Nick Leeson

Enhver erfaren eller profesjonell handelsmann kan fortelle deg at handel kan være en svært lønnsom virksomhet. Men det er en stor risiko involvert, noe som betyr at sjansene for å tape pengene dine er like store. Det er enda vanskeligere å håndtere når noen andre taper pengene dine – spesielt hvis de jobber for en stor bank. Det var det som skjedde med Nick Leeson.

Leeson var en voksende ung handelsmann i Englands Barings Bank i 1995 inntil han tapte 1,3 milliarder dollar av bankens penger i risikable derivater og uautoriserte derivathandler. Den ærverdige banken kollapset, og Leeson tilbrakte fire år i et fengsel i Singapore. Fortsett å lese for å lære mer om Leeson og hvordan han gikk fra en stigende stjerne til en useriøs handelsmann.

##Tidlig liv og utdanning

Nicholas William Leeson ble født i februar. 25, 1967, i Watford, Hertfordshire, England, til en gipserfar og sykepleiermor. I stedet for å gå på college etter ungdomsskolen, ble Leeson kontorist i Coutts Bank. Han fortsatte å avansere i finansnæringen, og jobbet i forskjellige stillinger for selskaper som Morgan Stanley og Barings Bank.

Han ble en stjernederivathandler i en alder av 27 på Singapore-kontoret til Barings Bank, en av Storbritannias eldste handelsbanker . Han steg i gradene, og avviklet som daglig leder for selskapets handelsavdeling i Singapore. Jobben hans innebar først og fremst arbitrasjehandel på Nikkei 250, Tokyos hovedindeks, på vegne av Barings-kunder.

Tap og en doblingsstrategi

Leesons karriere med Barings tok av, og han gikk videre fra handelsgulvet til å administrere Barings nye futuresvirksomhet i Singapore. Leeson, en handelsstjerne, økte arbeidsgiverens fortjeneste betydelig, og hentet inn millioner på futuresmarkedet.

Uvitende Barings var det betydelige tap. I følge Leeson ble de tilskrevet kollegaens feil. I et forsøk på å gjenopprette disse tapene, gjorde han uautoriserte og risikable handler med kundenes penger. Han gjemte tapene ved å forfalske poster på en lite brukt feilkonto kalt 88888.

Han begynte å stole på en risikabel doblingsstrategi. Hver gang han tapte penger på en handel, plasserte han et nytt spill til dobbelt så mye tapet i håp om å få det tilbake. Han gravde dypere inn i bankenes reserver for å holde det gående, og til slutt drev tapene opp til 1,3 milliarder dollar. I løpet av tre måneder kjøpte Leeson mer enn 20 000 futureskontrakter, som utgjorde mer enn en tredjedel av bankens totale tap.

Hans desperate forsøk på å gjøre opp for tapene hans stoppet raskt tidlig i 1995, da jordskjelvet i Kobe rammet Japan og Nikkei falt kraftig. Han baserte hele strategien sin på et veddemål om at Nikkei ville stige. De neste dagene fortsatte han å satse på en rask snuoperasjon, men tapte enda mer av Barings' penger.

Leesons tilståelse lyder "I'm sorry."

Forbrytelser

Da planene hans ble løst og oppdagelse nært forestående, flyktet Leeson fra Singapore for å unngå rettsforfølgelse, og etterlot seg en skriftlig tilståelse. Han ble arrestert i Frankfurt og senere utlevert til Singapore for å bli stilt for retten for sine forbrytelser. Anklaget for 11 forbrytelser, sto han overfor mer enn 14 år i et fengsel i Singapore.

Leesons innledende handelstap var i underkant av 200 millioner dollar. Men det skjøt i været til $1 milliard (omtrent det dobbelte av Barings' tilgjengelige kapital) da han satset enda mer risikable på futures, i håp om å redusere eller slette tapene hans.

Hadde han fulgt arbeidsgiverens regler, ville hoveddelen av handlene hans vært kontantnøytrale. Traders som bruker denne strategien administrerer investeringsporteføljer uten å legge til ekstra kapital. Fortjeneste eller tap tilhører imidlertid kunden. Barings eneste kompensasjon ville vært en provisjon. Traders skulle bare gjøre et begrenset antall proprietære handler på vegne av banken.

I desember 1995 erklærte Leeson seg skyldig i to punkter for å ha bedraget bankrevisorer, inkludert forfalskning av bankdokumenter. Han ble dømt og dømt til 6½ år i fengsel i Singapore. Han tjenestegjorde i fire år og returnerte til Storbritannia etter å ha fått tidlig medisinsk løslatelse på grunn av en tykktarmskreftdiagnose.

Den nederlandske banken ING kjøpte Barings i 1995 for £1, og reddet den fra ruiner.

Leesons arv

Nick Leeson regnes for å være den eneste useriøse handelsmannen som tapte 1,3 milliarder dollar, noe som forårsaket kollapsen av en 230 år gammel bank. Han hadde verdenstittelen for tap som stammer fra uautoriserte handler, men ble overskygget i 2008 av en handelsmann for Société Générale ved navn Je rome Kerviel,. som tapte mer enn 4,9 milliarder euro (mer enn 7 milliarder dollar) i en serie uautoriserte og forfalskede handler.

Leesons sak ansporet til større oppmerksomhet til interne kontroller og mer nøye revisjon av handler. En observasjon var at en handelsmann som er desperat etter å komme seg etter tap, har en tendens til å risikere mer penger for å bli hel.

Publiserte verk

Leeson trosset oddsen og trivdes til slutt. Memoarene hans (treffelig kalt Rogue Trader) beskrev hans liv som handelsmann, inkludert hans oppgang og fall og arbeidsgiverens resulterende kollaps. I 1999 ble det utgitt en film med samme tittel med Ewan McGregor i hovedrollen.

I 2005 forfattet han sin andre bok, Tilbake fra randen: Mestring av stress. Den skildrer en serie samtaler med psykolog Ivan Terrell og gir strategier for å håndtere økonomiske problemer, personlige prøvelser, sykdom og avhengighet.

Personlige liv

Leeson kom tilbake til Storbritannia etter løslatelsen. Senere flyttet han til Irland, giftet seg på nytt og ble med på kjendisforedragskretsen, hvor han spesialiserte seg på å snakke om lyssky økonomisk praksis. I 2001 meldte Leeson seg på et universitet for å fullføre sin psykologigrad, og i 2004 ønsket en baby velkommen med sin kone.

Rehabiliteringen hans så ut til å være fullført i 2005, da han ble utnevnt til kommersiell sjef for Galway fotballklubb, og steg til rangering av administrerende direktør (CEO) i klubben før han forlot i 2011.

I dag er han en global forretningstaler, og rådgiver bedriftskunder om risikoer, styringsstrukturer og overholdelse.

Bunnlinjen

Historien vil fortelle Nick Leeson som personen som egenhendig tok ned Englands største bank. Hans økonomiske kunnskap hjalp ham til å komme til makten, men hans svindel og svik ødela den. Men på grunn av ham er bankene bedre utstyrt med internkontroll for å motvirke lignende trusler. Fra sin erfaring hjelper han nå selskaper og høyere akademiske institusjoner med å gjenkjenne risikoer og undersøke styringsstrukturer.

##Høydepunkter

• Nick Leeson tapte 1,3 milliarder dollar av arbeidsgiverens penger, og gjorde risikable handler med derivater.

– Handlingene hans tvang bankene til å revurdere sine interne kontroller og prosedyrer for handelsrevisjon.

• Hans forbrytelser gjorde Barings konkurs, og forårsaket kollapsen etter 230 år i virksomheten.

• Han erkjente straffskyld i 1995 og ble dømt til 6 ½ år av en domstol i Singapore, men ble løslatt i 1999.

• Leesons rekordomsetningstap holdt til 2008 da en fransk trader blåste gjennom 8 milliarder dollar.

##FAQ

Hvor mye penger tapte Nick Leeson?

Nick Leesons skruppelløse handler resulterte i tap på rundt 1,3 milliarder dollar. Han tapte opprinnelig mindre enn 200 millioner dollar. Men i et forsøk på å gjenopprette disse tapene, økte han dem eksponentielt.

Hvor er Nick Leeson i dag?

Nick Leeson er en internasjonal forretningsforedragsholder, og holder konferanser og konsulentselskaper og akademiske institusjoner om ulike emner som risiko, compliance, corporate governance og mental helse.

Hvorfor opprettet Nick Leeson konto 88888?

Nick Leeson opprettet 88888 for i utgangspunktet å skjule tap som følge av kollegaens feil.