Pemuatan Hutang
Apakah Pemuatan Hutang?
Pemuatan hutang adalah amalan tidak bertanggungjawab yang kadangkala digunakan oleh usahawan dan perniagaan yang menghadapi muflis. Pemuatan hutang berfungsi dengan membelanjakan semua rizab tunai, memaksimumkan barisan kredit dan kad kredit, dan gagal membayar bil dengan menjangkakan pemfailan untuk perlindungan kebankrapan . Pada asasnya, perniagaan membebankan hutang sebanyak mungkin sebelum cuba menjelaskan hutang dengan memfailkan kebankrapan.
Pemuatan hutang juga boleh digunakan oleh perniagaan sebagai cara untuk mendapatkan wang daripada pembayaran faedah. Sebagai contoh, jika syarikat mengambil pinjaman melalui syarikat bersekutu asing di luar pesisir, ia boleh dianggap sebagai strategi pemuatan hutang yang membolehkan mereka memindahkan keuntungan mereka ke luar pesisir,. di mana undang-undang cukai berbeza, dengan menggunakan pembayaran faedah.
Memahami Pemuatan Hutang
Banyak syarikat akhirnya muflis kerana mereka tidak dapat membuat pembayaran hutang mereka. Perniagaan mereka tidak menjana keuntungan yang mencukupi untuk membayar hutang mereka dan sebagai jalan keluar, syarikat memfailkan muflis. Ini selalunya membawa kepada pengurangan hutang, penstrukturan semula hutang dan pembayaran hutang, atau pilihan lain.
Apabila syarikat akan memfailkan kebankrapan, melihatnya sebagai jalan keluar daripada krisis hutang mereka, mereka mungkin terlibat dalam pemuatan hutang, kerana kebanyakan hutang mungkin dibebaskan pada tahap tertentu.
Pemuatan hutang bukanlah amalan beretika, dan oleh itu terdapat undang-undang untuk mencegah jenis tingkah laku ini. Contohnya, kod kebankrapan melarang membeli barangan atau perkhidmatan mewah yang berjumlah lebih daripada $725 dalam tempoh 90 hari selepas memfailkan kes kebankrapan. Selain itu, sebarang pendahuluan tunai kredit berjumlah lebih daripada $1,000 tidak boleh dilepaskan jika dibuat dalam tempoh 70 hari sebelum memfailkan kebankrapan.
Selain tidak beretika, pemuatan hutang juga boleh dianggap sebagai penipuan sivil atau bahkan tindakan jenayah, jika hakim boleh menentukan hutang itu terakru dengan niat untuk menunaikan melalui kebankrapan.
Ekuiti Persendirian dan Pemuatan Hutang
ekuiti swasta juga telah dituduh menggunakan pemuatan hutang untuk memperoleh keuntungan daripada pemerolehan mereka. Dalam amalan ini, firma PE membeli firma yang bergelut terutamanya menggunakan hutang. Strategi ini menawarkan dua kelebihan kepada firma PE. Pertama, ia melipatgandakan keuntungan. Sebuah syarikat yang dibeli menggunakan urus niaga semua tunai adalah kurang menguntungkan berbanding dengan syarikat yang dibeli menggunakan hutang, kerana yang kedua memerlukan wang tunai pendahuluan yang lebih sedikit.
Kelebihan kedua menggunakan pemuatan hutang ialah ia juga boleh mengakibatkan potongan cukai yang besar untuk entiti yang dibeli. Hutang yang digunakan oleh firma PE dipindahkan kepada perniagaan, yang berada di bawah tekanan untuk melaksanakannya.
Dalam sesetengah keadaan, firma PE menambah hutang kepada entiti. Sebagai contoh, ia boleh memaksa syarikat untuk membuat pengambilalihan atau melabur dalam syarikat lain yang dimiliki oleh firma yang sama. Semasa Kemelesetan Besar, banyak syarikat berleveraj tinggi yang dimiliki oleh firma PE gagal membayar hutang mereka.
Energy Future Holdings, sebuah utiliti Texas, gagal bayar pada 2014 dengan hutang kira-kira $40 bilion. Ia telah diambil alih oleh konsortium PE pada 2007 dan merupakan peminjam hutang terbesar selepas syarikat lain yang disokong PE, Chrysler Group, pada 2009.
Contoh Pemuatan Hutang
Encik Smith, yang memiliki perniagaan di 5th Street, tempat dia menjual buku terpakai, tidak memperoleh keuntungan selama beberapa bulan. Selepas menjalankan nombor, Encik Smith menyedari bahawa dia tidak dapat membayar bilnya dan mengekalkan perniagaan atau kehidupan peribadinya. Encik Smith melakukan penyelidikannya sendiri dan memutuskan bahawa dia harus memfailkan muflis untuk menjelaskan hutangnya.
Walau bagaimanapun, sebelum memfailkan muflis, Encik Smith mengeluarkan beberapa baris kredit terhadap perniagaannya dan memaksimumkan semuanya sambil membelanjakan sedikit wang kecemasan perniagaannya. Dia membelanjakan semua wangnya untuk berjudi, menjemput rakan-rakannya dan membeli makanan dan minuman yang mahal. Untuk mengelak daripada melanggar syarat kod kebankrapan, Encik Smith menunggu lebih daripada 90 hari sebelum memfailkan kebankrapan secara rasmi.
Sorotan
Pemuatan hutang ialah amalan tidak beretika yang digunakan oleh usahawan dan perniagaan di mana mereka memuatkan perniagaan mereka dengan hutang sebelum memfailkan muflis.
Pemuatan hutang juga boleh digunakan sebagai cara untuk perniagaan memperoleh faedah yang dibuat daripada pinjaman luar pesisir.
Kod kebankrapan mempunyai banyak peruntukan untuk menghalang pemuat hutang daripada menumpukan hutang sebelum muflis.
