Carregamento da dívida
O que é o carregamento da dívida?
O carregamento de dívidas é uma prática sem escrúpulos, às vezes empregada por empresários e empresas em situação de falência. O carregamento de dívidas funciona gastando todas as reservas de caixa, esgotando as linhas de crédito e cartões de crédito e deixando de pagar as contas antes do pedido de proteção contra falência. Essencialmente, a empresa carrega o máximo de dívida possível antes de tentar liquidar a dívida declarando falência.
O carregamento de dívidas também pode ser usado por empresas como forma de ganhar dinheiro com pagamentos de juros. Por exemplo, se uma empresa contrair empréstimos por meio de associados estrangeiros no exterior, pode ser considerada uma estratégia de carregamento de dívidas que permite transferir seus lucros para offshores,. onde as leis tributárias são diferentes, usando o pagamento de juros.
Entendendo o Carregamento da Dívida
Muitas empresas acabam falindo porque não conseguem pagar suas dívidas. Seu negócio não está gerando lucros suficientes para pagar suas dívidas e, como saída, as empresas declaram falência. Isso geralmente leva a uma redução da dívida, uma reestruturação da dívida e dos pagamentos da dívida ou outras opções.
Quando uma empresa está prestes a declarar falência, vendo isso como uma saída para sua crise de dívida, ela pode se envolver em carregamento de dívidas, uma vez que grande parte da dívida pode ser absolvida até certo ponto.
O carregamento de dívidas não é uma prática ética e, portanto, existem leis para coibir esse tipo de comportamento. Por exemplo, o código de falências proíbe a compra de bens ou serviços de luxo que totalizem mais de US$ 725 em até 90 dias após o pedido de falência. Além disso, quaisquer adiantamentos em dinheiro de crédito totalizando mais de US$ 1.000 não podem ser liberados se feitos dentro de 70 dias antes do pedido de falência.
Além de antiético, o carregamento de dívidas também pode ser considerado uma fraude civil ou até mesmo um ato criminoso, caso o juiz possa determinar que a dívida foi constituída com a intenção de quitação por meio de falência.
Private Equity e Carregamento de Dívidas
de private equity também foram acusadas de usar o carregamento de dívidas para obter lucros de suas aquisições. Nessa prática, as empresas de PE compram empresas em dificuldades usando principalmente dívida. Essa estratégia oferece duas vantagens para as empresas de PE. Primeiro, ele multiplica os ganhos. Uma empresa comprada com um acordo em dinheiro é menos lucrativa em comparação com uma empresa comprada com dívida, porque esta exige menos dinheiro inicial.
A segunda vantagem de usar o carregamento da dívida é que também pode resultar em deduções fiscais substanciais para a entidade adquirida. A dívida utilizada pela empresa de PE é transferida para o negócio, que está sob pressão para realizar.
Em alguns casos, as empresas de PE carregam mais dívidas na entidade. Por exemplo, pode forçar a empresa a fazer uma aquisição ou investir em outras empresas pertencentes à mesma empresa. Durante a Grande Recessão, muitas empresas altamente alavancadas de propriedade de empresas de PE deixaram de pagar suas dívidas.
A Energy Future Holdings, uma concessionária do Texas, entrou em default em 2014 com uma dívida de aproximadamente US$ 40 bilhões. Foi adquirida por um consórcio de PE em 2007 e foi a maior inadimplente após a de outra empresa apoiada por PE, o Grupo Chrysler, em 2009.
Exemplo de carregamento de dívida
O Sr. Smith, dono de um negócio na 5th Street, onde vende livros usados, não tem tido lucro há vários meses. Depois de executar os números, o Sr. Smith percebe que não consegue pagar suas contas e manter seus negócios ou vida pessoal. O Sr. Smith faz sua própria pesquisa e determina que deve declarar falência para quitar suas dívidas.
No entanto, antes de declarar falência, o Sr. Smith pega várias linhas de crédito contra sua empresa e as maximiza enquanto também gasta o pouco dinheiro de emergência que sua empresa tinha em mãos. Ele gasta todo o seu dinheiro em jogos de azar, convidando seus amigos e comprando comida e bebida caras. Para evitar a violação dos termos do código de falência, o Sr. Smith espera mais de 90 dias antes de declarar oficialmente a falência.
Destaques
O carregamento de dívidas é uma prática antiética empregada por empresários e empresas em que eles carregam seus empreendimentos com dívidas antes de declarar falência.
O carregamento de dívidas também pode ser usado como uma forma de as empresas ganharem juros feitos com empréstimos no exterior.
O código de falências tem muitas provisões para evitar que os carregadores de dívidas se acumulem em dívidas antes da falência.
