E-mini

Hvad er en E-mini?

Udtrykket E-mini refererer til en elektronisk handlet futureskontrakt, der er en brøkdel af størrelsen af en standardkontrakt. E-mini'er bruges til at handle med en række aktiver, såsom råvarer og valutaer, men de mest almindeligt handlede aktiver ved hjælp af E-mini'er er indekser.

Chicago Mercantile Exchange (CME) lancerede den første E-mini-futureskontrakt i 1997 for at give individuelle investorer, for hvem standardkontraktstørrelser ofte var for dyre, adgang til futuresmarkedet. Ligesom andre futures-kontrakter handles E-mini'er på CME og andre børser og giver investorer mulighed for at afdække deres væddemål eller spekulere i prisbevægelserne på det underliggende aktiv.

Forståelse af E-mini'er

Alle futures er finansielle kontrakter, der forpligter indehaveren til at købe eller sælge et aktiv, såsom en fysisk råvare eller et finansielt instrument, til en forudbestemt fremtidig dato og pris. Futures kontrakter beskriver kvaliteten og kvantiteten af det underliggende aktiv og er standardiseret for at lette handel på en futuresbørs. Nogle futureskontrakter kan kræve fysisk levering af aktivet, mens andre afregnes kontant.

Futures kontrakter var typisk kun tilgængelige for institutionelle investorer på grund af deres størrelse, som ofte var for stor for små investorer. CME lancerede den første E-mini-kontrakt i 1997 for at tiltrække gennemsnitlige handlende, som var ivrige efter at deltage i denne alternative investering. Denne første E-mini-kontrakt tillod handlende at handle S&P 500-futures. Dens værdi blev sat til en femtedel af kontrakten i fuld størrelse.

E-mini blev hurtigt en succes og førte til andre lignende kontrakter. Der er nu E-mini-kontrakter, der dækker en række aktiver, herunder:

Indekser: S&P 500, Dow Jones Industrial Average (DJIA),. Nasdaq 100, S&P MidCap 400 og Russell 2000
Råvarer: Olie, hvede, majs, sojabønner, guld, kobber
Valutaer

E-mini S&P 500 er dog fortsat den mest aktivt handlede E-mini-kontrakt i verden.

Ligesom andre futureskontrakter kan handlende bruge en enkelt E-mini-kontrakt til at afdække eller spekulere i brede markedsbevægelser. Fordi de handles elektronisk, handles E-mini futures-kontrakter næsten 24 timer i døgnet mellem søndag og fredag. Investorer er forpligtet til at åbne en konto hos et mæglerfirma for at begynde handel med E-mini-futures.

CME afnoterede S&P 500-indeksfutures og optioner i standardstørrelse (som E-mini-kontrakten var baseret på) i september 2021. Denne kontrakt var værd $250 gange værdien af S&P 500-indekset. Så hvis indekset var 2.100, ville kontrakten være værd $525.000.

E-mini'er vs. Futures i fuld størrelse

E-mini-kontrakter er ikke så meget anderledes end futureskontrakter i fuld størrelse. Disse mindre kontrakter giver også investorer mulighed for at afdække eller spekulere i prisbevægelser på det underliggende aktiv, uanset om det er et indeks, en råvare eller en valuta.

Som sådan kan investorer opnå deres handelsstrategier med E-mini'er, herunder spread trading. Og E-mini'er er så populære, at deres handelsvolumen formørker dem for futureskontrakter i fuld størrelse.

E-mini S&P 500 Futures kontraktspecifikationer

Som nævnt ovenfor blev E-mini-kontrakten oprettet til at være en femtedel af størrelsen af kontrakten i standardstørrelse. Kontraktstørrelsen er værdien af kontrakten baseret på prisen på futureskontrakten ganget med en kontraktspecifik multiplikator.

For eksempel har E-mini S&P 500 en kontraktstørrelse på $50 gange værdien af S&P 500. Hvis S&P 500 handles til 2.580, er værdien af kontrakten $129.000 ($50 x 2.580). Det betyder, at en ændring på 0,25 point i S&P 500-indekset har en pengeværdi på $12,50.

E-mini S&P 500 handles under Globex ticker ES. Som nævnt ovenfor er den tilgængelig på CME næsten 24/7 fra søndag til fredag, 18:00 til 17:00 ET med et midlertidigt handelsstop mellem 17:00 og 18:00 ET. Kontrakter er kvartalsvise (marts, juni, september, december) og er noteret for ni på hinanden følgende kvartaler samt tre yderligere december kontraktmåneder.

IRS Form 6781 foreskriver, at eventuelle gevinster fra futureskontrakter handlet på en amerikansk børs, udenlandsk valutakontrakter, forhandleraktieoptioner, forhandlerværdipapirfutureskontrakter eller ikke-aktieoptionskontrakter beskattes med en kombination af langsigtet og kortsigtet kursgevinster. 60 % behandles som langsigtet gevinst og 40 % behandles som kortsigtet gevinst uanset kontraktens længde.

Fordele og ulemper ved E-mini'er

Fordele

E-mini'er er ideelle handelsinstrumenter for aktive handlende, fordi de tilbyder handel døgnet rundt, lave marginsatser,. volatilitet, likviditet og større overkommelighed end standardkontrakter.

En anden fordel er, at gebyrerne forbundet med handel med E-mini'er typisk er lavere end dem, der er knyttet til køb og salg af almindelige værdipapirer.

Ulemper

Som med ethvert finansielt instrument har E-mini'er også deres ulemper. For eksempel, på grund af deres døgnåbne og elektroniske handelskomponent, kan prisen på E-mini'er bevæge sig meget hurtigt.

En anden ulempe for disse alternative investeringer er deres begrænsede omfang. Udvalget af tilgængelige e-mini-kontrakter kan være begrænset og spænder ikke nødvendigvis over en så bred vifte af aktiver som f.eks. en børshandlet fond (ETF) eller investeringsforening.

TTT

Højdepunkter

Disse kontrakter handles overvejende på Chicago Mercantile Exchange og er tilgængelige på en lang række indekser, råvarer og valutaer.
E-mini'er er elektronisk handlede futureskontrakter, der er en brøkdel af værdien af tilsvarende standard futureskontrakter.
Handlende bruger E-mini'er som et afdækningsværktøj eller til at spekulere i kursbevægelserne på de underliggende aktiver.
Selvom E-mini'er er let tilgængelige og let handles, er de begrænset i omfang og kan være meget ustabile.
Den første E-mini-kontrakt blev lanceret i september 1997 og var baseret på S&P 500.

Ofte stillede spørgsmål

Hvor meget koster en E-mini S&P 500 kontrakt?

E-mini S&P 500 er prissat til $50 gange værdien af S&P 500. Det betyder, at hvis S&P 500 er på 2.500, er værdien af kontrakten $50 x 2.500 eller $125.000.

Hvor mange penge har du brug for for at handle E-mini Futures?

Der er ikke noget lovligt minimum for, hvilken saldo du skal opretholde til daglig handel med futures, selvom du skal have nok på kontoen til at dække alle dagshandelsmarginer og udsving, som skyldes dine positioner. Disse kan variere fra mægler, men nogle kræver så lidt som $500 for at åbne en konto.

Hvor meget koster en Micro E-mini Futures-kontrakt?

Som navnet antyder, tilbyder micro E-mini futures investorer en endnu billigere futureskontrakt end E-minis. Mens E-mini S&P 500 har en kontraktpris på $50 gange S&P 500, er mikro E-mini's kontraktpris $5 gange indekset.

Hvad er en E-mini S&P 500?

E-mini S&P 500 er en elektronisk handlet futureskontrakt, der er en femtedel af størrelsen af nu afnoterede standard S&P futures. Dets futures og optioner er baseret på det underliggende S&P 500 aktieindeks. Bestående af 500 individuelle aktier, der repræsenterer store virksomheders markedsværdier, er S&P 500 en førende indikator for store amerikanske aktier. E-mini S&P 500-kontrakten handles under Globex-koden ES.