SEC-skjema 10-D

Hva er SEC Form 10-D?

SEC Form 10-D er en innlevering til Securities and Exchange Commission (SEC), også kjent som Asset-Backed Issuer Distribution Report. Visse utstedere av asset-backed security (ABS) bruker den til å varsle regulatorer og investorer om renter, utbytte og kapitalutdelinger.

En eiendelsstøttet verdipapir er en finansiell verdipapir som har en pool av andre eiendeler, for eksempel boliglån eller billån, som underliggende sikkerhet.

Forstå SEC-skjema 10-D

SEC-skjema 10-D inneholder støttedetaljene rundt tidligere eller kommende distribusjoner fra verdipapirer med verdipapirer. Informasjonen på dette skjemaet inkluderer den totale verdien av utdelingen, tidspunktet for utdelingen og avviklingen av investeringene som ligger til grunn for verdipapiret. SEC Form 10-D har blitt viktigere for investorer og myndighetspersoner etter subprime-nedsmeltingen i 2007. Dette skjemaet hjelper interesserte parter til å bedre forstå distribusjoner fra obligasjoner med støtte for aktiva.

Selv om SEC Form 10-D gir verdifulle data om verdipapirer med støtte for aktiva, bør investorer også vurdere andre informasjonskilder.

Fordeler med SEC-skjema 10-D

SEC Form 10-D gir investorer rettidig og generelt nøyaktig informasjon om verdipapirer med støtte for aktiva. Siden disse er signerte dokumenter som sendes til SEC, kan investorer ha en høy grad av tillit til dem. Dette er spesielt viktig for verdipapirer med støtte for verdipapirer, hvor det er avgjørende å vite om de fysiske eiendelene faktisk eksisterer.

Mens noe av informasjonen som er gitt i SEC Form 10-D, for eksempel frekvensen av distribusjoner, er lett å få andre steder, kan andre data være vanskeligere å finne. Detaljer, eller mangel på dem, i distribusjonsrapportene og informasjon på aktivanivå kan hjelpe kunnskapsrike regnskapsførere med å finne tegn på mulig svindel.

Kritikk av SEC-skjema 10-D

Som alle offentlige krav pålegger SEC Form 10-D bedrifter kostnader. Disse kostnadene overføres til slutt over på investorene i form av lavere avkastning. Videre er det implisitte kostnader ved å følge regelverk som langt overstiger midlene som brukes på å fylle ut skjemaer. Mest bemerkelsesverdig kan det hende at firmaer ikke gir visse lån i det hele tatt fordi eiendelene som tilbys som sikkerhet ikke oppfyller interne standarder designet for å gjøre regeloverholdelse mer håndterlig.

Naturligvis kan initiativrike investorer konkludere med at det er mer lønnsomt å gi eiendelsstøttede lån direkte i stedet for å håndtere SEC Form 10-D og andre regulatoriske kostnader. Den veien krever imidlertid betydelig kunnskap og erfaring, i tillegg til mye arbeid.

Krav til SEC-skjema 10-D

SEC Form 10-D begynner med litt grunnleggende informasjon om utsteder og distribusjoner. Det krever at utstedere av verdipapirer med verdipapirer oppgir hyppigheten av utdelinger, vanligvis månedlig eller kvartalsvis. Utstederne må også oppgi gyldige provisjonsfilnumre, sentrale indeksnøkkelnumre og det nøyaktige navnet på utstederen som angitt i charteret. SEC Form 10-D krever også navnet og telefonnummeret til en person som kan kontaktes hvis det oppstår spørsmål om innleveringen, og et Employer Identification Number (EIN). Til slutt må utstedere oppgi adressen til sine hovedkontorer sammen med postnummeret og en telefon til kontorene. Dersom navn eller adresse til utsteder endret seg etter siste rapport, skal de også oppgi tidligere navn og adresse.

Del én av SEC Form 10-D inneholder den faktiske distribusjonsinformasjonen. Det første og viktigste kravet er at fordelingsrapporten som selskapet sender til sine tillitsmenn og verdipapirhavere skal vedlegges utstillingen. Videre skal visse opplysninger gis separat dersom de ikke er inkludert i rapportene som sendes til investorene. Utstederen må også oppgi informasjon på aktivanivå på SEC Form 10-D. Til slutt må skjemaet inkludere aktiva representasjoner anmelder og investorkommunikasjon.

Del to av SEC Form 10-D er for annen informasjon. Her beskriver utstedere rettslige prosesser, salg av verdipapirer og bruk av proveny, og mislighold på senior verdipapirer, hvis noen av disse hendelsene inntraff. Det er også gjenstander for betydelige debitorer av pool-eiendeler, endringer i sponsorinteresser i verdipapirer, informasjon om forbedringsleverandører, informasjon som kreves av SEC Form 8-K som ikke ble rapportert, og andre utstillinger.

Etter del to krever SEC Form 10-D daterte signaturer på slutten for å gjøre det offisielt.

Høydepunkter

Skjema 10-D inneholder støttedetaljene rundt tidligere eller kommende distribusjoner fra verdipapirer med verdipapirer.
SEC Form 10-D krever at utstedere gir SEC distribusjonsrapportene som de sender til tillitsmenn og innehavere av verdipapirene, samt informasjon på aktivanivå.
SEC Form 10-D er en innlevering til Securities and Exchange Commission (SEC), også kjent som Asset-Backed Issuer Distribution Report.