Risikokapital

Hvad er risikovillig kapital?

Risikokapital refererer til midler allokeret til spekulativ aktivitet og brugt til højrisikoinvesteringer med høj afkast. Alle penge eller aktiver, der er udsat for et muligt værditab, betragtes som risikovillig kapital, men udtrykket er ofte forbeholdt de midler, der er øremærket til meget spekulative investeringer. Diversificering er nøglen til vellykket investering af risikovillig kapital, da udsigterne for hver investering har en tendens til at være usikre af natur, selvom afkastet kan være langt over gennemsnittet, når en investering lykkes. Desuden skal en investor sikre, at kun en del af den samlede kapital betragtes som risikovillig kapital.

I forbindelse med venturekapital kan risikovillig kapital også referere til midler, der er investeret i en lovende, men stadig ubevist, startup.

Risikovillig kapital bør ikke forveksles med risikovillig kapital (CaR),. som henviser til midler, der er afsat til at dække risici (såsom via forsikrings- eller afdækningsaktiviteter).

Forståelse af risikokapital

Risikokapital er de midler, der kan bruges i bytte for muligheden for at generere store gevinster. Investorer skal være villige til at miste hele deres risikokapital, hvorfor den kun bør udgøre 10 % eller mindre af en typisk investors porteføljeegenkapital. Erfarne investorer med høj risikotolerance kan allokere en fjerdedel eller mere af deres portefølje til investeringer med højere risiko. Når det er sagt, bør alle investeringer foretaget med risikovillig kapital opvejes med mere stabile diversificerede investeringer, så du ikke står over for muligheden for at miste hele din portefølje.

Jo mere risikovillig investor er, desto lavere bør andelen af risikokapital allokeret i den samlede portefølje være. Mens unge investorer på grund af deres lange investeringshorisont kan have en meget betydelig andel af risikovillig kapital i deres porteføljer, er pensionister normalt ikke komfortable med en høj andel af risikovillig kapital – det burde de heller ikke være, da deres tid til at tilbagebetale tab er begrænset. Generelt bør spekulative investeringer segmenteres til de tidlige investeringsår og afspærres, når pensionsalderen nærmer sig.

Brug af risikovillig kapital

Risikovillig kapital bruges typisk til spekulative investeringer i penny-aktier,. engleinvestering, privatlån, futures- og optionshandel, private equity, daytrading og swing-handel af aktier og råvarer. Mange af disse markeder påvirker indirekte, hvem der kan lægge risikovillig kapital i dem. Klassifikationer som sofistikerede investorer og akkrediterede investorer bruges til at begrænse investeringer med den højeste risiko og højest belønning til investorer med en vis tærskel for nettoformue og indkomst. Tanken er, at disse personer var i stand til at samle rigdom ved at forstå deres risici og mindske dem på en intelligent måde, så de får adgang til markeder med komplekse konstruerede finansielle instrumenter, der almindeligvis anvendes af institutionelle investorer.

Dagshandel, en af de mest almindelige anvendelser for risikovillig kapital, har også nogle sikkerhedsfunktioner til indirekte at kontrollere mængden af risikokapital, som en erhvervsdrivende kan indsætte. Mønsterdagshandelsreglen (PDT) kræver, at en mæglerkonto har en minimumskapitalkonto på $25.000. Dette giver mulighed for dagshandel med købekraft, der er op til en intradag margin på 4:1. Konti, der falder under minimumskravet på 25.000 USD, må ikke foretage mere end tre handler retur inden for en rullende fem-dages periode. Manglende overholdelse af PDT-reglen kan resultere i kontobegrænsninger og suspenderinger. Det er vigtigt at tjekke med det specifikke mæglerhus med hensyn til politikker for dagshandelskonti.

##Højdepunkter

• Nogle investorer definerer risikovillig kapital som de midler, de er villige til at tabe, og derfor kan de bruges til at spekulere i meget risikable væddemål.

• Fordi kapital per definition sættes i arbejde som en investering, kompenseres den risiko, den er udsat for, i form af et positivt forventet afkast, der stiger med dens relative risiko.

• Risikovillig kapital kan gøres mere effektiv (i forhold til afvejningen mellem risiko og belønning) gennem diversificering.

• Risikovillig kapital henviser i store træk til penge eller andre aktiver, der er udsat for en høj risiko for værditab.