Заказ многоэтапных опционов

Что такое опционный ордер с несколькими этапами?

Многоэтапный опционный ордер — это ордер на одновременную покупку и продажу опционов с более чем одной ценой исполнения, датой истечения или чувствительностью к цене базового актива. По сути, ордер на многоэтапные опционы относится к любой сделке, включающей два или более опционов, которые выполняются одновременно. Поскольку заказ включает в себя комбинацию различных контрактов, он отличается от включения или выключения стратегии с несколькими этапами один за другим.

Ордера на опционы с несколькими этапами, такие как спреды и бабочки, часто используются для получения прибыли, когда ожидается волатильность цен , но направление и/или время неясны.

Понимание ордеров на опционы с несколькими этапами

Многоэтапный ордер на опционы используется для одновременного входа в сложные стратегии вместо размещения отдельных ордеров для каждого задействованного опциона. Этот тип ордера в основном используется в многосторонних стратегиях, таких как стрэддл, стрэнгл, пропорциональный спред и баттерфляй. Причитающиеся комиссии и маржинальные требования у некоторых брокеров, как правило, меньше, когда сделка с несколькими этапами выполняется как единое целое, а не через несколько отдельных ордеров.

Заказы на многоэтапные опционы сейчас распространены, особенно с появлением автоматизированных электронных торговых платформ. До их широкого распространения трейдеру нужно было создавать отдельные тикеты для каждого этапа сделки, а затем отправлять каждый из них на рынок.

Опционный ордер с несколькими этапами отправляет обе части сделки одновременно, что делает исполнение опционов более плавным. Более того, одновременное открытие обоих ордеров устраняет некоторые риски задержки и временной задержки, связанные с вводом нескольких опционных позиций вручную.

Примеры многоэтапных ордеров на опционы

Ордера на многоэтапные опционы более сложны, чем просто ввод пут или колл на акцию, на которую вы делаете направленную ставку.

Обычный ордер на многоэтапные опционы представляет собой стрэддл,. когда трейдер покупает как пут, так и колл по текущей цене или близко к ней. У стрэддла две ноги: длинный колл-опцион и длинный пут-опцион. Этому многоэтапному ордеру просто нужно, чтобы базовый актив увидел достаточное движение цены для получения прибыли — направление этого движения цены не имеет значения, пока есть величина.

Более тонкий ордер на многоэтапные опционы представляет собой удавку , в которой есть предпочтительное для сделки направление, а также меньшая защита от противоположного движения. В зависимости от торговой платформы инвесторы могут изложить свою торговую идею, и будет предложен многоэтапный ордер, чтобы извлечь выгоду из этой идеи.

Ордера на опционы с несколькими этапами и экономия торговых издержек

Многоэтапный опционный ордер также может упростить планирование стоимости спреда между ценами покупки и продажи. Например, один составной ордер можно использовать для покупки колл-опциона со страйком 35 долларов и пут-опциона со страйком 35 долларов и той же датой истечения, что и у колла, для построения стрэдл-стратегии.

Предположим, что затраты на сделку представляют собой совокупный спред между ценой покупки и продажи в размере 0,07 доллара США и комиссией в размере 7,00 доллара США плюс 0,50 доллара США за контракт, что в сумме составляет 8,07 доллара США. Сравните многоэтапный ордер с входом в сделку для одного и того же колла и размещением отдельных ордеров, каждый из которых имеет спред между ценой покупки и продажи в размере 0,05 доллара США и 7,00 доллара США плюс 0,50 доллара США за комиссию за контракт, что в сумме составляет 15,10 доллара США.

Особенности

• Трейдеры часто используют многоэтапные ордера для сложных сделок, когда существует большая неопределенность в направлении тренда.

• Опционные ордера с несколькими этапами позволяют трейдерам выполнять сложную опционную стратегию, включающую несколько различных опционных контрактов с одним ордером.

• Многоэтапные опционные ордера экономят трейдерам время и, как правило, деньги.