Gjennomsnittlig avkastning

Hva er gjennomsnittlig avkastning?

Gjennomsnittlig avkastning er det enkle matematiske gjennomsnittet av en serie med avkastning generert over en spesifisert tidsperiode. En gjennomsnittlig avkastning beregnes på samme måte som et enkelt gjennomsnitt beregnes for ethvert sett med tall. Tallene legges sammen til en enkelt sum, deretter deles summen på antallet av tallene i settet.

Forstå gjennomsnittlig avkastning

Det er flere avkastningsmål og måter å beregne dem på. For den aritmetiske gjennomsnittlige avkastningen tar man summen av avkastningen og deler den på antall avkastningstall.

$\text = \dfrac{\text}{\text}$

Gjennomsnittlig avkastning forteller en investor eller analytiker hva avkastningen for en aksje eller verdipapir har vært tidligere, eller hva avkastningen til en portefølje av selskaper er. Gjennomsnittlig avkastning er ikke det samme som en annualisert avkastning, siden den ignorerer sammensetning.

Eksempel på gjennomsnittlig avkastning

Et eksempel på gjennomsnittlig avkastning er det enkle aritmetiske gjennomsnittet. Anta for eksempel at en investering gir følgende årlig avkastning over en periode på fem hele år: 10 %, 15 %, 10 %, 0 % og 5 %. For å beregne gjennomsnittlig avkastning for investeringen over denne femårsperioden legges de fem årlige avkastningene sammen og deretter divideres med 5. Dette gir en årlig gjennomsnittlig avkastning på 8 %.

La oss nå se på et eksempel fra det virkelige liv. Aksjer i Walmart ga en avkastning på 9,1 % i 2014, tapte 28,6 % i 2015, fikk 12,8 % i 2016, fikk 42,9 % i 2017 og tapte 5,7 % i 2018. Gjennomsnittlig avkastning for Walmart over disse fem årene er 6,05 %, eller % delt på 5 år.

Beregning av avkastning fra vekst

Den enkle vekstraten er en funksjon av begynnelses- og sluttverdier eller balanser. Den beregnes ved å trekke sluttverdien fra begynnelsesverdien og deretter dele på begynnelsesverdien. Formelen er som følger:

$\begin &\text = \dfrac{\text -\text}{\text}\ &\textbf\ &amp ;\text = \text\ &\text = \text\ \end$</ span>

For eksempel, hvis du investerer $10 000 i et selskap og aksjekursen øker fra $50 til $100, kan avkastningen beregnes ved å ta forskjellen mellom $100 og $50 og dele på $50. Svaret er 100 %, noe som betyr at du nå har $20 000.

Det enkle gjennomsnittet av avkastning er en enkel beregning, men den er ikke særlig nøyaktig. For mer nøyaktige beregninger av avkastning, bruker analytikere og investorer også ofte det geometriske gjennomsnittet eller den pengevektede avkastningen.

Gjennomsnittlige returalternativer

###Geometrisk gjennomsnitt

Når man ser på gjennomsnittlig historisk avkastning, er det geometriske gjennomsnittet en mer presis beregning. Det geometriske gjennomsnittet er alltid lavere enn gjennomsnittlig avkastning. En fordel med å bruke det geometriske gjennomsnittet er at de faktiske investerte beløpene ikke trenger å være kjent. Beregningen fokuserer utelukkende på selve avkastningstallene og presenterer en epler-til-epler-sammenligning når man ser på resultatene til to eller flere investeringer over flere ulike tidsperioder.

Den geometriske gjennomsnittlige avkastningen kalles noen ganger den tidsvektede avkastningsrenten (TWR) fordi den eliminerer de forvrengende effektene på vekstrater som skapes av ulike inn- og utstrømmer av penger til en konto over tid.

Pengevektet avkastning (MWRR)

alternativt inkluderer den pengevektede avkastningen (MWRR) størrelsen og tidspunktet for kontantstrømmene, noe som gjør det til et effektivt mål for avkastning på en portefølje som har mottatt innskudd, reinvesteringer av utbytte og/eller rentebetalinger, eller har hatt uttak.

MWRR tilsvarer internrenten (IRR), der netto nåverdi er lik null.

##Høydepunkter

– Gjennomsnittlig avkastning er det enkle matematiske gjennomsnittet av en serie med avkastning generert over en spesifisert tidsperiode.

– Gjennomsnittlig avkastning er ikke det samme som en annualisert avkastning, da den ignorerer sammensetning.

• Den gjennomsnittlige avkastningen kan hjelpe til med å måle tidligere resultater for et verdipapir eller en portefølje.

– Det geometriske gjennomsnittet er alltid lavere enn gjennomsnittlig avkastning.