Bruttoomkostningsforhold (GER)

Hvad er bruttoomkostningsforholdet (GER)?

Bruttoomkostningsforholdet (GER) er den samlede procentdel af en investeringsforenings aktiver, der er afsat til at drive fonden. Bruttoomkostningsprocenten inkluderer eventuelle gebyrfritagelser eller omkostningsgodtgørelsesaftaler, der måtte være i kraft. Den omfatter dog ikke salgs- eller mæglerprovisioner, der ikke debiteres fonden direkte, men som ville indgå i nettoomkostningsprocenten.

Nogle gange omtalt som det reviderede bruttoomkostningsforhold trækker dataudbydere som Morningstar det årlige bruttoomkostningsforhold fra fondens reviderede årsrapport. Årlige omkostningsforhold afspejler de faktiske gebyrer, der er opkrævet i løbet af et bestemt regnskabsår, mens prospektudgiftsforhold afspejler væsentlige ændringer i omkostningsstrukturen for den aktuelle periode.

Sådan fungerer bruttoomkostningsforholdet (GER).

Bruttoomkostningsforholdet er vigtigt, fordi det informerer investorerne om det samlede gebyr, der opkræves for at administrere fonden. Disse gebyrer har betydning, fordi de påvirker det nettoafkast, der produceres af fonden og modtages af investorerne. Hvis disse gebyrer er høje, påvirkes afdelingens nettoafkast efter gebyrer negativt på en væsentlig måde.

Diskussionen omkring Mutual Funds' GER er vokset med fremkomsten af børshandlede fonde (ETF'er), som er mere konkurrencedygtige i denne henseende. Bruttoomkostningsprocenten inkluderer alle gebyrer betalt af fonden, herunder administrationsgebyrer, 12B-1-gebyrer,. administrationsomkostninger og driftsudgifter. Investorer bør sammenligne bruttoomkostningsforholdet med en fonds nettoomkostningsforhold og forstå de involverede forskelle.

I nogle tilfælde kan en fond have indgået aftaler om at give afkald på, tilbagebetaling eller tilbagebetaling af nogle af fondens gebyrer. Dette er ofte tilfældet for nye fonde. Et investeringsselskab og dets fondsforvaltere kan blive enige om at give afkald på visse gebyrer efter lanceringen af en ny fond for at holde omkostningsprocenten lavere for investorer. Nettoomkostningsforholdet repræsenterer de gebyrer, der pålægges fonden, efter at der er foretaget dispensationer, refusioner og inddrivelser. Disse gebyrreduktioner er typisk for en bestemt tidsramme, hvorefter fonden kan pådrage sig alle de fulde omkostninger.

For eksempel, hvis en fond har en nettoomkostningsprocent på 2 % og en bruttoomkostningsprocent på 3 %, er det åbenbart tydeligt, at 1 % af fondens aktiver blev brugt til at give afkald på gebyrer, refusionsudgifter eller yde andre rabatter , der ikke er inkluderet i nettoomkostningsprocent. Dette er vigtigt, fordi sådanne rabatter og godtgørelser muligvis fortsætter i fremtiden. Forsigtige investorer vil gerne undersøge begge udgiftsforhold og sammenligne dem med lignende fonde, før de investerer.

Eksempler på bruttoomkostningsforhold

Generelt vil passivt forvaltede fonde, såsom indeksfonde, typisk have lavere omkostningsprocenter end aktivt forvaltede fonde. Bruttoomkostningsprocenter varierer normalt fra 0 % til 3 %. Nedenfor er to eksempler.

AB Large Cap Growth Fund

AB Large Cap Growth Fund er en aktivt forvaltet fond med en bruttoomkostningsprocent på 0,65 % og en nettoomkostningsprocent på 0,64 % for klasse A-aktierne fra september 2020. Fonden har i øjeblikket en gebyrfritagelse og udgiftsgodtgørelse på 0,01 %. Administrationsgebyrer for fonden er 0,51%.Fonden investerer primært i store amerikanske aktier med højt vækstpotentiale. Det omfatter typisk 50 til 70 bedrifter.

T. Rowe Price Equity Index 500 Fund

20. Rowe Price Equity Index 500 Fund er en passiv fond. Det søger at kopiere S&P 500-indekset. Fra september 2020 har den nogle kontraktlige gebyrfritagelser på plads. Dens bruttoomkostningsprocent er 0,19 %, og dens nettoomkostningsprocent er også 0,19 %.

##Højdepunkter

• GER inkluderer gebyrfritagelser eller udgiftsgodtgørelse, men ikke salgs- eller mæglerprovisioner, der ikke opkræves direkte af fonden.

• Bruttoomkostningsforholdet (GER) er de årlige omkostninger ved at investere i en investeringsforening eller ETF, eller den del af aktiverne, der er øremærket til omkostningerne ved at drive fonden.

• Den adskiller sig fra nettoomkostningsprocenten, som omfatter fondens administrationsgebyrer, administrationsomkostninger og andre omkostninger, men omfatter ikke gebyrfritagelser eller udgiftsgodtgørelser.