Bear Call Spread
Hva er en bjørneanropspredning?
En bear call spread, eller en bear call credit spread, er en type opsjonsstrategi som brukes når en opsjonshandler forventer en nedgang i prisen på den underliggende eiendelen. En bear call spread oppnås ved å kjøpe kjøpsopsjoner til en spesifikk innløsningspris samtidig som man selger samme antall samtaler med samme utløpsdato, men til en lavere innløsningspris. Maksimal fortjeneste som kan oppnås ved å bruke denne strategien er lik kreditten mottatt når handelen startet.
En bear call spread kalles også en kort call spread. Det regnes som en strategi med begrenset risiko og begrenset belønning.
Fordeler med en Bear Call Spread
Hovedfordelen med en bear call spread er at nettorisikoen for handelen reduseres. Å kjøpe kjøpsopsjonen med den høyere innløsningsprisen bidrar til å oppveie risikoen for å selge kjøpsopsjonen med den lavere innløsningsprisen. Det medfører langt mindre risiko enn å shorte aksjen eller verdipapiret siden det maksimale tapet er forskjellen mellom de to streikene redusert med beløpet mottatt eller kreditert når handelen startes. Å selge en aksjekort har teoretisk ubegrenset risiko hvis aksjen beveger seg høyere.
Hvis traderen tror at den underliggende aksjen eller verdipapiret vil falle med et begrenset beløp mellom handelsdatoen og utløpsdatoen, kan en bear call spread være et ideelt spill. Imidlertid, hvis den underliggende aksjen eller verdipapiret faller med et større beløp, gir traderen opp muligheten til å kreve den ekstra fortjenesten. Det er en avveining mellom risiko og potensiell belønning som appellerer til mange tradere.
Eksempel på en Bear Call Spread
La oss anta at en aksje handles til $45. En opsjonshandler kan bruke en bear call spread ved å kjøpe en kjøpsopsjonskontrakt med en innløsningspris på $40 og en kostnad/premie på $0,50 ($0,50 * 100 aksjer/kontrakt = $50 premie) og selge en kjøpsopsjonskontrakt med en innløsningspris på $30 for $2,50 ($2,50 * 100 aksjer/kontrakt = $250). I dette tilfellet vil investoren motta en netto kreditt på $200 for å sette opp denne strategien ($250 - $50). Hvis prisen på den underliggende eiendelen lukker under $30 ved utløp, vil investoren realisere en total fortjeneste på $200, eller hele premien mottatt.
Fortjenesten fra bear call-spreaden makser derfor hvis den underliggende verdipapiret lukker på $30 – den laveste streikprisen – ved utløp. Hvis det stenger lenger under $30, vil det ikke være noen ekstra fortjeneste. Hvis den lukkes mellom de to strikeprisene vil det være en redusert fortjeneste, mens lukking over den høyeste streiken, $40, vil resultere i et tap av differansen mellom de to strikeprisene redusert med beløpet av kreditten mottatt ved starten.
Maks fortjeneste = $200 (kreditten)
Maks tap = $800 (de 10 poengene mellom spredningen x100, minus den første kreditten mottatt)
##Høydepunkter
Bear call spreads gjøres ved å kjøpe to kjøpsopsjoner, en lang og en kort, til forskjellige innløsningspriser, men med samme utløpsdato.
Bear call spreads anses som begrenset risiko og begrenset belønning fordi tradere kan begrense tapene sine eller realisere redusert fortjeneste ved å bruke denne strategien. Grensene for deres fortjeneste og tap bestemmes av innløsningsprisene på deres kjøpsopsjoner.
