Bullion
Hva er bullion?
Bullion er gull og sølv som er offisielt anerkjent for å være minst 99,5 % og 99,9 % ren og er i form av stenger eller ingots. Bullion holdes ofte som en reserveformue av regjeringer og sentralbanker.
For å lage bullion må gull først oppdages av gruveselskaper og fjernes fra jorden i form av gullmalm, en kombinasjon av gull og mineralisert stein. Gullet utvinnes deretter fra malmen ved bruk av kjemikalier eller ekstrem varme. Den resulterende rene bullion kalles også "parted bullion." Bullion som inneholder mer enn én type metall, kalles "unparted bullion."
##Forstå Bullion
Bullion kan noen ganger betraktes som lovlig betalingsmiddel,. oftest holdt i reserver av sentralbanker eller brukt av institusjonelle investorer for å sikre seg mot inflasjonseffekter på deres porteføljer. Omtrent 20 % av utvunnet gull eies av sentralbanker over hele verden. Dette gullet holdes som bullions i reserver, som banken bruker til å gjøre opp internasjonal gjeld eller stimulere økonomien gjennom gulllån. Sentralbanken låner ut gull fra sine bullion-reserver til bullion-banker med en rente på omtrent 1 % for å hjelpe til med å skaffe penger.
Bullion-banker er involvert i en eller annen aktivitet i edelmetallmarkedene. Noen av disse aktivitetene inkluderer clearing,. risikostyring,. sikring,. handel, hvelving og å fungere som mellommenn mellom långivere og låntakere. Nesten alle bullion-banker er medlemmer av London Bullion Market Association (LBMA), et over-the-counter (OTC)-marked som tilbyr liten eller ingen åpenhet i sine forretninger. OTC er forhandlernettverk for finansielle produkter, råvarer og verdipapirer som ikke handles på en sentralisert børs.
De tolv LBMA-markedsskaperne inkluderer banker som:
BNP Paribas
Citibank
Credit Suisse
Goldman Sachs
HSBC
ICBC Standard Bank
JP Morgan Chase
Merrill Lynch
Morgan Stanley
TD Bank
UBS
Standard Chartered Bank
Hvordan banker låner ut og selger bullion
Når en sentralbank låner ut gull til gullbanker for en spesifisert periode, for eksempel tre måneder, mottar den kontantekvivalenten til gullet som er utlånt til bullionbanken. Sentralbanken låner ut disse pengene på markedet til en leiekurs kjent som Gold Forward Offered Rates (GOFO), som publiseres daglig av LBMA. Jo høyere leierenten er, jo mer insentiv har en sentralbank til å låne ut gull fra sine reserver. Bullion-bankene som låner gullet kan selge gullet eller låne det ut til gruveselskaper.
Hvis bullionbanken selger gullet på spotmarkedet,. vil den motta kontanter for transaksjonen. Spotmarkedet er der bullion og andre råvarer omsettes til gjeldende markedskurs. En økning i tilbudet av gull i markedet reduserer prisen. Bullionbanken håper at innen den er planlagt å kjøpe tilbake gullet fra spotmarkedet, vil prisen på bullion være lavere slik at banken kan kjøpe det tilbake til en lavere pris enn den opprinnelig hadde solgt det. Ved slutten av låneperioden kjøper banken tilbake gullet og returnerer det til sentralbanken.
Bullion-banker som låner ut gull til gruveselskaper vil vanligvis gjøre det for å finansiere et prosjekt som drives av selskapet. Et gruveselskap ville også låne gull dersom det inngikk en terminsikringskontrakt der gull, som ennå ikke er utvunnet eller utvunnet fra jorden, blir forhåndssolgt til kjøpere. Hvis noen eller alle kjøperne forventer en fysisk levering av gullbuljongen,. vil gruveselskapet velge å låne gullet fra banken, som deretter vil bli levert til kjøperne i den andre enden av terminavtalen. Gullet som lånes ut til gruveselskaper blir vanligvis tilbakebetalt fra selskapenes fremtidige gruveproduksjon.
Bullion-markedet
Bullion omsettes i bullion-markedet,. som primært er et OTC-marked som er åpent 24 timer i døgnet. Handelsvolumet i bullion-markedet er høyt siden det inkluderer det store flertallet av bullion-handelspriser gjennom en gitt dag. De fleste transaksjoner gjennomføres elektronisk eller per telefon. Det finnes ulike bullionmarkeder globalt, inkludert i London, New York, Tokyo og Zürich.
Prisen på gullbarrer påvirkes av etterspørselen fra selskaper som bruker gull til å lage smykker og andre produkter. Prisen påvirkes også av oppfatninger av den samlede økonomien. For eksempel blir gull mer populært som investering i tider med økonomisk ustabilitet.
Selv om gull har en tendens til å ha større etterspørsel, blir både gull og sølv av mange investorer sett på som en trygg havn. Status som trygg havn fører vanligvis til prisøkninger under geopolitiske hendelser som krig, terroraktivitet og enhver ustabilitet som kan føre til en konflikt. Også globale økonomiske problemer som frykt for at staten misligholder gjeld eller et lands økonomiske kollaps som fører til økt etterspørsel etter bullion.
Stigende priser eller inflasjon i en økonomi har en tendens til å erodere avkastningen på investeringene. Hvis en investor for eksempel tjente 4 % på en obligasjon og prisene steg med 2 %, var avkastningen på obligasjonsinvesteringen kun 2 % i reelle termer. Hvis de totale prisene stiger, har råvarer en tendens til å stige også. Som et resultat brukes gull og sølv til å sikre investeringsporteføljer mot inflasjon.
Kjøp og investering i bullion
Det er forskjellige måter å investere eller eie bullion på. Vær oppmerksom på at i likhet med alle andre investeringer, kan bullionpriser svinge, noe som betyr at det er en risiko for tap. Nedenfor er noen av de populære måtene markedsaktører investerer i bullion på.
###Fysisk form
En investor som ønsker å kjøpe edle metaller kan kjøpe det i form av fysisk bullion eller papir. Gull- eller sølvbarrer eller mynter kan kjøpes fra en anerkjent forhandler og oppbevares i en bankboks hjemme, i en bank eller hos et tredjepartsdepot. Du kan også kjøpe bullion på en tildelt konto i en bank som holder bullion for kunden. Klienten har fullt juridisk eierskap til gullet. Hvis banken står overfor konkurs,. har ikke kreditorene krav på bullionen på den tildelte kontoen siden den tilhører kunden eller eieren, og ikke banken.
børshandlede fond (ETFer)
Selv om det ikke tilsvarer å eie gull, gir investering i gull eller sølv gjennom børshandlede fond (ETFer) investorer tilgang til bullionmarkedet . ETF-er er fond som inneholder en samling av verdipapirer mens fondet vanligvis følger en underliggende indeks. Med gull- eller sølv-ETFer kan den underliggende eiendelen være gullsertifikater eller sølvsertifikater,. og ikke selve den fysiske bullionen. Gullsertifikater kan byttes mot det fysiske gullet eller mot kontantekvivalenten i en bullionbank. ETF-fond kan kjøpes og selges på samme måte som aksjer ved å bruke en standard meglerkonto eller en IRA -meglerkonto. ETF-er har vanligvis lave avgifter og er lettere for de fleste investorer å få tilgang til bullion-markedet i stedet for å eie fysisk sølv eller gull direkte.
Fremtidige kontrakter
Investorer kan også kjøpe en bullion- futures-kontrakt,. som er en avtale om å kjøpe eller selge en eiendel eller vare til en forhåndsbestemt pris med kontrakten avgjort på en bestemt dato i fremtiden. Med gull- og sølvterminkontrakter forplikter selgeren seg til å levere gullet til kjøperen ved kontraktens utløpsdato. Inntil leveransen skjer, vil kjøperen ikke eie gullet, og vil kun være eier av en papirgullkontrakt. Men hvis kjøperen ikke ønsker å eie gullbarrer eller mynter, kan kontrakten selges før utløpsdatoen eller kontrakten kan rulles videre til en ny.
Det er viktig å merke seg at futures handler i kontrakter – ikke aksjer – noe som betyr at de lett kan koste $100 000 for én kontrakt. Som et resultat lar meglere kredittverdige investorer låne på margin,. som i hovedsak er et lån fra megleren. Futures kan være ganske lønnsomme gitt deres store nominelle beløp, men kan likeledes føre til betydelige tap hvis bullionprisen beveger seg negativt. Vanligvis er futures best egnet for de mest erfarne investorene.
##Høydepunkter
– Bullion kan noen ganger betraktes som lovlig betalingsmiddel, og holdes ofte som reserver av sentralbanker eller innehas av institusjonelle investorer.
Investering i gull og sølv kan lettere gjøres via børshandlede fond (ETF) eller futureskontrakter.
Bullion refererer til fysisk gull og sølv av høy renhet som ofte holdes i form av stenger, barrer eller mynter.
Investorer kan kjøpe eller selge bullion gjennom forhandlere som er aktive på et av flere globale bullionmarkeder.
