate å betale regninger i påvente av å søke om konkursbeskyttelse. I hovedsak legger virksomheten opp på så mye gjeld som mulig før de forsøker å fjerne gjelden ved å begjære seg konkurs.

Gjeldslasting kan også brukes av bedrifter som en måte å tjene penger på rentebetalinger. For eksempel, hvis et selskap tar opp lån gjennom utenlandske tilknyttede selskaper offshore, kan det betraktes som en gjeldslastingsstrategi som lar dem overføre overskuddet offshore,. der skattelovgivningen er annerledes, ved å bruke rentebetalinger.

Forstå gjeldslasting

Mange selskaper havner i konkurs fordi de ikke klarer å betale gjelden. Virksomheten deres genererer ikke nok fortjeneste til å betale ned gjelden, og som en vei ut, begjærer selskaper seg konkurs. Dette fører ofte til enten en reduksjon i gjelden, en restrukturering av gjelden og gjeldsbetalingene, eller andre alternativer.

Når et selskap er i ferd med å begjære seg konkurs, og ser på det som en vei ut av gjeldskrisen, kan de engasjere seg i gjeldslasting, siden mye av gjelden kan bli frigitt til en viss grad.

Gjeldsbelastning er ikke en etisk praksis, og derfor finnes det lover for å forhindre denne typen atferd. For eksempel forbyr konkurskoden kjøp av luksusvarer eller tjenester som utgjør mer enn $725 innen 90 dager etter innlevering av en konkurssak. I tillegg kan kredittforskudd på til sammen mer enn $1000 ikke utbetales hvis de gjøres innen 70 dager før konkursbegjæringen.

I tillegg til å være uetisk, kan gjeldsbelastning også betraktes som et sivilt bedrageri eller til og med en kriminell handling, hvis en dommer kan fastslå at gjelden ble påløpt med den hensikt å løse gjennom konkurs.

Private Equity og gjeldslasting

Private equity -selskaper har også blitt anklaget for å bruke gjeldsbelastning for å skape fortjeneste fra oppkjøpene deres. I denne praksisen kjøper PE-firmaer bedrifter som sliter, hovedsakelig ved å bruke gjeld. Denne strategien gir PE-bedrifter to fordeler. For det første multipliserer det gevinster. Et selskap kjøpt med en kontantavtale er mindre lønnsomt sammenlignet med et selskap som er kjøpt med gjeld, fordi sistnevnte krever mindre kontanter på forhånd.

Den andre fordelen med å bruke gjeldsbelastning er at det også kan resultere i betydelige skattefradrag for den kjøpte enheten. Gjelden brukt av PE-firmaet overføres til virksomheten, som er under press for å prestere.

I noen tilfeller belaster PE-firmaer ytterligere gjeld på enheten. For eksempel kan det tvinge selskapet til å foreta et oppkjøp eller investere i andre selskaper eid av samme firma. Under den store resesjonen misligholdt mange høyt belånte selskaper eid av PE-firmaer gjelden sin.

Energy Future Holdings, et Texas-verktøy, misligholdt i 2014 en gjeld på omtrent 40 milliarder dollar. Det ble kjøpt opp av et PE-konsortium i 2007 og var den største gjeldsmisligholderen etter et annet PE-støttet selskap, Chrysler Group, i 2009.

Eksempel på gjeldslasting

Mr. Smith, som eier en bedrift i 5th Street, hvor han selger brukte bøker, har ikke gått med overskudd på flere måneder. Etter å ha kjørt tallene, innser Mr. Smith at han ikke er i stand til å betale regningene og opprettholde forretnings- eller privatlivet. Mr. Smith utfører sine egne undersøkelser og bestemmer at han bør begjære seg konkurs for å fjerne gjelden.

Men før han går konkurs, tar Mr. Smith ut flere kredittlinjer mot virksomheten sin og maksimerer dem alle samtidig som han bruker den lille nødpengene virksomheten hans hadde for hånden. Han bruker alle pengene sine på en gamblingtur, inviterer vennene sine og kjøper dyr mat og drikke. For å unngå brudd på vilkårene i konkurskoden, venter Mr. Smith mer enn 90 dager før han offisielt begjærer konkurs.

Høydepunkter

• Gjeldslasting er en uetisk praksis brukt av gründere og bedrifter der de laster opp virksomhetene sine med gjeld før de begjærer seg konkurs.

– Gjeldslasting kan også brukes som en måte for bedrifter å tjene renter på offshorelån.

– Konkurskoden har mange bestemmelser for å hindre at gjeldslastere hoper seg på gjeld før konkurs.