Overkøbt
Hvad er overkøbt?
Overkøbt er et udtryk, der bruges, når et værdipapir menes at handle på et niveau over dets iboende eller dagsværdi. Overkøbt beskriver generelt nylige eller kortsigtede bevægelser i kursen på værdipapiret og afspejler en forventning om, at markedet vil korrigere prisen i den nærmeste fremtid. Denne overbevisning er ofte resultatet af teknisk analyse af værdipapirets prishistorie, men fundamentals kan også bruges. En aktie, der er overkøbt, kan være en god kandidat til salg.
Det modsatte af overkøbt er oversolgt,. hvor et værdipapir menes at handle under dets iboende værdi.
Overkøbt forklaret
Overkøbt refererer til et værdipapir, der har været udsat for et vedvarende opadgående pres, og som teknisk analyse tyder på, er på vej til en korrektion. Den bullish tendens kan skyldes positive nyheder vedrørende den underliggende virksomhed, branche eller markedet generelt. Købspresset kan brødføde sig selv og føre til fortsat bullishness ud over, hvad mange handlende anser for rimeligt. Når dette er tilfældet, omtaler handlende aktivet som overkøbt, og mange vil satse på en vending i prisen.
Fundamentalt overkøbt
Traditionelt har standardindikatoren for en akties værdi været pris-indtjening-forholdet (P/E). Analytikere og virksomheder har brugt enten offentligt rapporterede resultater eller indtjeningsestimater til at identificere den passende pris for en bestemt aktie. Hvis en akties P/E stiger over dens sektors eller et relevant indeks, kan investorerne se den som overvurderet og give videre køb for øjeblikket. Dette er en form for fundamental analyse,. som bruger makroøkonomiske og industrimæssige faktorer til at bestemme en rimelig pris for en aktie.
Teknisk overkøbt
Stigningen i teknisk analyse har gjort det muligt for handlende at fokusere på indikatorer for en aktie for at forudsige prisen. Disse indikatorer måler den seneste pris, volumen og momentum. Handlende bruger tekniske værktøjer til at identificere aktier, der er blevet overvurderet i den seneste handel, og omtaler disse aktier som overkøbte.
Nogle forhandlere bruger priskanaler som Bollinger Bands til at spotte overkøbte områder. På et diagram er Bollinger Bands placeret ved et multiplum af en akties standardafvigelse over og under et eksponentielt glidende gennemsnit. Når prisen når det øvre bånd, kan den være overkøbt.
Sådan identificeres overkøbte aktier med RSI
Teknisk analyse har givet handlende mere og mere sofistikerede beregninger til at identificere overkøbte aktier. George Lanes stokastiske oscillator, som han udviklede i 1950'erne, undersøger de seneste kursbevægelser for at identificere forestående ændringer i en akties momentum og prisudvikling. Denne oscillator lagde grundlaget for den tekniske indikator, som er blevet den primære indikator for en overkøbt aktie, det relative styrkeindeks (RSI). RSI måler kraften bag prisbevægelser over en nylig periode, typisk 14 dage, ved hjælp af følgende formel:
RS repræsenterer forholdet mellem gennemsnitlig opadgående bevægelse og nedadgående bevægelse over en bestemt periode. En høj RSI, generelt over 70, signalerer handlende, at en aktie kan være overkøbt, og at markedet bør korrigere med et nedadgående pres på kort sigt. Mange handlende bruger prissætningskanaler som Bollinger Bands til at bekræfte det signal, som RSI genererer. På et diagram ligger Bollinger Bands en standardafvigelse over og under det eksponentielle glidende gennemsnit af en akties seneste pris. Analytikere, der identificerer en aktie med en høj RSI og en kurs, der er på vej mod den høje ende af dens øvre Bollinger Band, vil sandsynligvis betragte den som overkøbt.
Eksempel på overkøbte betingelser ved brug af RSI
Her er et eksempel på et diagram med en høj RSI-aflæsning, der tyder på overkøbte forhold:
I ovenstående diagram forudsagde de oversolgte RSI-betingelser (under 30) et opsving i aktiekursen i oktober. De overkøbte RSI-forhold (over 70) i februar kunne indikere, at aktien vil konsolidere sig eller bevæge sig lavere på kort sigt.
Højdepunkter
Overkøbt refererer til et værdipapir med en pris, der er højere end dens indre værdi.
Mange investorer bruger pris-indtjening-forhold (P/E) til at afgøre, om en aktie er overkøbt, mens handlende bruger tekniske indikatorer, såsom det relative styrkeindeks (RSI).
I sidste ende er overkøbt et subjektivt begreb. Da handlende og analytikere alle bruger forskellige værktøjer, kan nogle se et overkøbt aktiv, mens andre ser et aktiv, der skal stige yderligere.
Fundamental analyse kan også bruges til at sammenligne et aktivs markedspris med dets forudsagte værdi baseret på regnskaber eller andre underliggende faktorer.
