Double-Barrier-Option
Was ist die Option mit doppelter Barriere?
Eine Option mit doppelter Barriere ist eine Art binäre oder digitale Option,. die sowohl einen oberen als auch einen unteren Auslösepreis beinhaltet, der auf den zugrunde liegenden Vermögenswert gesetzt wird.
Double Barrier Option verstehen
Eine Option mit doppelter Barriere wird nur aktiviert, wenn der Preis des Basiswerts eines der Auslöseniveaus, die so genannten Barrieren, berührt oder darüber hinaus schließt. Wenn einer der Barrierenpreise berührt wird, wird die Option entweder gültig oder ungültig, je nachdem, ob es sich um einen Knock-In- oder einen Knock-Out- Typ handelt.
Im Vergleich dazu verwenden Single -Barrier-Optionen nur eine obere oder eine untere Barriere, sodass eine Bewegung in die entgegengesetzte Richtung kein Knock-In- oder Knock-Out-Ereignis auslösen würde. Barrier-Optionen können entweder als Puts oder als Calls konstruiert werden.
Eine Option mit doppelter Barriere, die als exotische Option gilt, ist eine Kombination aus zwei Optionen mit einfacher Barriere, wobei eine Barriere über und eine Barriere unter dem aktuellen Kurs des Basiswerts liegt. Es ist eine Wette des Inhabers, dass sich der Basiswert im Falle einer Knock-In-Barrier-Option erheblich oder im Falle einer Knock-Out-Barrier-Option um einen sehr geringen Betrag während der Laufzeit von bewegen wird der Vertrag.
Händler nutzen diese Optionen, wenn sie eine Meinung zur Volatilität haben,. aber nicht zur Richtung der nächsten Preisbewegung des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Eine Barrier-Option ist eine Art Option, bei der die Auszahlung und die Existenz der Option davon abhängen, ob der zugrunde liegende Vermögenswert einen vorher festgelegten Preis erreicht oder nicht.
Große Institute oder Market Maker schaffen diese Optionen durch direkte Vereinbarung, weil ihre Bewertung ein komplexes Unterfangen ist. Beispielsweise kann ein Portfoliomanager sie als kostengünstigere Methode verwenden, um sich gegen potenzielle Verluste bei einer Long-Position abzusichern . Die Absicherung wäre weniger kostspielig als der Kauf von Vanilla-Put-Optionen. Es wäre jedoch unvollkommen, da der Käufer ungeschützt wäre, wenn der Wertpapierpreis unter den Barrierenpreis fällt.
Die Preisgestaltung hängt von allen regulären Optionsmetriken ab, wobei die Knock-In- oder Knock-Out-Funktionen eine zusätzliche Dimension hinzufügen. Beim europäischen Stil ist die Ausübung einer Option nur am Verfalltag möglich. Eine amerikanische Option erlaubt es dem Inhaber, die Option jederzeit am oder vor Ablauf auszuüben.
Knock-In und Knock-Out
Eine Knock-in Barrier Option wird gültig, wenn der Basiswert die Barriere überschreitet. Er verhält sich dann wie jeder andere Optionskontrakt. Eine Knock-in-Option hat keinen Wert, bis der Basiswert den Barrierenpreis erreicht. Das entscheidende Konzept ist, dass, wenn der Basiswert zu irgendeinem Zeitpunkt während der Laufzeit der Option die Barriere erreicht, die Knock-in-Option aktiv wird und bis zum Verfall so bleibt. Dabei spielt es keine Rolle, ob sich der Basiswert danach wieder über oder unter die Barriere bewegt.
Eine Knock-out Barrier Option wird ungültig oder erlischt, wenn der Basiswert die Barriere berührt. Somit wird es an diesem Punkt wertlos. Es spielt keine Rolle, was der zugrunde liegende Kurs danach tut.
Andere Arten von Barrier-Optionen
Barrier-Optionen gibt es, wie oben beschrieben, in Varianten mit einfacher und doppelter Barriere. Single-Barrier-Optionen gibt es in vier Varianten: Down-and-in,. Down-and-out,. Up-and-in und Up-and-out,. die alle Möglichkeiten der Single-Barriere und der Klopffunktion abdecken.
Es gibt jedoch mehrere andere, darunter binäre Optionen,. die einen festgelegten Betrag zahlen, wenn eine Barriere erreicht wird, oder Null, wenn sie nicht erreicht wird.
Höhepunkte
Abhängig davon, ob es sich bei der Option um einen Knock-In oder Knock-Out handelt, wird die Option entweder aktiv oder wertlos, wenn der Kurs des Basiswerts vor ihrem Verfall eine Barriere berührt.
Eine Option mit doppelter Barriere ist eine exotische Option, deren Auszahlung bei zwei Barrierenniveaus bestimmt wird: einem oberen und einem unteren Preis.
Doppelbarrieren unterscheiden sich von regulären Barrierenoptionen dadurch, dass diese zwei statt einer Barrierestufe verwenden.
