Alternativ for dobbel barriere

Hva er alternativet for dobbel barriere?

Et dobbeltbarrierealternativ er en type binær eller digital opsjon som involverer både en øvre og nedre triggerpris plassert på det underliggende aktivaet.

Forstå alternativet for dobbel barriere

Et alternativ for dobbel barriere vil bare aktiveres hvis prisen på den underliggende berører eller lukker seg utenfor et av utløsernivåene, kalt barrierene. Hvis en av barriereprisene berøres, blir alternativet enten gyldig eller ugyldig, avhengig av om det er en knock-in- eller knock-out- type.

Til sammenligning bruker alternativer for enkeltbarrierer bare en øvre eller en nedre barriere, så en bevegelse i motsatt retning vil ikke utløse en knock-in- eller knock-out-hendelse. Barrierealternativer kan konstrueres som enten puts eller calls.

Betraktet som et eksotisk alternativ,. er et dobbeltbarrierealternativ en kombinasjon av to enkeltbarrierealternativer, med en barriere over og en barriere under gjeldende pris på det underliggende. Det er et veddemål fra innehaveren at den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, i tilfelle av et knock-in-barrierealternativ, eller vil bevege seg med et svært lite beløp, i tilfelle av et knock-out-barrierealternativ, i løpet av levetiden til kontrakten.

Traders bruker disse alternativene når de har en mening om volatilitet , men ikke om retningen til den underliggende eiendelens neste prisbevegelse. Et barriereopsjon er en type opsjon der utbetalingen og selve eksistensen av opsjonen avhenger av hvorvidt den underliggende eiendelen når en forhåndsbestemt pris eller ikke.

Store institusjoner eller market makers oppretter disse alternativene ved direkte avtale av den primære grunnen at verdsetting av dem er en kompleks foretak. For eksempel kan en porteføljeforvalter bruke dem som en rimeligere metode for å sikre seg mot potensielle tap på en lang posisjon. Sikringen ville være mindre kostbar enn å kjøpe vaniljesalgsopsjoner. Det ville imidlertid være ufullkomment siden kjøperen ville være ubeskyttet dersom verdipapirprisen sank under barriereprisen.

Prisene avhenger av alle vanlige alternativberegninger, med knock-in- eller knock-out-funksjonene som gir en ekstra dimensjon. Europeisk stil tillater utøvelse av en opsjon kun på utløpsdatoen. En opsjon i amerikansk stil lar innehaveren utøve opsjonen når som helst på eller før utløp.

Knock-In og Knock-Out

Et knock-in-barrierealternativ blir gyldig når det underliggende overskrider barrieren. Den fungerer da som enhver annen opsjonskontrakt. Et knock-in-alternativ har ingen verdi før det underliggende når barriereprisen. Det kritiske konseptet er at hvis den underliggende eiendelen når barrieren når som helst i løpet av opsjonens levetid, blir knock-in-opsjonen aktivisert og vil forbli slik til utløpet. Det spiller ingen rolle om det underliggende beveger seg tilbake over, eller under, barrieren etterpå.

Et knock-out-barrierealternativ blir ugyldig, eller slutter å eksistere, når det underliggende berører barrieren. Dermed blir den verdiløs på det tidspunktet. Det spiller ingen rolle hva den underliggende prisen gjør etterpå.

Andre typer barrierealternativer

Barrierealternativer kommer i enkle og doble barrierevarianter, som beskrevet ovenfor. Alternativer for enkeltbarriere kommer i fire varianter: ned-og-inn,. ned-og-ut,. opp-og-inn og opp-og-ut,. og dekker alle muligheter for enkeltbarriere og bankefunksjonen.

Imidlertid er det flere andre, inkludert binære opsjoner,. som betaler et bestemt beløp hvis en barriere nås eller null hvis den ikke nås.

##Høydepunkter

• Avhengig av om opsjonen er en knock-in eller knock-out, hvis den underliggende prisen berører en av barrierene før dens utløp, vil opsjonen enten bli henholdsvis aktiv eller verdiløs.

• Et alternativ med dobbel barriere er et eksotisk alternativ hvis utbetaling bestemmes gitt to barrierenivåer: en øvre og en lavere pris.

– Doble barrierer skiller seg fra vanlige barrierealternativer ved at disse bruker to, i stedet for ett, barrierenivå.