تحميل الديون
ما هو تحميل الديون؟
تحميل الديون هو ممارسة عديمة الضمير يستخدمها أحيانًا رواد الأعمال والشركات التي تواجه الإفلاس. يعمل تحميل الديون عن طريق إنفاق جميع الاحتياطيات النقدية ، والحد الأقصى لخطوط الائتمان وبطاقات الائتمان ، والفشل في دفع الفواتير تحسبًا لتقديم طلب الحماية من الإفلاس. بشكل أساسي ، تقوم الشركة بتحميل أكبر قدر ممكن من الديون قبل محاولة تصفية الديون عن طريق تقديم طلب الإفلاس.
يمكن أيضًا استخدام تحميل الديون من قبل الشركات كوسيلة لكسب المال من مدفوعات الفائدة. على سبيل المثال ، إذا حصلت شركة على قروض من خلال شركاء أجانب في الخارج ، فيمكن اعتبارها استراتيجية تحميل ديون تسمح لهم بتحويل أرباحهم إلى الخارج ، حيث تختلف قوانين الضرائب ، باستخدام مدفوعات الفائدة.
فهم تحميل الديون
ينتهي الأمر بالعديد من الشركات إلى الإفلاس لأنها غير قادرة على سداد ديونها. إن أعمالهم لا تولد أرباحًا كافية لسداد ديونها ، وبالتالي ، تقدم الشركات طلبًا للإفلاس كطريقة للخروج. وغالبًا ما يؤدي هذا إما إلى تخفيض الديون ، أو إلى إعادة هيكلة الديون ومدفوعات الديون ، أو إلى خيارات أخرى.
عندما تكون الشركة على وشك التقدم بطلب للإفلاس ، معتبرة ذلك وسيلة للخروج من أزمة ديونها ، فقد تنخرط في تحميل الديون ، حيث قد يتم إعفاء الكثير من الديون إلى حد معين.
تحميل الديون ليس ممارسة أخلاقية ، وبالتالي هناك قوانين تمنع هذا النوع من السلوك. على سبيل المثال ، يحظر قانون الإفلاس شراء السلع أو الخدمات الكمالية التي يزيد مجموعها عن 725 دولارًا في غضون 90 يومًا من رفع دعوى الإفلاس. بالإضافة إلى ذلك ، لا يمكن صرف أي سلف نقدية ائتمانية يبلغ مجموعها أكثر من 1000 دولار أمريكي إذا تمت في غضون 70 يومًا قبل تقديم طلب الإفلاس.
بالإضافة إلى كونه غير أخلاقي ، يمكن اعتبار تحميل الديون أيضًا احتيالًا مدنيًا أو حتى عملًا إجراميًا ، إذا كان بإمكان القاضي تحديد الديون المستحقة بقصد إبراء الذمة من خلال الإفلاس.
الملكية الخاصة وتحميل الديون
كما اتُهمت شركات الأسهم الخاصة باستخدام عبء الديون لصك الأرباح من عمليات الاستحواذ. في هذه الممارسة ، تشتري شركات الأسهم الخاصة الشركات المتعثرة باستخدام الديون بشكل أساسي. تقدم هذه الإستراتيجية ميزتين لشركات الأسهم الخاصة. أولاً ، يضاعف المكاسب. تعتبر الشركة التي تم شراؤها باستخدام صفقة نقدية بالكامل أقل ربحية مقارنة بشركة تم شراؤها باستخدام الديون ، لأن الأخيرة تتطلب نقودًا أقل مقدمًا.
الميزة الثانية لاستخدام تحميل الديون هي أنه يمكن أن يؤدي أيضًا إلى تخفيضات ضريبية كبيرة للكيان المشترى. يتم تحويل الدين الذي تستخدمه شركة الأسهم الخاصة إلى الشركة التي تتعرض لضغوط من أجل الأداء.
في بعض الحالات ، تحمل شركات الأسهم الخاصة المزيد من الديون على الكيان. على سبيل المثال ، يمكن أن يجبر الشركة على الاستحواذ أو الاستثمار في شركات أخرى مملوكة لنفس الشركة. خلال فترة الركود العظيم ، تخلفت العديد من الشركات عالية الاستدانة المملوكة لشركات الاستثمارات الخاصة عن سداد ديونها.
إنيرجي فيوتشر هولدنجز ، إحدى شركات المرافق العامة في تكساس ، تعثرت في عام 2014 مع ديون تقارب 40 مليار دولار. تم الاستحواذ عليها من قبل كونسورتيوم PE في عام 2007 وكانت أكبر متخلف عن سداد الديون بعد شركة أخرى مدعومة من PE ، Chrysler Group ، في عام 2009.
مثال على تحميل الديون
السيد سميث ، الذي يمتلك شركة في فيفث ستريت ، حيث يبيع الكتب المستعملة ، لم يحقق أرباحًا منذ عدة أشهر. بعد تشغيل الأرقام ، أدرك السيد سميث أنه غير قادر على دفع فواتيره والحفاظ على عمله أو حياته الشخصية. يقوم السيد سميث بأبحاثه الخاصة ويقرر أنه يجب عليه تقديم طلب للإفلاس من أجل تصفية ديونه.
ومع ذلك ، قبل رفع دعوى الإفلاس ، قام السيد سميث بإخراج عدة خطوط ائتمان ضد شركته ورفعها جميعًا إلى أقصى حد مع إنفاق الأموال النقدية الطارئة القليلة المتوفرة في شركته. ينفق كل أمواله في رحلة قمار ، ويدعو أصدقاءه ويشتري طعامًا وشرابًا باهظ الثمن. من أجل تجنب انتهاك شروط قانون الإفلاس ، ينتظر السيد سميث أكثر من 90 يومًا قبل تقديم طلب رسمي للإفلاس.
يسلط الضوء
تحميل الديون هو ممارسة غير أخلاقية يستخدمها رواد الأعمال والشركات حيث يثقلون مشاريعهم بالديون قبل التقدم بطلب للإفلاس.
يمكن أيضًا استخدام تحميل الديون كطريقة للشركات لكسب الفوائد الناتجة عن القروض الخارجية.
يحتوي قانون الإفلاس على العديد من الأحكام لمنع متحملي الديون من تراكم الديون قبل الإفلاس.
