Bear-Call-Spread
Was ist ein Bear-Call-Spread?
Ein Bear-Call-Spread oder ein Bear-Call-Credit-Spread ist eine Art Optionsstrategie, die verwendet wird, wenn ein Optionshändler einen Rückgang des Preises des Basiswerts erwartet. Ein Bear-Call-Spread wird erreicht, indem Call-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis gekauft und gleichzeitig die gleiche Anzahl von Calls mit demselben Verfallsdatum, aber zu einem niedrigeren Ausübungspreis verkauft werden. Der maximale Gewinn, der mit dieser Strategie erzielt werden kann, entspricht dem Guthaben, das Sie bei der Eröffnung des Handels erhalten haben.
Ein Bear-Call-Spread wird auch als Short-Call-Spread bezeichnet. Es gilt als eine Strategie mit begrenztem Risiko und begrenzter Belohnung.
Vorteile eines Bear-Call-Spreads
Der Hauptvorteil eines Bear-Call-Spreads besteht darin, dass das Nettorisiko des Handels reduziert wird. Der Kauf der Call-Option mit dem höheren Ausübungspreis trägt dazu bei, das Risiko des Verkaufs der Call-Option mit dem niedrigeren Ausübungspreis auszugleichen. Es birgt ein weitaus geringeres Risiko als das Leerverkaufen der Aktie oder des Wertpapiers, da der maximale Verlust die Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen abzüglich des erhaltenen oder gutgeschriebenen Betrags ist, wenn der Handel eingeleitet wird. Der Leerverkauf einer Aktie birgt theoretisch ein unbegrenztes Risiko, wenn sich die Aktie nach oben bewegt.
Handelsdatum und dem Ablaufdatum um einen begrenzten Betrag fallen wird , könnte ein Bear-Call-Spread ein ideales Spiel sein. Wenn jedoch die zugrunde liegende Aktie oder das zugrunde liegende Wertpapier um einen größeren Betrag fällt, gibt der Händler die Möglichkeit auf, diesen zusätzlichen Gewinn zu beanspruchen. Es ist ein Kompromiss zwischen Risiko und potenziellem Gewinn, der viele Trader anspricht.
Beispiel für einen Bear-Call-Spread
Nehmen wir an, dass eine Aktie bei 45 $ gehandelt wird. Ein Optionshändler kann einen Bear-Call-Spread nutzen, indem er einen Call-Optionskontrakt mit einem Ausübungspreis von 40 $ und Kosten/Prämie von 0,50 $ (0,50 $ * 100 Aktien/Kontrakt = 50 $ Prämie) kauft und einen Call-Optionskontrakt mit einem Ausübungspreis von verkauft 30 $ für 2,50 $ (2,50 $ * 100 Aktien/Kontrakt = 250 $). In diesem Fall erhält der Anleger eine Nettogutschrift von 200 $, um diese Strategie einzurichten (250 $ - 50 $). Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts bei Ablauf unter 30 $ schließt, realisiert der Anleger einen Gesamtgewinn von 200 $ oder die volle erhaltene Prämie.
Der Gewinn aus dem Bear-Call-Spread ist daher maximal, wenn das zugrunde liegende Wertpapier bei Verfall bei 30 $ – dem niedrigeren Ausübungspreis – schließt. Wenn es weiter unter $30 schließt, gibt es keinen zusätzlichen Gewinn. Wenn es zwischen den beiden Ausübungspreisen schließt, wird es einen reduzierten Gewinn geben, während ein Schließen über dem höheren Ausübungspreis, $40, zu einem Verlust der Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen führt, reduziert um den Betrag der zu Beginn erhaltenen Gutschrift.
Maximaler Gewinn = 200 $ (der Kredit)
Maximaler Verlust = 800 $ (die 10 Punkte zwischen den Spread-Strikes x 100, abzüglich der anfänglich erhaltenen Gutschrift)
Höhepunkte
Bear-Call-Spreads entstehen durch den Kauf von zwei Call-Optionen, einer Long- und einer Short-Option, zu unterschiedlichen Ausübungspreisen, aber mit demselben Verfallsdatum.
Bear-Call-Spreads gelten als risikobegrenzt und ertragsbegrenzt, da Händler mit dieser Strategie ihre Verluste begrenzen oder geringere Gewinne realisieren können. Die Grenzen ihrer Gewinne und Verluste werden durch die Ausübungspreise ihrer Call-Optionen bestimmt.
