Multi-Leg-Optionsorder
Was ist eine Multi-Leg-Optionsorder?
Eine Multi-Leg-Optionsorder ist eine Order zum gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionen mit mehr als einem Ausübungspreis, Ablaufdatum oder Sensitivität gegenüber dem Preis des Basiswerts. Grundsätzlich bezieht sich eine Multi-Leg-Optionsorder auf jeden Handel, der zwei oder mehr Optionen umfasst und gleichzeitig abgeschlossen wird. Da die Order eine Kombination aus verschiedenen Kontrakten beinhaltet, unterscheidet sie sich vom einzelnen Ein- oder Aussteigen in eine Multi-Leg-Strategie.
Multi-Leg-Optionsaufträge, wie Spreads und Butterflys, werden häufig verwendet, um Gewinne zu erzielen, wenn Preisschwankungen erwartet werden, aber die Richtung und/oder der Zeitpunkt unklar sind.
Optionsaufträge mit mehreren Beinen verstehen
Eine Multi-Leg-Optionsorder wird verwendet, um komplexe Strategien auf einmal einzugeben, anstatt einzelne Orders für jede betroffene Option zu platzieren. Diese Art von Order wird hauptsächlich in mehrbeinigen Strategien wie Straddle, Strangle, Ratio Spread und Butterfly verwendet. Die geschuldeten Provisionen und Margin-Anforderungen sind bei einigen Brokern typischerweise geringer, wenn ein Multi-Leg-Trade als Einheit statt über mehrere einzelne Orders ausgeführt wird.
Multi-Leg-Optionsaufträge sind heute üblich, insbesondere mit dem Aufkommen automatisierter elektronischer Handelsplattformen. Vor ihrer weitverbreiteten Einführung hätte ein Händler für jeden Abschnitt des Handels individuelle Tickets erstellen und dann alle auf dem Markt einreichen müssen.
Eine Multi-Leg-Optionsorder übermittelt beide Teile des Handels gleichzeitig, was die Ausführung für den Optionshändler viel reibungsloser macht. Darüber hinaus beseitigt die gleichzeitige Eingabe beider Orders einen Teil des Latenzrisikos und der Zeitverzögerung bei der manuellen Eingabe mehrerer Optionspositionen.
Beispiele für Multi-Leg-Optionsorders
Multi-Leg-Optionsorders sind fortgeschrittener als die einfache Eingabe eines Puts oder Calls auf eine Aktie, auf die Sie eine direktionale Wette abschließen.
Eine übliche Multi-Leg-Optionsorder ist ein Straddle,. bei dem ein Trader sowohl einen Put als auch einen Call zum oder in der Nähe des aktuellen Preises kauft. Der Straddle hat zwei Beine: die Long-Call-Option und die Long-Put-Option. Diese Multi-Leg-Order benötigt lediglich, dass der zugrunde liegende Vermögenswert genügend Preisbewegungen sieht, um einen Gewinn zu erzielen – die Richtung dieser Preisbewegung ist irrelevant, solange die Größenordnung vorhanden ist.
Eine nuanciertere Multi-Leg-Optionsorder ist ein Strangle, bei dem es eine vom Handel bevorzugte Richtung gibt, zusammen mit weniger Schutz gegen die entgegengesetzte Bewegung. Abhängig von der Handelsplattform können Anleger ihre Handelsidee äußern, und es wird eine Multi-Leg-Order vorgeschlagen, um von dieser Idee zu profitieren.
Multi-Leg-Optionsorders und Handelskosteneinsparungen
Eine Multi-Leg-Optionsorder kann es auch einfacher machen, die Kosten der Geld-Brief-Spanne des Trades zu planen. Beispielsweise kann eine Multi-Leg-Order verwendet werden, um eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 35 $ und eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 35 $ und demselben Ablaufdatum wie der Call zu kaufen, um eine Straddle-Strategie aufzubauen.
Angenommen, die Kosten des Handels sind eine kombinierte Geld-Brief-Spanne von 0,07 $ und eine Provision von 7,00 $ plus 0,50 $ pro Kontrakt, also insgesamt 8,07 $. Vergleichen Sie die Multi-Leg-Order mit dem Eingeben des Handels für denselben Anruf und platzieren Sie separate Orders, von denen jede eine Geld-Brief-Spanne von 0,05 $ und eine Provision von 7,00 $ plus 0,50 $ pro Kontrakt hat, für insgesamt 15,10 $.
Höhepunkte
Trader verwenden häufig Multi-Leg-Orders für komplexe Trades, bei denen eine größere Unsicherheit in der Trendrichtung besteht.
Optionsaufträge mit mehreren Beinen ermöglichen es Händlern, eine komplexe Optionsstrategie auszuführen, die mehrere verschiedene Optionskontrakte mit einem einzigen Auftrag umfasst.
Optionsaufträge mit mehreren Beinen sparen Händlern Zeit und normalerweise auch Geld.
