Commande d'options multi-étapes
Qu'est-ce qu'un ordre d'options multi-étape ?
Un ordre d'options multi-jambes est un ordre d'achat et de vente simultanés d' options avec plus d'un prix d'exercice, date d'expiration ou sensibilité au prix de l'actif sous-jacent. Fondamentalement, un ordre d'options multi-jambes fait référence à toute transaction impliquant deux options ou plus qui est complétée en même temps. Étant donné que la commande comprend une combinaison de différents contrats, elle diffère de l'entrée ou de la sortie d' une stratégie multi-étapes une par une.
Les ordres d'options multi-jambes, tels que les spreads et les papillons, sont souvent utilisés pour capturer des bénéfices lorsque la volatilité des prix est attendue mais que la direction et/ou le calendrier ne sont pas clairs.
Comprendre les commandes d'options multi-étapes
Un ordre d'options multi-jambes est utilisé pour entrer des stratégies complexes à la fois, au lieu de passer des ordres individuels pour chaque option impliquée. Ce type d'ordre est principalement utilisé dans les stratégies à plusieurs pattes telles que le straddle, l'étranglement, l' écart de ratio et le papillon. Les commissions dues et les exigences de marge sont généralement moindres avec certains courtiers lorsqu'une transaction multi-jambes est exécutée comme une unité plutôt que via plusieurs ordres individuels.
Les ordres d'options multi-jambes sont maintenant courants, en particulier avec l'avènement des plateformes de négociation électroniques automatisées. Avant leur adoption généralisée, un commerçant aurait dû créer des tickets individuels pour chaque étape du commerce, puis soumettre chacun d'eux au marché.
Un ordre d'option multi-jambes soumet les deux jambes de la transaction simultanément, ce qui rend l'exécution beaucoup plus fluide pour le négociateur d'options. De plus, le fait que les deux ordres soient passés en même temps supprime une partie du risque de latence et du décalage temporel liés à la saisie manuelle de plusieurs positions d'options.
Exemples d'ordres d'options multi-étapes
Les ordres d'options multi-jambes sont plus avancés que la simple saisie d'un put ou d'un call sur une action sur laquelle vous faites un pari directionnel.
Un ordre d'options multi-jambes commun est un straddle où un trader achète à la fois un put et un call au prix actuel ou à proximité. Le straddle a deux branches : l'option d'achat longue et l'option de vente longue. Cet ordre multi-jambes a simplement besoin que l' actif sous-jacent voie suffisamment de mouvement de prix pour créer un profit - la direction de ce mouvement de prix n'est pas pertinente tant que l'ampleur est là.
Un ordre d'options multi-jambes plus nuancé est un étranglement où il y a une direction favorisée par le commerce, avec moins de protection contre le mouvement opposé. Selon la plateforme de trading, les investisseurs peuvent énoncer leur idée de trading et un ordre multi-jambes sera suggéré pour capitaliser sur cette idée.
Ordres d'options multi-jambes et économies sur les coûts commerciaux
Un ordre d'options multi-jambes peut également faciliter la planification du coût des coûts d' écart acheteur-vendeur de la transaction. Par exemple, un ordre multi-jambes peut être utilisé pour acheter une option d'achat avec un prix d'exercice de 35 $ et une option de vente avec un prix d'exercice de 35 $ et la même date d'expiration que l'appel pour construire une stratégie de chevauchement.
Supposons que les coûts de la transaction correspondent à un écart acheteur-vendeur combiné de 0,07 $ et à une commission de 7,00 $ plus 0,50 $ par contrat, pour un total de 8,07 $. Comparez l'ordre multi-jambes avec l'entrée dans le commerce pour le même appel et passez des ordres séparés, chacun ayant un écart acheteur-vendeur de 0,05 $ et une commission de 7,00 $ plus 0,50 $ par contrat, pour un total de 15,10 $.
Points forts
Les traders utiliseront souvent des ordres multi-jambes pour des transactions complexes où il y a une plus grande incertitude dans la direction de la tendance.
Les ordres d'options multi-jambes permettent aux traders d'exécuter une stratégie d'options complexe qui implique plusieurs contrats d'options différents avec un seul ordre.
Les ordres d'options multi-jambes permettent aux traders de gagner du temps et généralement de l'argent.
