Chargement de la dette

Qu'est-ce que l'endettement ?

Le surendettement est une pratique peu scrupuleuse parfois employée par les entrepreneurs et les entreprises confrontées à la faillite. Le surendettement fonctionne en dépensant toutes les réserves de trésorerie, en maximisant les marges de crédit et les cartes de crédit et en ne payant pas les factures en prévision du dépôt de bilan. Essentiellement, l'entreprise s'endette autant que possible avant de tenter de la rembourser en déposant son bilan.

Le surendettement peut également être utilisé par les entreprises comme moyen de gagner de l'argent grâce aux paiements d'intérêts. Par exemple, si une entreprise contracte des emprunts par l'intermédiaire d'associés étrangers à l'étranger, cela pourrait être considéré comme une stratégie d'endettement qui leur permet de transférer leurs bénéfices à l' étranger,. où les lois fiscales sont différentes, en utilisant des paiements d'intérêts.

Comprendre le chargement de la dette

De nombreuses entreprises se retrouvent en faillite parce qu'elles ne sont pas en mesure de rembourser leurs dettes. Leur entreprise ne génère pas suffisamment de bénéfices pour rembourser leur dette et, pour s'en sortir, les entreprises déposent le bilan. Cela conduit souvent soit à une réduction de la dette, soit à une restructuration de la dette et des paiements de la dette, soit à d'autres options.

Lorsqu'une entreprise est sur le point de déposer son bilan, la considérant comme un moyen de sortir de sa crise de la dette, elle peut s'engager dans un endettement, car une grande partie de la dette peut être exonérée dans une certaine mesure.

L'endettement n'est pas une pratique éthique et il existe donc des lois pour prévenir ce type de comportement. Par exemple, le code des faillites interdit l'achat de biens ou de services de luxe totalisant plus de 725 $ dans les 90 jours suivant le dépôt d'un dossier de faillite. De plus, toute avance de fonds totalisant plus de 1 000 $ ne peut être annulée si elle est effectuée dans les 70 jours précédant le dépôt de bilan.

En plus d'être contraire à l'éthique, le surendettement peut également être considéré comme une fraude civile ou même un acte criminel, si un juge peut déterminer que la dette a été contractée avec l'intention de se libérer par la faillite.

Capital-investissement et endettement

Les sociétés de capital-investissement ont également été accusées d'utiliser l'endettement pour tirer profit de leurs acquisitions. Dans cette pratique, les entreprises de capital-investissement achètent des entreprises en difficulté principalement en utilisant la dette. Cette stratégie offre deux avantages aux sociétés de capital-investissement. Premièrement, il multiplie les gains. Une entreprise achetée au moyen d'un accord entièrement en espèces est moins rentable qu'une entreprise achetée par emprunt, car cette dernière nécessite moins de liquidités initiales.

Le deuxième avantage de l'utilisation du surendettement est qu'il peut également entraîner des déductions fiscales substantielles pour l'entité achetée. La dette utilisée par la société de capital-investissement est transférée à l'entreprise, qui est sous pression.

Dans certains cas, les sociétés de capital-investissement chargent une dette supplémentaire sur l'entité. Par exemple, cela peut forcer l'entreprise à faire une acquisition ou à investir dans d'autres entreprises appartenant à la même entreprise. Pendant la Grande Récession, de nombreuses entreprises fortement endettées détenues par des sociétés de capital-investissement ont fait défaut sur leurs dettes.

Energy Future Holdings, un service public du Texas, a fait défaut en 2014 avec une dette d'environ 40 milliards de dollars. Il avait été acquis par un consortium de capital-investissement en 2007 et était le plus grand défaut de paiement après celui d'une autre société soutenue par le capital-investissement, Chrysler Group, en 2009.

Exemple de charge de la dette

13. Smith, qui possède une entreprise sur la 5e rue, où il vend des livres d'occasion, n'a pas réalisé de bénéfices depuis plusieurs mois. Après avoir calculé les chiffres, M. Smith se rend compte qu'il est incapable de payer ses factures et de maintenir son entreprise ou sa vie personnelle. M. Smith effectue ses propres recherches et détermine qu'il doit déclarer faillite afin d'effacer ses dettes.

Cependant, avant de déclarer faillite, M. Smith prend plusieurs lignes de crédit sur son entreprise et les maximise tout en dépensant le peu d'argent d'urgence que son entreprise avait sous la main. Il dépense tout son argent dans une frénésie de jeu, invitant ses amis et achetant de la nourriture et des boissons chères. Afin d'éviter de violer les termes du code de la faillite, M. Smith attend plus de 90 jours avant de déposer officiellement son bilan.

Points forts

• Le surendettement est une pratique contraire à l'éthique employée par les entrepreneurs et les entreprises dans laquelle ils chargent leurs entreprises de dettes avant de déposer le bilan.

• Le surendettement peut également être utilisé comme un moyen pour les entreprises de gagner des intérêts provenant de prêts offshore.

• Le code des faillites contient de nombreuses dispositions pour empêcher les créanciers de s'endetter avant la faillite.