Zamówienie opcji wielonożnych
Co to jest zamówienie na opcje wieloodcinkowe?
Zlecenie na opcje wieloetapowe to zlecenie jednoczesnego kupna i sprzedaży opcji z więcej niż jedną ceną wykonania, datą wygaśnięcia lub wrażliwością na cenę aktywów bazowych. Zasadniczo, zlecenie na opcje wieloetapowe odnosi się do każdej transakcji, która obejmuje dwie lub więcej opcji, które są realizowane jednocześnie. Ponieważ zlecenie zawiera kombinację różnych kontraktów, różni się od przechodzenia do lub z wieloetapowej strategii jeden po drugim.
Zlecenia na opcje wieloetapowe, takie jak spready i motyle, są często wykorzystywane do przechwytywania zysków, gdy spodziewana jest zmienność cen,. ale kierunek i/lub terminy są niejasne.
Zrozumienie zamówień na opcje wieloodcinkowe
Zlecenie na opcje wieloetapowe służy do wprowadzania złożonych strategii jednocześnie, zamiast składania indywidualnych zleceń dla każdej z opcji. Ten rodzaj zlecenia jest używany głównie w strategiach wieloetapowych, takich jak straddle, strangle, ratio spread i butterfly. W przypadku niektórych brokerów należne prowizje i wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego są zazwyczaj mniejsze, gdy transakcja wieloetapowa jest wykonywana jako jednostka, a nie za pomocą kilku indywidualnych zleceń.
Zlecenia na opcje wieloetapowe są obecnie powszechne, zwłaszcza w związku z pojawieniem się zautomatyzowanych elektronicznych platform transakcyjnych. Przed ich powszechnym przyjęciem przedsiębiorca musiałby stworzyć indywidualne bilety dla każdego etapu handlu, a następnie przedstawić każdy z nich na rynku.
Wieloetapowe zlecenie opcji składa obie części transakcji jednocześnie, dzięki czemu egzekucja jest znacznie płynniejsza dla tradera opcji. Co więcej, posiadanie obu zleceń w tym samym czasie eliminuje pewne ryzyko opóźnień i opóźnienia czasowego przy ręcznym wprowadzaniu wielu pozycji opcji.
Przykłady zleceń opcji wieloodcinkowych
Zlecenia na opcje wieloetapowe są bardziej zaawansowane niż zwykłe wprowadzenie opcji sprzedaży lub wezwania na akcje, na które stawiasz zakład kierunkowy.
Typowym zleceniem na opcje wieloetapowe jest zlecenie straddle,. w którym trader kupuje zarówno opcję put, jak i call po lub w pobliżu aktualnej ceny. Straddle ma dwie części: opcję długiego call i opcję long put. To wieloodcinkowe zlecenie po prostu potrzebuje aktywa bazowego,. aby zobaczyć ruch cenowy wystarczający do wygenerowania zysku – kierunek tego ruchu cenowego jest nieistotny, o ile istnieje jego wielkość.
Bardziej zniuansowane zlecenie na opcje wieloetapowe to duszenie , w którym istnieje kierunek preferowany przez handel, wraz z mniejszą ochroną przed ruchem przeciwnym. W zależności od platformy transakcyjnej inwestorzy mogą przedstawić swój pomysł na handel, a zlecenie wieloetapowe zostanie zasugerowane, aby wykorzystać ten pomysł.
Zlecenia opcji wieloodcinkowych i oszczędności kosztów handlu
Wieloetapowe zlecenie opcji może również ułatwić zaplanowanie kosztów spreadu bid-ask. Na przykład jedno zlecenie wieloetapowe może zostać wykorzystane do zakupu opcji kupna z ceną wykonania 35 USD i opcji sprzedaży z ceną wykonania 35 USD i tą samą datą wygaśnięcia, co wezwanie do skonstruowania strategii straddle.
Załóżmy, że koszty transakcji to łączny spread bid-ask wynoszący 0,07 USD i prowizja 7,00 USD plus 0,50 USD za kontrakt, co daje w sumie 8,07 USD. Porównajmy zlecenie wieloetapowe z wejściem w transakcję dla tego samego połączenia i złożeniem oddzielnych zleceń, z których każde ma spread bid-ask równy 0,05 USD i 7,00 USD plus 0,50 USD prowizji za kontrakt, co daje w sumie 15,10 USD.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Traderzy często wykorzystują zlecenia wieloetapowe w złożonych transakcjach, w których istnieje większa niepewność co do kierunku trendu.
Zlecenia na opcje wieloetapowe umożliwiają inwestorom realizację złożonej strategii opcyjnej, która obejmuje kilka różnych kontraktów opcyjnych w ramach jednego zlecenia.
Zlecenia na opcje wieloetapowe oszczędzają czas traderów, a zazwyczaj również pieniądze.
