Pool faktor
Hva er bassengfaktoren?
Poolfaktoren er et mÄl pÄ hvor mye av den opprinnelige lÄnehovedstolen som gjenstÄr i et verdipapir med sikkerhet (ABS). Poolfaktoren er sterkest assosiert med pantesikrede verdipapirer (MBS),. som samler boliglÄn til en pool for salg til investorer. BoliglÄnsbetalingene overfÞres til investor til lÄnet er nedbetalt.
Poolfaktoren uttrykkes som en numerisk faktor mellom null og én, og alle pantesikrede verdipapirer starter livet med en poolfaktor pÄ én. De beveger seg deretter mot null (total betaling) over tid ettersom betalinger foretas pÄ de underliggende boliglÄnene. Hvis 50 % av den totale opprinnelige verdien av en MBS blir nedbetalt, vil poolfaktoren vÊre 0,500. Puljefaktoren beregnes ved Ä dele utestÄende hovedsaldo ( gjeldende side ) med opprinnelig hovedsaldo ( opprinnelig side ).
ForstÄ bassengfaktoren
Poolfaktoren for pantesikrede verdipapirer utstedes av Freddie Mac (FHLMC), Fannie Mae (FNMA) og Ginnie Mae (GNMA) pÄ mÄnedlig basis. Det er egentlig et mÄl pÄ hvor mye verdi som er igjen inne i en MBS. NÄr en MBS opprettes, er det en planlagt betalingsplan som stemmer overens med en anslÄtt poolfaktor i ulike faser i MBS-ens levetid. Dette hjelper en investor med Ä bestemme verdien av MBS fÞr de bestemmer seg for Ä investere i den, samt bestemme risikoen for MBS.
For eksempel, hvis poolfaktoren synker raskere enn forventet, vil det indikere tidlig tilbakebetaling av boliglÄn. Dette kan vÊre et rÞdt flagg for investorer, ettersom det vanligvis betyr at det er fÊrre eiendommer som tjener som sikkerhet for den aktuelle MBS-en, ettersom noen boliglÄn har blitt nedbetalt i sin helhet. FÊrre eiendommer vil bety en Þkning i den relative risikoen dersom ett boliglÄn misligholder.
Beregning av poolfaktoren
Formelen er representert som fĂžlger:
- Samlingfaktor = UtestÄende hovedstolsaldo / opprinnelig hovedsaldo
Hvis den opprinnelige pÄlydende verdien av en sammenslÄtt MBS er $100 000 og poolfaktoren utgitt den mÄneden er 0,6325, sÄ er den gjenvÊrende saldoen i verdipapiret $63 250. Disse $63 250 er MBS nÄvÊrende ansikt utad. Du kan komme til det opprinnelige ansiktet ($100 000) ved Ä dele det nÄvÊrende ansiktet med poolfaktoren.
Fordeler med bassengfaktoren
Til tross for at det er en enkel beregning, er ikke poolfaktoren spesielt nyttig uten kontekst. Investorer ser pÄ endringene i poolfaktoren for eventuelle tegn pÄ problemer i modellen som MBS er bygget pÄ.
Som med alle strukturerte verdipapirer, kan de opprinnelige forutsetningene endres, noe som resulterer i en ubalanse i risiko-avkastnings-avveiningen som opprinnelig var forutsatt. Det skiftet kan igjen fÞre til at verdipapiret er verdt mer eller mindre enn investoren opprinnelig betalte for det. Poolfaktoren er et av nÞkkeldatapunktene en investor vil se pÄ nÄr de prÞver Ä evaluere den rettferdige markedsprisen pÄ et pantesikret verdipapir.
##HĂžydepunkter
â Poolfaktoren er med pĂ„ Ă„ bestemme verdien av en ABS.
â Poolfaktoren mĂ„ler hvor mye utestĂ„ende av den opprinnelige lĂ„nehovedstolen som gjenstĂ„r.
Pool range-faktorer fra null til én, begynner pÄ én nÄr lÄnet begynner og slutter pÄ null nÄr det er fullt nedbetalt.
Poolfaktorer beregnes oftest pÄ en MBS.
