Beställning av flerbensalternativ
Vad Àr en bestÀllning med flera ben?
En optionsorder med flera ben Àr en order att samtidigt köpa och sÀlja optioner med mer Àn ett lösenpris, utgÄngsdatum eller kÀnslighet för den underliggande tillgÄngens pris. I grund och botten hÀnvisar en alternativorder med flera ben till varje handel som involverar tvÄ eller flera optioner som slutförs pÄ en gÄng. Eftersom bestÀllningen innehÄller en kombination av olika kontrakt, skiljer den sig frÄn att gÄ in i eller ut ur en flerbensstrategi en efter en.
AlternativbestÀllningar med flera ben, sÄsom spreadar och fjÀrilar, anvÀnds ofta för att fÄnga vinster nÀr prisvolatilitet förvÀntas men riktningen och/eller tidpunkten Àr oklart.
FörstÄ Multi-Leg Option Orders
En alternativorder med flera ben anvÀnds för att ange komplexa strategier pÄ en gÄng, istÀllet för att lÀgga individuella bestÀllningar för varje inblandat alternativ. Denna typ av ordning anvÀnds frÀmst i flerbensstrategier som straddle, strangle, ratio spread och butterfly. De skyldiga provisionerna och marginalkraven Àr vanligtvis mindre hos vissa mÀklare nÀr en handel med flera ben utförs som en enhet snarare Àn via flera individuella order.
BestÀllningar pÄ flera ben Àr vanliga nu, sÀrskilt med tillkomsten av automatiserade elektroniska handelsplattformar. Innan deras utbredda antagande skulle en handlare ha behövt skapa individuella biljetter för varje del av handeln och sedan skicka var och en av dem till marknaden.
En alternativorder med flera ben skickar bÄda delarna av handeln samtidigt, vilket gör utförandet mycket smidigare för optionshandlaren. Att ha bÄda bestÀllningarna samtidigt tar dessutom bort en del av latensrisken och tidsfördröjningen för att gÄ in i flera alternativpositioner manuellt.
Exempel pÄ bestÀllningar av flerbensalternativ
BestÀllningar med flerbensalternativ Àr mer avancerade Àn att bara lÀgga in en put eller ett samtal pÄ en aktie som du gör en riktad satsning pÄ.
En vanlig alternativorder med flera ben Àr en straddle dÀr en handlare köper bÄde en put och ett samtal till eller nÀra det aktuella priset. GrÀnsen har tvÄ ben: den lÄnga köpoptionen och den lÄnga sÀljoptionen. Denna flerbensorder behöver helt enkelt den underliggande tillgÄngen för att se tillrÀckligt med prisrörelser för att skapa vinst - riktningen för den prisrörelsen Àr irrelevant sÄ lÀnge omfattningen finns dÀr.
En mer nyanserad ordning pÄ flerbensalternativ Àr en strypning dÀr det finns en riktning som gynnas av handeln, tillsammans med mindre skydd mot motsatt drag. Beroende pÄ handelsplattformen kan investerare ange sin handelsidé och en order med flera ben kommer att föreslÄs för att dra nytta av den idén.
Multi-Leg Option Orders och handelskostnadsbesparingar
En alternativorder med flera ben kan ocksÄ göra det enklare att planera för kostnaden för handelns köp- och sÀljspridningskostnader. Till exempel kan en multi-leg-order anvÀndas för att köpa en köpoption med ett lösenpris pÄ $35, och en sÀljoption med ett lösenpris pÄ $35 och samma utgÄngsdatum som samtalet för att konstruera en straddle-strategi.
Antag att kostnaderna för handeln Àr en kombinerad bud-frÄga-spread pÄ $0,07 och en provision pÄ $7,00 plus $0,50 per kontrakt, för totalt $8,07. JÀmför multi-leg-ordern med att gÄ in i handeln för samma samtal och lÀgg in separata order, som var och en har en bud-frÄga-spread pÄ $0,05 och en $7,00 plus $0,50 per kontraktsprovision, för totalt $15,10.
Höjdpunkter
â Handlare kommer ofta att anvĂ€nda flerbensorder för komplexa affĂ€rer dĂ€r det finns större osĂ€kerhet i trendriktningen.
AlternativbestÀllningar med flera ben tillÄter handlare att genomföra en komplex optionsstrategi som involverar flera olika optionskontrakt med en enda order.
BestÀllningar pÄ flerbensalternativ sparar handlare bÄde tid och vanligtvis pengar.
