SEC-formulär 10-D

Vad är SEC Form 10-D?

SEC Form 10-D är en ansökan till Securities and Exchange Commission (SEC), även känd som Asset-Backed Issuer Distribution Report. Vissa emittenter av tillgångsstödda värdepapper (ABS) använder det för att meddela tillsynsmyndigheter och investerare om räntor, utdelningar och kapitalutdelningar.

Ett tillgångsskyddat värdepapper är ett finansiellt värdepapper som har en pool av andra tillgångar, såsom bolån eller billån, som sin underliggande säkerhet.

Förstå SEC Form 10-D

SEC Form 10-D innehåller stödinformationen kring tidigare eller kommande utdelningar från tillgångsstödda värdepapper. Informationen på detta formulär inkluderar det totala värdet av utdelningen, tidpunkten för utdelningen och avvecklingen av de investeringar som ligger till grund för det tillgångssäkrade värdepapperet. SEC Form 10-D har blivit viktigare för investerare och regeringstjänstemän efter subprime-härdsmältan 2007. Detta formulär hjälper intresserade parter att bättre förstå utdelningar från tillgångssäkrade obligationer.

Även om SEC Form 10-D tillhandahåller värdefull information om tillgångsstödda värdepapper, bör investerare också överväga andra informationskällor.

Fördelar med SEC Form 10-D

SEC Form 10-D ger investerare aktuell och allmänt korrekt information om tillgångsstödda värdepapper. Eftersom dessa är undertecknade dokument som skickats till SEC, kan investerare ha ett högt förtroende för dem. Det är särskilt viktigt för tillgångssäkrade värdepapper, där det är avgörande att veta om de fysiska tillgångarna faktiskt finns.

Även om en del av informationen som ges i SEC Form 10-D, såsom frekvens av distributioner, är lätt att få någon annanstans, kan andra data vara svårare att hitta. Detaljer, eller brist på dem, i distributionsrapporterna och information på tillgångsnivå kan hjälpa kunniga revisorer att hitta tecken på eventuellt bedrägeri.

Kritik av SEC Form 10-D

Liksom alla statliga krav pålägger SEC Form 10-D företag kostnader. Dessa kostnader förs i slutändan över på investerarna i form av lägre avkastning. Dessutom finns det implicita kostnader i enlighet med regelverk som vida överstiger de medel som spenderas på att fylla i formulär. Framför allt kan det hända att företag inte ger vissa lån alls eftersom de tillgångar som erbjuds som säkerhet inte uppfyller interna standarder utformade för att göra regelefterlevnaden mer hanterbar.

Naturligtvis kan företagsamma investerare dra slutsatsen att det är mer lönsamt att ge tillgångsstödda lån direkt snarare än att ta itu med SEC Form 10-D och andra regulatoriska kostnader. Den vägen kräver dock betydande kunskap och erfarenhet, samt mycket arbete.

Krav för SEC Form 10-D

SEC Form 10-D börjar med lite grundläggande information om emittenten och distributioner. Det kräver att emittenter av tillgångssäkrade värdepapper uppger frekvensen av distributioner, vanligtvis månadsvis eller kvartalsvis. Dessutom måste emittenterna tillhandahålla giltiga provisionsfilnummer, centrala indexnyckelnummer och det exakta namnet på emittenten enligt dess stadga. SEC Form 10-D kräver också namn och telefonnummer till en person att kontakta om frågor uppstår om ansökan, och ett arbetsgivaridentifikationsnummer (EIN). Slutligen måste emittenter ange adressen till sina huvudsakliga verkställande kontor tillsammans med sitt postnummer och en telefon för kontoren. Om emittentens namn eller adress ändrats efter den senaste rapporten, ska de även ange tidigare namn och adress.

Del ett av SEC Form 10-D innehåller den faktiska distributionsinformationen. Det första och viktigaste kravet är att den fördelningsrapport som bolaget skickar till sina förvaltare och värdepappersinnehavare ska bifogas utställningen. Vidare ska viss information lämnas separat om den inte ingår i de rapporter som skickas till investerare. Emittenten måste också tillhandahålla information på tillgångsnivå på SEC Form 10-D. Slutligen måste formuläret inkludera tillgångsrepresentationer granskare och investerarkommunikation.

Del två av SEC Form 10-D är för annan information. Här beskriver emittenter rättsliga förfaranden, försäljning av värdepapper och användning av intäkter, och fallissemang på seniora värdepapper, om någon av dessa händelser inträffade. Det finns också föremål för betydande gäldenärer av pooltillgångar,. förändringar i sponsorintresse i värdepapper, information om förbättringsleverantörer, information som krävs av SEC Form 8-K som inte rapporterades och andra utställningar.

Efter del två kräver SEC Form 10-D daterade signaturer i slutet för att göra det officiellt.

##Höjdpunkter

• Formulär 10-D innehåller de stödjande detaljerna kring tidigare eller kommande utdelningar från tillgångsstödda värdepapper.

• SEC Form 10-D kräver att emittenter förser SEC med distributionsrapporterna som de skickar till förvaltare och innehavare av värdepapperen, samt information på tillgångsnivå.

• SEC Form 10-D är en ansökan till Securities and Exchange Commission (SEC), även känd som Asset-Backed Issuer Distribution Report.