Opzione doppia barriera
Che cos'è l'opzione doppia barriera?
Un'opzione a doppia barriera è un tipo di opzione binaria, o digitale,. che prevede un prezzo di innesco superiore e inferiore posizionato sull'attività sottostante.
Comprendere l'opzione a doppia barriera
Un'opzione a doppia barriera si attiverà solo se il prezzo del sottostante tocca o chiude oltre uno dei livelli di trigger, chiamati barriere. Se viene toccato uno dei due prezzi di barriera, l'opzione diventa valida o non valida, a seconda che si tratti di un tipo knock-in o knock-out.
In confronto, le opzioni di barriera singola utilizzano solo una barriera superiore o inferiore, quindi una mossa nella direzione opposta non attiverebbe un evento knock-in o knock-out. Le opzioni di barriera possono essere costruite sia come put che come call.
Considerata un'opzione esotica,. un'opzione a doppia barriera è una combinazione di due opzioni a barriera singola, con una barriera sopra e una barriera sotto il prezzo corrente del sottostante. È una scommessa del detentore che l'attività sottostante si sposterà in modo significativo, nel caso di un'opzione con barriera knock-in, o si sposterà di un importo molto piccolo, nel caso di un'opzione con barriera knock-out, per la durata di il contratto.
I trader utilizzano queste opzioni quando hanno un'opinione sulla volatilità ma non sulla direzione del prossimo movimento di prezzo dell'attività sottostante. Un'opzione barriera è un tipo di opzione in cui il guadagno e l'esistenza stessa dell'opzione dipendono dal fatto che l'attività sottostante raggiunga o meno un prezzo predeterminato.
Grandi istituzioni o market maker creano queste opzioni di comune accordo per il motivo principale che valutarle è un'impresa complessa. Ad esempio, un gestore di portafoglio può utilizzarli come metodo meno costoso per coprire potenziali perdite su una posizione lunga. La copertura sarebbe meno costosa dell'acquisto di opzioni put vanilla. Tuttavia, sarebbe imperfetto poiché l'acquirente non sarebbe protetto se il prezzo del titolo scendesse al di sotto del prezzo di barriera.
Il prezzo dipende da tutte le metriche delle opzioni regolari con le funzionalità knock-in o knock-out che aggiungono una dimensione extra. Lo stile europeo consente l'esercizio di un'opzione solo alla data di scadenza. Un'opzione in stile americano consente al titolare di esercitare l'opzione in qualsiasi momento alla scadenza o prima.
Knock-In e Knock-Out
Un'opzione knock-in barrier diventa valida quando il sottostante supera la barriera. Agisce quindi come qualsiasi altro contratto di opzione. Un'opzione knock-in non ha valore finché il sottostante non raggiunge il prezzo di barriera. Il concetto critico è che se l'attività sottostante raggiunge la barriera in qualsiasi momento durante la vita dell'opzione, l'opzione knock-in diventa attiva e rimarrà tale fino alla scadenza. Non importa se il sottostante torna al di sopra o al di sotto della barriera in seguito.
Un'opzione di barriera ad eliminazione diretta diventa non valida, o cessa di esistere, quando il sottostante tocca la barriera. Quindi, a quel punto diventa inutile. Non importa cosa fa il prezzo sottostante in seguito.
Altri tipi di opzioni di barriera
Le opzioni di barriera sono disponibili in varietà a barriera singola e doppia, come spiegato sopra. Le opzioni di barriera singola sono disponibili in quattro varietà: down-and-in,. down-and-out,. up-and-in e up-and-out,. che coprono tutte le possibilità della barriera singola e della funzione di urto.
Tuttavia, ce ne sono molte altre, comprese le opzioni binarie,. che pagano un importo fisso se viene raggiunta una barriera o zero se non viene raggiunta.
Mette in risalto
A seconda che l'opzione sia knock-in o knock-out, se il prezzo sottostante tocca una delle barriere prima della sua scadenza, l'opzione diventerà rispettivamente attiva o priva di valore.
Un'opzione a doppia barriera è un'opzione esotica il cui payoff è determinato da due livelli di barriera: un prezzo superiore e uno inferiore.
Le doppie barriere differiscono dalle normali opzioni di barriera in quanto utilizzano due livelli di barriera anziché uno.
