Bestilling av alternativer for flere ben
Hva er en multi-leg opsjonsordre?
En opsjonsordre med flere ben er en ordre om å samtidig kjøpe og selge opsjoner med mer enn én innløsningspris, utløpsdato eller følsomhet for den underliggende eiendelens pris. I utgangspunktet refererer en multi-leg opsjonsordre til enhver handel som involverer to eller flere opsjoner som fullføres på en gang. Fordi bestillingen inkluderer en kombinasjon av forskjellige kontrakter, skiller den seg fra å legge inn eller ut av en flerbensstrategi én etter én.
Multi-leg opsjonsordrer, som spreads og sommerfugler, brukes ofte for å fange fortjeneste når prisvolatilitet er forventet, men retningen og/eller timingen er uklar.
Forstå bestillinger på flere ben
En flerlags opsjonsordre brukes til å legge inn komplekse strategier på en gang, i stedet for å legge inn individuelle ordrer for hvert alternativ som er involvert. Denne typen ordre brukes først og fremst i flerbensstrategier som straddle, strangle, ratio spread og butterfly. De skyldige provisjonene og marginkravene er vanligvis mindre hos noen meglere når en handel med flere ben utføres som en enhet i stedet for via flere individuelle bestillinger.
Multi-leg opsjonsordrer er vanlig nå, spesielt med bruken av automatiserte elektroniske handelsplattformer. Før deres utbredte adopsjon, ville en handelsmann ha trengt å lage individuelle billetter for hver del av handelen og deretter sende hver av dem til markedet.
En opsjonsordre med flere ben sender inn begge delene av handelen samtidig, noe som gjør utførelsen mye smidigere for opsjonshandleren. I tillegg fjerner det å ha begge ordrene samtidig, noe av latensrisikoen og tidsforsinkelsen ved å legge inn flere opsjonsposisjoner manuelt.
Eksempler på bestillinger på flere ben
Multi-leg opsjonsordrer er mer avanserte enn å bare legge inn en put eller en samtale på en aksje du gjør en retningsbestemt innsats på.
En vanlig multi-leg opsjonsordre er en grense der en trader kjøper både en put og en samtale til eller nær gjeldende pris. Straddle har to ben: den lange kjøpsopsjonen og den lange salgsopsjonen. Denne multi-leg-ordren trenger ganske enkelt den underliggende eiendelen for å se nok prisbevegelse til å skape fortjeneste - retningen til den prisbevegelsen er irrelevant så lenge størrelsen er der.
En mer nyansert multi-leg opsjonsordre er en kvelning der det er en retning foretrukket av handelen, sammen med mindre beskyttelse mot det motsatte trekket. Avhengig av handelsplattformen kan investorer oppgi sin handelsidé, og en ordre med flere ben vil bli foreslått for å utnytte ideen.
Multi-Leg Options-ordrer og handelskostnadsbesparelser
En opsjonsordre med flere etapper kan også gjøre det lettere å planlegge for kostnadene for handelens bud-spread- kostnader. For eksempel kan en flerlagsordre brukes til å kjøpe en kjøpsopsjon med en innløsningspris på $35, og en salgsopsjon med en innløsningspris på $35 og samme utløpsdato som samtalen for å konstruere en grenseoverskridende strategi.
Anta at kostnadene ved handelen er en kombinert bud/spørsmål på $0,07, og en provisjon på $7,00 pluss $0,50 per kontrakt, for totalt $8,07. Sammenlign flerlagsordren med å gå inn i handelen for samme samtale og legg inn separate bestillinger, som hver har en bud-spredning på $0,05 og en $7,00 pluss $0,50 per kontrakt provisjon, for totalt $15,10.
##Høydepunkter
– Traders vil ofte bruke multi-leg-ordrer for komplekse handler der det er større usikkerhet i trendretningen.
Multi-leg opsjonsordrer lar tradere utføre en kompleks opsjonsstrategi som involverer flere forskjellige opsjonskontrakter med en enkelt ordre.
Multi-leg opsjonsordrer sparer tradere tid og vanligvis penger også.
