Robo-rådgiver
Hva er en Robo-rådgiver?
Robo-rådgivere er digitale plattformer som tilbyr automatiserte, algoritmedrevne finansplanleggingstjenester med lite eller ingen menneskelig tilsyn. En typisk robo-rådgiver stiller spørsmål om din økonomiske situasjon og fremtidige mål gjennom en nettbasert spørreundersøkelse; den bruker deretter dataene til å gi råd og investere automatisk for deg.
De beste robo-rådgiverne tilbyr enkelt kontooppsett, robust målplanlegging, kontotjenester og porteføljeadministrasjon. I tillegg tilbyr de sikkerhetsfunksjoner, oppmerksom kundeservice, omfattende utdanning og lave avgifter.
Forstå Robo-rådgivere
Den første robo-rådgiveren, Betterment, ble lansert i 2008, med det opprinnelige formålet å rebalansere eiendeler innenfor måltidsfond. Den forsøkte å hjelpe til med å administrere passive, kjøp-og-hold-investeringer gjennom et enkelt nettgrensesnitt. I 2022 kjøpte Betterment Makara, en robo-rådgiverplattform som bygger og vedlikeholder kryptovalutaporteføljer for å utvide tilbudet til investorer.
Teknologien i seg selv var ikke noe nytt. Menneskelige formuesforvaltere har brukt programvare for automatisert porteføljeallokering siden begynnelsen av 2000-tallet. Men inntil Betterment ble lansert, var de de eneste som kunne kjøpe teknologien, så kundene måtte ansette en finansiell rådgiver for å dra nytte av innovasjonen.
I dag bruker de fleste robo-rådgivere passive indekseringsstrategier optimalisert ved å bruke en eller annen variant av moderne porteføljeteori (MPT). Noen robo-rådgivere tilbyr optimaliserte porteføljer for sosialt ansvarlig investering (SRI), Halal-investering eller taktiske strategier som etterligner hedgefond. I tillegg kan de håndtere mye mer sofistikerte oppgaver, som innhøsting av skattetap,. investeringsvalg og pensjoneringsplanlegging.
I 2021 var den største robo-rådgiveren når det gjelder eiendeler Vanguard Personal Advisor Services, med 231 milliarder dollar i forvaltningskapital (AUM).
Industrien har opplevd eksplosiv vekst; klientaktiva administrert av robo-rådgivere nådde nesten 1 billion dollar i 2020, med forventning om å nå 2,9 billioner dollar på verdensbasis innen 2025.
Andre vanlige betegnelser for robo-rådgivere inkluderer "automatisert investeringsrådgiver", "automatisert investeringsstyring" og "digitale rådgivningsplattformer." Uavhengig av navnet refererer alt til fintech (finansiell teknologi)-applikasjoner for investeringsforvaltning.
Porteføljerebalansering
Flertallet av robo-rådgivere bruker moderne porteføljeteori (eller en annen variant) for å bygge passive, indekserte porteføljer for brukerne sine. Når de er etablert, fortsetter robo-rådgivere å overvåke disse porteføljene for å sikre at de optimale aktivaklassevektene opprettholdes selv etter at markedene beveger seg. Robo-rådgivere oppnår dette ved å bruke rebalanseringsbånd.
Hver aktivaklasse,. eller individuell verdipapir, er gitt en målvekt og et tilsvarende toleranseområde. For eksempel kan en allokeringsstrategi inkludere kravet om å eie 30 % i aksjer i fremvoksende markeder, 30 % i innenlandske blue chips og 40 % i statsobligasjoner med en korridor på ±5 % for hver aktivaklasse.
Tidligere har denne typen rebalansering blitt sett på fordi den kan være tidkrevende og generere transaksjonsgebyrer. Imidlertid er robo-rådgivere designet for å gjøre dette automatisk med lave avgifter.
Å bruke rebalanseringsbånd betyr at vekstmarkeder og innenlandske blue-chip-beholdninger kan svinge mellom 25 % og 35 %, mens 35 % til 45 % av porteføljen bør allokeres til statsobligasjoner. Når vekten til en beholdning hopper utenfor det tillatte båndet, blir hele porteføljen rebalansert for å gjenspeile den opprinnelige målsammensetningen.
En annen type rebalansering som vanligvis finnes i robo-rådgivere – og som er gjort kostnadseffektiv gjennom algoritmer – er innhøsting av skattetap. Skattetapshøsting er en strategi som innebærer å selge verdipapirer med tap for å utligne en skatteforpliktelse for kapitalgevinster i et lignende verdipapir.
Denne strategien brukes vanligvis for å begrense anerkjennelsen av kortsiktige kapitalgevinster. Robo-rådgivere gjør dette ved å opprettholde to eller flere stabile børshandlede fond (ETF) for hver aktivaklasse. Så hvis S&P 500 ETF mister verdi, vil den automatisk selge den for å låse opp et kapitaltap; samtidig kjøper den en annen S&P 500 ETF.
Sørg for at robotrådgiveren din er programmert til å velge ETFer på riktig måte, slik at du unngår brudd på vaskesalget.
Fordeler med å bruke Robo-rådgivere
Den største fordelen med robo-rådgivere er at de er rimelige alternativer til tradisjonelle rådgivere. Ved å eliminere menneskelig arbeidskraft kan nettplattformer tilby de samme tjenestene til en brøkdel av prisen. De fleste robo-rådgivere krever årlige faste avgifter på mindre enn 0,5 % per bestemt beløp administrert. Det er mye mindre enn de typiske 1 % til 2 % belastet av en menneskelig økonomisk planlegger (eller mer for provisjonsbaserte kontoer).
Robo-rådgivere er også mer tilgjengelige. Du kan nå dem 24/7 så lenge du har en internettforbindelse. Videre krever det betydelig mindre kapital for å komme i gang, ettersom minimumskapitalen som kreves for å registrere seg for en konto, vanligvis er i hundrevis til tusenvis ($3000–$5000 er en standard grunnlinje). En av de mest populære robo-rådgiverne, Betterment, har ingen kontominimum for sitt standardtilbud.
Mange menneskelige rådgivere foretrekker å ta på seg kunder med mer enn $100 000 i investerbare eiendeler, spesielt de som er etablert i feltet. Disse personer med høy nettoverdi trenger ulike formuesforvaltningstjenester og har råd til å betale for dem.
Effektivitet er en annen betydelig fordel disse nettplattformene har. For eksempel, før robo-rådgivere, hvis du ønsket å utføre en handel, må du ringe eller fysisk møte en finansiell rådgiver, forklare behovene dine og vente på at de skal utføre handlene dine. Nå kan du gjøre alt dette med et klikk på noen få knapper hjemme hos deg.
På den annen side vil bruk av en robo-rådgiver begrense mulighetene du kan gjøre som individuell investor. Du kan for eksempel ikke velge hvilke aksjefond eller ETFer du er investert i, og du kan ikke kjøpe individuelle aksjer eller obligasjoner på kontoen din. Dette kan imidlertid være fordelaktig ettersom det gjentatte ganger har vist seg å gi dårlige resultater å kjøpe individuelle aksjer for å prøve å slå markedet; i gjennomsnitt ser vanlige investorer ofte bedre resultater med en indekseringsstrategi.
Ansette en Robo-rådgiver
Å åpne en robo-rådgiver vil ofte innebære å ta et kort risikoprofilerende spørreskjema og vurdere din økonomiske situasjon, tidshorisont og personlige investeringsmål. I mange tilfeller vil du ha muligheten til å koble bankkontoen din direkte for rask og enkel finansiering av robo-advisory-kontoen din.
Kjennetegnet på automatiserte rådgivningstjenester er deres enkle nettilgang. Men mange digitale plattformer har en tendens til å tiltrekke seg og målrette mot spesifikk demografi mer enn andre – nemlig Millennial- og Generation X-investorer som er teknologikyndige og fortsatt samler opp sine investerbare eiendeler.
SEC utstedte et risikovarsel til investorer i november 2021 angående samsvarsproblemer med mange robo-rådgivere, så det hjelper å holde deg informert ved å sjekke FINRA Investor Alerts og SEC Division of Examination nettsteder for informasjon.
Denne befolkningen er mye mer komfortabel med å dele personlig informasjon på nettet og overlate teknologi med viktige oppgaver, for eksempel formuesforvaltning. Faktisk bruker mye av markedsføringsinnsatsen til robo-rådgivningsfirmaer sosiale mediekanaler for å nå disse investorene.
Robo-rådgivere og regulering
Robo-rådgivere har samme juridiske status som menneskelige rådgivere. Følgelig må de være registrert hos US Securities and Exchange Commission (SEC) og er underlagt de samme verdipapirlover og -forskrifter som tradisjonelle megler-forhandlere.
De fleste robo-rådgivere er medlemmer av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Du kan bruke BrokerCheck til å undersøke robo-rådgivere på samme måte som en menneskelig rådgiver.
Eiendeler forvaltet av robo-rådgivere er ikke forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), da de er verdipapirer som holdes for investeringsformål, ikke bankinnskudd. Dette betyr imidlertid ikke nødvendigvis at klienter er ubeskyttede, ettersom det er mange andre veier som megler-forhandlere kan forsikre eiendeler på. For eksempel er Wealthfront, en annen fremtredende robo-rådgiver i USA, forsikret av Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Hvordan Robo-rådgivere tjener penger
Den primære måten de fleste robo-rådgivere tjener penger på, er gjennom et innpakningsgebyr basert på eiendeler under forvaltning (AUM). Mens tradisjonelle (menneskelige) finansielle rådgivere vanligvis krever 1 % eller mer per år av AUM, tar mange robotrådgivere rundt bare 0,25 % per år per $ 1000 i eiendeler under forvaltning.
Hvis avkastningen på investeringene dine med en robo-rådgiver ikke oppveier de totale kostnadene forbundet med å bruke den, kan det være bedre å ikke bruke en.
I tillegg til forvaltningshonoraret kan robo-rådgivere tjene penger på flere andre måter. En måte er rentene på kontantbeholdning ("cash management"), som krediteres robotrådgiveren i stedet for klienten. Fordi mange robo-adviserte kontoer bare har en liten allokering av kontanter i porteføljen, kan dette bare bli en betydelig inntektskilde, igjen, hvis de har mange brukere.
En annen inntektsstrøm kommer fra betaling for ordreflyt. Vanligvis vil robo-rådgivere akkumulere midler som er lagt til fra innskudd, renter og utbytte; deretter samler de disse sammen til store blokkordrer utført på bare ett eller to tidspunkt på en dag. Dette gjør at de kan utføre færre handler og få gunstigere vilkår på grunn av de store ordrestørrelsene.
Til slutt kan robo-rådgivere tjene penger ved å markedsføre målrettede finansielle produkter og tjenester til sine kunder, for eksempel boliglån, kredittkort eller forsikringer. Disse gjøres ofte gjennom strategiske partnerskap i stedet for reklamenettverk.
De beste robo-rådgiverne
Det er hundrevis av robo-rådgivere tilgjengelig i USA og over hele verden; flere av dem lanseres hvert år. De gir alle en kombinasjon av investeringsstyring, pensjonsplanlegging og generell økonomisk rådgivning.
Her er en sammenstilling av de mest konkurransedyktige tilbudene med de største markedsandelene.
Frittstående Robo-rådgivere
Disse firmaene er noen av de tidligste pionerene innen digital rådgivningsteknologi. De har de mest konkurransedyktige gebyrene med lave til null kontominimum. Kunder uten nåværende investerte eiendeler kan starte fra bunnen av med disse plattformene.
Eldre tilbud fra Robo-rådgivere
Et økende antall finansielle tjenester og kapitalforvaltningsfirmaer lanserer robo-rådgivere. Disse plattformene har vanligvis høyere gebyrer og kontominimum og er mer rettet mot sofistikerte investorer. De er praktiske alternativer for kunder som allerede bruker disse firmaene som eiendeler.
Mangler ved Robo-rådgivere
Inntoget av robo-rådgivere har brutt ned noen av de tradisjonelle barrierene mellom finanstjenesteverdenen og gjennomsnittsforbrukerne. På grunn av disse nettplattformene er god økonomisk planlegging nå tilgjengelig for alle, ikke bare enkeltpersoner med høy nettoverdi.
Likevel er det mange i bransjen som er i tvil om levedyktigheten til digitale rådgivere som en helhetlig løsning for formuesforvaltning. Gitt den relative ungen av deres teknologiske evner og minimal menneskelig tilstedeværelse, har robo-rådgivere blitt kritisert for manglende empati og raffinement.
De er gode verktøy på inngangsnivå hvis du har en liten konto og begrenset investeringserfaring. Du kan finne at de mangler hvis du trenger avanserte tjenester som eiendomsplanlegging, komplisert skatteforvaltning, administrasjon av trustfond og pensjonsplanlegging.
Vær oppmerksom på hva en robo-rådgiver investerer i, siden mange nå beveger seg bort fra passive indeksstrategier og investerer i mer risikofylte områder som kan underprestere markedet.
Automatiserte tjenester er også dårlig rustet til å håndtere uventede kriser eller ekstraordinære situasjoner. For eksempel vil de ikke vite om du er midt i mellom jobber eller håndterer en uventet utgift – pengene dine kan tappes uventet hvis du har konfigurert automatiske uttak for den digitale rådgiveren.
Videre opererer robo-rådgivere ut fra en forutsetning om at du har definerte mål og en klar forståelse av dine økonomiske forhold. For mange investorer er det ikke tilfelle. Spørsmål som "Er risikotoleransen din lav, moderat eller høy?" forutsetter at du har grunnleggende kunnskap om investeringskonsepter og de virkelige implikasjonene av hvert alternativ du velger.
Høydepunkter
– Robo-rådgivere har blitt kritisert for mangel på empati og kompleksitet.
– Robo-rådgivere er digitale plattformer som gir automatiserte, algoritmiske investeringstjenester med minimalt menneskelig tilsyn.
– De automatiserer og optimerer ofte passive indekseringsstrategier basert på moderne porteføljeteori.
– De egner seg best for tradisjonell investering og er ikke de beste alternativene for mer komplekse problemstillinger, som eiendomsplanlegging.
- Robo-rådgivere er ofte rimelige og krever lave åpningsbalanser, noe som gjør dem tilgjengelige for detaljinvestorer.
FAQ
Kan du tape penger med Robo-rådgivere?
Ja, du kan tape penger med robo-rådgivere, spesielt med rebalansering av kostnader, gebyrer og innhøsting av skattetap.
Slår Robo-rådgivere markedet?
De fleste robo-rådgivere vil ikke slå markedet fordi de investerer i en passiv indeksstrategi som prøver å gjenskape markedet etter moderne porteføljeteori i stedet for å innlemme en strategi som potensielt kan slå det.
Kan Robo-rådgivere tjene deg penger?
Ja, du kan tjene penger med en robo-rådgiver akkurat som du kan med en hvilken som helst annen finansiell rådgiver.
Hva gjør en Robo-rådgiver?
Robo-rådgivere tilbyr tjenester for finansiell planlegging gjennom automatiserte algoritmer uten menneskelig innblanding.
Hvordan fungerer en Robo-rådgiver?
En robo-rådgiver jobber ved først å samle informasjon om en klient gjennom en nettbasert spørreundersøkelse og deretter automatisk investere for kunden basert på disse dataene. Robo-rådgivere bruker ofte passive indeksinvesteringsstrategier.
