Canadian Securities Administrators (CSA)
Hva er kanadiske verdipapiradministratorer (CSA)?
Canadian Securities Administrators (CSA) er et bransjeforum som omfatter alle Canadas
territoriale og provinsielle verdipapirregulatorer. Organisasjonens hovedmål er å samarbeide om opprettelse og harmonisering av verdipapirforskrifter over hele Canada. CSA kan sammenlignes med motpartsorganisasjoner i USA som Securities and Exchange Commission (SEC) eller FINRA.
Forstå kanadiske verdipapiradministratorer (CSA)
De kanadiske verdipapiradministratorene søker å skape enighet om retningslinjene som påvirker Canadas kapitalmarkeder, investeringslandskap og markedsdeltakere. CSA streber også etter å implementere Canadas reguleringsprogrammer, som hovedsakelig involverer distribusjon av prospekter og andre avsløringsdokumenter til massene.
Utover sine regulatoriske funksjoner, søker CSA å utdanne og informere publikum om alle fasetter av Canadas verdipapirmarkeder. Fra 2021 var CSA representert av 13 forskjellige verdipapirregulatorer, som omfattet ti kanadiske provinser og tre kanadiske territorier .
CSA fører tilsyn med Canadas landsomfattende programmer og bekymringer, mens territorielle/provinsielle regulatorer håndterer klager på mer lokalt nivå. Dette paradigmet gir god logistisk mening fordi sistnevnte gruppe er mer fortrolig med markedsaktørene som står dem nær. Håndheving av sikkerhetsforskrifter skjer innenfor hvert lokalområde, fra sak til sak.
CSA vedlikeholder også System for Electronic Document Analysis and Retrieval (SEDAR), som er en offentlig tilgjengelig database som inneholder alle nødvendige innleveringer knyttet til børsnoterte kanadiske selskaper. SEDAR er den kanadiske ekvivalenten til SECs EDGAR,. det amerikanske elektroniske systemet for innlevering av verdipapirinformasjon.
Som et mer uformelt organ fungerte CSA opprinnelig hovedsakelig via møter, konferansesamtaler og daglige samarbeid med de forskjellige territoriale og provinsielle verdipapirtilsynsmyndighetene. I 2003 ble CSA omstrukturert til å bli en mer formell organisasjon, der leder og nestleder ble valgt av medlemmene for to år.
I de siste årene har CSA utviklet "passsystemet" der en markedsdeltaker kan få tilgang til markeder i alle passjurisdiksjoner ved kun å forholde seg til hovedregulatoren og overholde ett sett med lover .
CSAs oppdrag
CSAs rådende oppdrag er å bringe provinsielle og territorielle verdipapirregulatorer sammen for å dele ideer, og i samarbeid utforme retningslinjer og forskrifter som tar sikte på å fremme jevn drift på tvers av Canadas landsomfattende verdipapirindustri. Ved å jobbe sammen for å dyrke regler, forskrifter og andre programmer, eliminerer CSA redundans samtidig som den effektiviserer reguleringsprosessen for selskaper som ønsker å skaffe investeringskapital.
CSA opprettholder et omfattende nettsted som gir verktøy til investorer, som dekker emner som å sette personlige investeringsmål, risikoreduserende strategier, valg av finansielle rådgivere og andre viktige investeringstemaer.
Under sin "Industry Resources"-silo dekker nettstedet store og varierte emner, for eksempel Canadas lovgivningstiltak som tar sikte på å eliminere terrorfinansiering. Den diskuterer også sin kampanje for å bekjempe innsidehandel ved å tilby gjennomsiktig markedsinformasjon knyttet til handelsaktiviteten til direktører, ledende ansatte og betydelige aksjonærer.
CSA Regulatory Action Eksempel
Som et eksempel på CSAs rolle som regulator, i løpet av regnskapsåret 2018–19, flagget CSA en lang rekke mislighold, noe som fremgår av følgende data :
– Den utstedte mer enn 100 ordre om frysing og opphør av aktiva.
– Den forbød 63 personer å investere i Canadas kapitalmarkeder.
– Det lettet etterforskningen av en rekke straffesaker, der minst et titalls bakmenn ble gitt fengselsstraff på til sammen 36 år.
– Den varslet offentligheten om bedriftsforseelser ved 46 separate anledninger.
Høydepunkter
CSAs tre kjernemandater inkluderer: beskyttelse av investorer; fremme rettferdige, transparente og effektive markeder; og reduksjon av systemrisiko.
CSA koordinerer og harmoniserer verdipapirregulering som håndheves individuelt av Canadas 10 provinser og 3 territorier.
The Canadian Securities Administrators (CSA) er en regulatorisk paraplyorganisasjon som betjener kanadiske markeder, verdipapirutstedere og investorer.
