Caricamento del debito

Che cos'è il caricamento del debito?

Il caricamento del debito è una pratica senza scrupoli a volte utilizzata da imprenditori e imprese che rischiano il fallimento. Il caricamento del debito funziona spendendo tutte le riserve di cassa, esaurendo le linee di credito e le carte di credito e non pagando le bollette in previsione della dichiarazione di fallimento. In sostanza, l'azienda accumula quanto più debito possibile prima di tentare di cancellare il debito dichiarando fallimento.

Il caricamento del debito può essere utilizzato anche dalle aziende come un modo per guadagnare denaro dai pagamenti degli interessi. Ad esempio, se una società contrae prestiti offshore attraverso società associate estere, potrebbe essere considerata una strategia di caricamento del debito che consente loro di trasferire i propri profitti offshore,. dove le leggi fiscali sono diverse, utilizzando il pagamento degli interessi.

Capire il caricamento del debito

Molte aziende finiscono in bancarotta perché non sono in grado di pagare i debiti. La loro attività non sta generando profitti sufficienti per ripagare il debito e quindi, come via d'uscita, le aziende dichiarano bancarotta. Ciò porta spesso a una riduzione del debito, a una ristrutturazione del debito e dei pagamenti del debito o ad altre opzioni.

Quando una società sta per dichiarare bancarotta, vedendola come una via d'uscita dalla propria crisi del debito, può impegnarsi in un carico di debiti, poiché gran parte del debito può essere assolto in una certa misura.

Il caricamento del debito non è una pratica etica e quindi ci sono leggi per prevenire questo tipo di comportamento. Ad esempio, il codice fallimentare vieta l'acquisto di beni o servizi di lusso per un importo superiore a $ 725 entro 90 giorni dalla dichiarazione di fallimento. Inoltre, qualsiasi anticipo in contanti di credito per un totale di oltre $ 1.000 non può essere scaricato se effettuato entro 70 giorni prima della dichiarazione di fallimento.

Oltre ad essere immorale, il carico di debiti può anche essere considerato una frode civile o addirittura un atto criminale, se un giudice può determinare che il debito è stato maturato con l'intento di estinguerlo mediante fallimento.

Private Equity e caricamento del debito

di private equity sono state anche accusate di utilizzare il carico di debito per coniare profitti dalle loro acquisizioni. In questa pratica, le aziende di PE acquistano aziende in difficoltà principalmente utilizzando il debito. Questa strategia offre due vantaggi alle aziende di PE. In primo luogo, moltiplica i guadagni. Un'azienda acquistata utilizzando un accordo interamente in contanti è meno redditizia rispetto a un'azienda acquistata utilizzando il debito, perché quest'ultimo richiede meno contanti anticipati.

Il secondo vantaggio dell'utilizzo del carico del debito è che può anche comportare sostanziali detrazioni fiscali per l'entità acquistata. Il debito utilizzato dall'azienda di PE viene trasferito all'azienda, che è sotto pressione per funzionare.

In alcuni casi, le aziende di PE caricano ulteriore debito sull'entità. Ad esempio, può costringere la società ad acquisire o investire in altre società di proprietà della stessa società. Durante la Grande Recessione, molte società altamente indebitate di proprietà di società di PE sono andate in default sui loro debiti.

Energy Future Holdings, una utility del Texas, è andata in default nel 2014 con un debito di circa $ 40 miliardi. Era stata acquisita da un consorzio PE nel 2007 ed era il più grande debitore inadempiente dopo quello di un'altra società sostenuta da PE, Chrysler Group, nel 2009.

Esempio di caricamento del debito

Il signor Smith, che possiede un'attività sulla 5th Street, dove vende libri usati, non realizza profitti da diversi mesi. Dopo aver eseguito i numeri, il signor Smith si rende conto che non è in grado di pagare le bollette e mantenere i suoi affari o la vita personale. Il signor Smith svolge le sue ricerche e decide che dovrebbe dichiarare bancarotta per cancellare i suoi debiti.

Tuttavia, prima di dichiarare bancarotta, il signor Smith tira fuori diverse linee di credito contro la sua attività e le massimizza tutte spendendo anche quel poco denaro di emergenza che la sua attività aveva a portata di mano. Spende tutti i suoi soldi in un gioco d'azzardo, invitando i suoi amici e acquistando cibo e bevande costosi. Per evitare di violare i termini del codice fallimentare, il signor Smith attende più di 90 giorni prima di dichiarare ufficialmente fallimento.

Mette in risalto

• Il caricamento del debito è una pratica non etica impiegata da imprenditori e aziende in cui caricano le loro imprese di debiti prima di dichiarare bancarotta.

• Il caricamento del debito può essere utilizzato anche come un modo per le aziende di guadagnare interessi ricavati da prestiti offshore.

• Il codice fallimentare ha molte disposizioni per impedire ai caricatori di debiti di accumularsi sul debito prima del fallimento.